בעוד עולם החוזים העתידיים והמסחר באופציות מציע אפשרויות מרגשות להרוויח רווחים משמעותיים, על סוחר החוזים העתידיים או האופציות הפוטנציאליים להכיר לפחות ידע בסיסי בכללי המס סביב נגזרים אלה. מאמר זה יהיה מבוא קצר לעולם המורכב של כללי מס אופציות וההנחיות הלא כל כך מורכבות לעתיד. עם זאת, טיפולי מיסים לשני מכשירים מסוג זה הם מורכבים להפליא, והקורא מעודד להתייעץ עם גורם מס לפני שהוא יוצא למסע המסחר שלהם.
טיפול מיסים בחוזים עתידיים
סוחרי עתיד נהנים מטיפול מס חיובי יותר מסוחרי מניות לפי סעיף 1256 לחוק הפדיון הפנימי (IRC). 1256 קובע כי כל חוזים עתידיים הנסחרים בבורסה בארה"ב, חוזה מט"ח, אפשרות למניות סוחר, חוזים עתידיים על ניירות ערך עוסקים, או חוזים עתידיים על מדד מחויבים במס שיעורי רווח הון לטווח הארוך של 60 אחוזים ושיעורי רווח הון לטווח קצר של 40 אחוזים - ללא קשר לכמה זמן נפתח המסחר. מכיוון ששיעור רווחי ההון המרבי לטווח הארוך הוא 15 אחוזים ושיעור רווחי ההון המרבי לטווח הקצר הוא 35 אחוז, שיעור המס המקסימלי עומד על 23 אחוזים.
חוזים של סעיף 1256 מסומנים גם הם לשוק בסוף כל שנה; סוחרים יכולים לדווח על כל הרווחים וההפסדים הממומשים והלא ממומשים, והם פטורים מכללי מכירות שטיפה.
לדוגמה, בפברואר השנה קנה בוב חוזה בשווי 20, 000 דולר. אם ב -31 בדצמבר (היום האחרון של שנת המס) שווי השוק ההוגן של חוזה זה הוא 26, 000 דולר, בוב יכיר ברווח הון של 6000 דולר על החזר המס שלו לשנת 2015. סכום של 6000 דולר זה יחויב במס בשיעור 60/40.
כעת, אם בוב ימכור את חוזהו בשנת 2016 תמורת 24, 000 דולר, הוא יכיר בהפסד של 2000 דולר על החזר המס שלו לשנת 2016, שיחויב גם במס על בסיס 60/40.
אם סוחר עתיד מעוניין להחזיר הפסדים לפי סעיף 1256, הם רשאים לעשות זאת עד שלוש שנים, בתנאי שההפסדים המוחזרים לא יעלו על הרווחים נטו של אותה שנה קודמת, והוא גם לא יכול לגדול הפסד תפעולי מאותה שנה. ההפסד מועבר לראשונה לשנה הראשונה, וכל הסכום שנותר מועבר לשנתיים הבאות. כרגיל, חוק 60/40 חל. לעומת זאת, אם עדיין נותרו הפסדים שלא נספגו לאחר ההעברה, ניתן להעביר הפסדים אלה קדימה.
טיפול מס באופציות
הטיפול במיסוי באופציות הוא מורכב בהרבה מהעתיד. שניהם כותבים וקונים שיחות ומכירות יכולים להתמודד עם רווחי הון לטווח הארוך או לטווח הקצר, כמו גם להיות כפופים לכללי מכירת כביסה וכללים.
סוחרי אופציות הרוכשים ומוכרים בחזרה את האופציות שלהם ברווחים או הפסדים עשויים להיות חייבים במס על טווח קצר אם הסחר נמשך פחות משנה, או על בסיס ארוך טווח אם הסחר נמשך יותר משנה. אם אופציה שנקנתה בעבר תפוגה ללא מימוש, קונה האופציה יתמודד עם הפסד הון לטווח קצר או ארוך, תלוי בתקופת ההחזקה הכוללת.
כותבי אופציות יכירו רווחים על בסיס טווח קצר או ארוך, תלוי בנסיבות בהן הם סוגרים את עמדותיהם. אם האפשרות שכתבו מממשת, כמה דברים יכולים לקרות:
- אם האופציה הכתובה הייתה שיחה עירומה, המניות היו מוזמנות והפרמיה המתקבלת תוחזק על מחיר המכירה של המניות. מכיוון שזו הייתה אופציה עירומה, העסקה הייתה ממוסה על בסיס לטווח קצר. אם האופציה הכתובה הייתה שיחה מכוסה ואם השביתות היו מחוץ לכסף או בכסף, פרמיית השיחה תתווסף למחיר המכירה של המניות והעסקה תחויב במס כהון לטווח קצר או ארוך טווח רווח, תלוי כמה זמן היה כותב השיחה המכוסה בבעלות על המניות לפני מימוש האופציה. אם השיחה המכוסה נכתבה לשביתה בכסף, אז תלוי אם השיחה הייתה שיחה מכוסה מוסמכת או לא מוסמכת או לא יתכן והכותב יצטרך לתבוע רווחי הון לטווח קצר או ארוך. להלן רשימה של פירוט מוסמך של שיחות מכוסות. אם האופציה הכתובה הייתה מכירה והאופציה ממומשת, הכותב פשוט היה גורע את הפרמיה שהתקבלה עבור המכר מעלות המניה הממוצעת שלהם. שוב, תלוי כמה זמן הסחר מוחזק פתוח מרגע מימוש האופציה / נרכשו מניות ועד שהסופר מוכר את המניות בחזרה, ניתן יהיה לחייב במס על המס על בסיס ארוך טווח או קצר.
עבור סופרי מכס וגם התקשרות, אם אופציה פגה מבלי לבצע פעולה או שהיא נקנית לסגירה, היא מתייחסת כרווח הון לטווח קצר.
לעומת זאת, כאשר קונה מממש אופציה, התהליכים מעט פחות מסובכים, אך עדיין יש להם את הדקויות שלהם. כאשר מבצעים שיחה, הפרמיה ששולמה עבור האופציה נעשית על בסיס העלות של המניות בהן קונה כעת זמן רב. המסחר יחויב במיסוי לטווח קצר או ארוך טווח, תלוי כמה זמן הקונה מחזיק. את המניות לפני שמכרו אותן בחזרה.
קונה מכר, לעומת זאת, צריך לוודא שהם החזיקו במניות לפחות שנה לפני רכישת מכסה מגן, אחרת הם יחויבו במס על רווחי הון לטווח קצר. במילים אחרות, גם אם סנדי החזיקה במניותיה במשך 11 חודשים, אם סנדי רוכשת אופציית מכר, כל תקופת ההחזקה במניותיה נשללת, ועכשיו עליה לשלם רווחי הון לטווח קצר.
להלן טבלה ממס הכנסה המסכמת את כללי המס הן לקונים והן למוכרים של אופציות:
כללי שטיפה למכירה
בעוד שסוחרי העתיד אינם צריכים לדאוג מכללי מכירת הכביסה, סוחרי האופציות אינם ברי מזל. על פי הכלל של מכירת כביסה, לא ניתן להעביר הפסדים בניירות ערך זהים "באופן משמעותי" תוך פרק זמן של 30 יום. במילים אחרות, אם מייק לוקח הפסד ממניות מסוימות, הוא לא יכול להעביר הפסד זה לכיוון של אופציה להתקשרות של אותה המניה ממש בתוך 30 יום מההפסד. במקום זאת, תקופת ההחזקה של מייק תחל ביום בו מכר את המניות, ופרמיית השיחה, כמו גם ההפסד מהמכירה המקורית, תתווסף לבסיס העלות של מניות לאחר מימוש אופציית השיחה.
באופן דומה, אם מייק היה לוקח הפסד באופציה ורוכש אופציה אחרת של אותה מניה בבסיס, ההפסד יתווסף לפרמיה של האופציה החדשה.
כללים מתחילים
פסים לצורכי מס כוללים מושג רחב יותר מאשר אופציות הווניל הרגילות. מס הכנסה מגדיר את המישורים כנקיטת עמדות הפוכות במכשירים דומים כדי להפחית את הסיכון להפסד, מכיוון שהמכשירים צפויים להשתנות באופן הפוך לתנועות בשוק. בעיקרו של דבר, אם מסלול נחשב ל"בסיסי "לצורכי מס, ההפסדים שנצברו לרגל אחת של המסחר מדווחים רק על מיסי השנה הנוכחית עד כדי כך שהפסדים אלה מקזזים רווח לא ממומש על העמדה ההפוכה. במילים אחרות, אם אליס תיכנס למצב של חסכון ב- XYZ בשנת 2015 והמניה צונחת לאחר מכן, והיא מחליטה למכור בחזרה את אופציית השיחה שלה בהפסד של 8 דולר, תוך שמירה על אופציית המכר שלה (שעכשיו יש לה רווח לא ממומש של 5 $), על פי הכלל הקשה, היא יכולה להכיר רק בהפסד של 3 $ על החזרי המס שלה לשנת 2015 - ולא את 8 $ בכללותה מאופציית השיחה. אם אליס הייתה בוחרת "לזהות" את הרצועה הזו, כל ההפסד של 9 דולר בשיחה יוחלף על בסיס העלות של אופציית המכר שלה. למס הכנסה יש רשימה של כללים הנוגעים לזיהוי של חסם.
מידע נוסף על כלל הסטנדרטים ניתן למצוא ב כיצד כלל הסטטל יוצר הזדמנויות מס לסוחרי אופציות.
בשורה התחתונה
למרות שתהליך דיווח המס על חוזים עתידיים נראה כביכול, לא ניתן לומר את אותו דבר לגבי הטיפול במס באופציות. אם אתם חושבים לסחור או להשקיע באחת הנגזרים הללו, חובה שתבנו לפחות הכרות חולפת עם כללי המס השונים הצפויים לכם. נהלי מיסים רבים, במיוחד כאלה הנוגעים לאופציות, הם מעבר לתחום של מאמר זה, וקריאה זו צריכה לשמש רק נקודת מוצא להמשך בדיקת נאותות או התייעצות עם איש מס.
