הבנק הפדרלי ריזרב הצביע ביוני 2018 לאשר העלאת שערים - השנייה השנה - והצביע על שתי העלאות נוספות לקראת סוף השנה. כמובן, יש ספקולציות כי העלייה הרביעית בדצמבר לא תתרחש, בין היתר מכיוון שלפד"ל יהיה פחות מקום לנוע בגלל עמדתם היוונית של רבים ממקבליה הגלובליים. ישנם גם חששות כי בנק מרכזי הוקי יכול להפוך את עקומת התשואה של אגרות החוב הממשלתיות, מה שמצביע על מיתון.
בין אם יש העלאה אחת או שתיים נוספות השנה, בכל עת שיש שיעורי עלייה זה יוצר סיכונים למשקיעים. למרבה המזל, ישנן מספר אסטרטגיות שנבדקו בזמן שיכולות לעזור למשקיעים להגן על התיקים שלהם - ואפילו לרווח - במהלך סביבת העלייה בשיעורים.
סחר באגרות חוב במזומן
המשקיעים יכולים למכור חלק מהחזקות האג"ח שלהם ולהכניס את התמורה לקרנות בשוק הכסף, תעודות פיקדון (CD) וחשבונות מזומנים אחרים המרוויחים ריבית שיש להם פוטנציאל ליהנות מהעלייה בשיעורים. אסטרטגיה זו עובדת מכיוון שככל שהריבית עולה, כך גם הרווחים במכשירים בשוק או במזומן בשוק. זו האסטרטגיה הפשוטה ביותר (והקיצונית ביותר) שמשקיע יכול להשתמש בה כשמדובר במשחקים העולים.
עבור לאגרות חוב קצרות יותר
מחזה נוסף הוא להפחית את חשיפת האג"ח לטווח הארוך תוך מעבר לאג"ח לטווח הקצר והבינוני. אגרות חוב לטווח קצר יותר רגישות פחות לעליית שערים, והן כמעט תמיד משלמות ריבית גבוהה יותר מאשר חשבונות מזומנים או שוק כסף - אך הן מספקות פחות פוטנציאל הרווחים מאשר אגרות חוב עם פירעון ארוך יותר.
כדי לטפל בכך, המשקיעים יכולים לזווג אגרות חוב לטווח קצר עם מכשירים אחרים כמו ניירות ערך מוגנים על ידי האוצר (TIPS), שהם פחות רגישים לעליית שערים מאשר מכשירים אחרים עם ריבית קבועה - הם מותאמים פעמיים בשנה בתגובה לארה"ב. מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן). טיפים נחשבים על ידי רבים ככף נטל תיק. מספר תעודות סל מציעות גישה קלה ונוחה לטיפים, כולל iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) ו- Vanguard ניירות תעופה מוגנים לטווח קצר אינפלציה תעודת סל (VTIP).
השתמש בסולם בונד
אסטרטגיית השקעה נפוצה היא סולם אג"ח. בעזרת סולם אג"ח, משקיע קונה סדרה של אגרות חוב ממשלתיות, מוני או אג"ח קונצרניות בדרגה השקעה שמתבגרות בפרקי זמן קבועים במהלך מספר חודשים או שנים. הסיבה העיקרית לשימוש בסולם אג"ח היא הימנעות מלהיכלא באג"ח ספציפית במשך זמן רב - דבר שישפיע לרעה בתקופות של עלייה בשיעור. במקום זאת, ככל שכל קשר בסולם מתבגר, התמורה מתגלגלת לקשר חדש יותר החוצה בסולם הקשר - באופן אידיאלי, בשיעור החדש והגבוה יותר.
אל תשכח ממניות
עליית שיעורי הריבית יכולה להוות סיכון לבעלי אגרות החוב, אך הם גם יכולים להוות צרות עבור משקיעי המניות. שיעורי עלייה נוטים להשפיע לרעה על מחירי המניות, בין היתר בגלל העלות המוגברת של חברות ההון כשעלייה בשערים. עם זאת ישנם כמה מגזרים במרחב המניות, עם זאת, שבאופן כללי נהנים מעליית הריבית - ואלה תחומים טובים שכדאי להתמקד בהם כעת. המגזר הפיננסי, הכולל בנקים, חברות ביטוח, קרנות השקעה וחברות נדל"ן, נהנה מעליית שערים. הסיבה לכך היא שהשיעורים העולים מסמנים כלכלה מחזקת.
עבור בנקים ומלווים אחרים פירוש הדבר כי לווים נוטים יותר לבצע תשלומי הלוואה - מה שאומר פחות נכסים שאינם מבצעים ביצועים (NPA) עבור הבנק. עבור חברות השקעות, אלו חדשות טובות מכיוון שמשק בריא פירושו שיותר אנשים משקיעים יותר כסף. חברות הביטוח יכולות לראות את המפתח הגבוה בעסקים שכן שיפור רגשות הצרכנים פירושו רכישות גדולות יותר - כמו בתים ומכוניות - מה שמוביל לכתיבת מדיניות רבה יותר.
ענפים אחרים המועילים כוללים שיקול דעת צרכני, מצרכי צריכה, תעשייה ונדל"ן. כמו כן, מכיוון שמחיר חומרי הגלם נוטה להישאר יציב או לרדת כאשר הריבית עולה, חברות שמשתמשות בחומרי גלם אלה כדי לייצר טובין מוגמרים יכולות לראות את עליית הרווח המתאימה ככל שהעלויות שלהם יורדות. מסיבה זו, חברות המשתמשות בחומרי גלם - כדי לייצר טובין מוגמרים או בפעילותן היומית - עשויות לבצע השקעות טובות בתקופות של עליית ריבית.
נעול משכנתא, או מממן מחדש
מכיוון שבית בדרך כלל הוא ההשקעה הגדולה ביותר שהאדם מבצע אי פעם, זה הגיוני כלכלי לשים לב מקרוב לשיעורי המשכנתא ולמימון מחדש כאשר הפד הוא נץ. מי שחושב לקנות בית - או שכבר יש לו משכנתא בריבית משתנה או בריבית מתכווננת - צריך לשקול לנעול משכנתא או למחזר מחדש לפני שהשערים יעלו עוד יותר. זה לא אומר שהגיע הזמן ללחוץ על כפתור הפאניקה ולהסתפק בכל בית רק כדי לקבל משכנתא, או לבחור לממן מחדש מבלי לבצע ניתוח יסודי-על-תועלת. ובכל זאת, אפילו שינויי ריבית זעירים משפיעים בצורה דרסטית על עלות קניית הבית, ולכן כדאי להיות מודעים לעלייה בשיעורים, ולתכנן בהתאם.
