תוכן העניינים
- מטרת באזל I
- הון דו-שכבתי
- החסרונות של באזל 1
- בשורה התחתונה
בשנים 1965 עד 1981 היו כשמונה כשלים בנקאיים (או פשיטות רגל) בארצות הברית. כישלונות בנקים בלטו במיוחד בשנות השמונים, עידן המכונה לעתים קרובות "משבר החיסכון וההלוואות". בנקים ברחבי העולם הלוונו בהרחבה, בעוד שהחבות החיצונית של המדינות גדלה בקצב בלתי בר קיימא.
כתוצאה מכך פוטנציאל פשיטת הרגל של הבנקים הבינלאומיים הגדולים מכיוון שצמח כתוצאה מאבטחה נמוכה. על מנת למנוע סיכון זה, ועדת באזל לפיקוח על הבנקים, המורכבת מבנקים מרכזיים ורשויות פיקוח של 10 מדינות, התכנסה בשנת 1987 בבאזל, שוויץ.
הוועדה ניסחה מסמך ראשון להקמת "סכום מינימום" הון בינלאומי שעל הבנקים להחזיק. מינימום זה הוא אחוז מסך ההון של בנק, הנקרא גם הלימות ההון המבוססת על סיכון מינימלי. בשנת 1988 נוצר הסכם ההון של באזל I. הסכם ההון של באזל II כדלקמן הוא הרחבה של הקודם, ויושם בשנת 2007. נבדוק את באזל I וכיצד זה השפיע על ענף הבנקאות.
Takeaways מפתח
- באזל I היא קבוצה של תקנות בנקאיות בינלאומיות המפרשות את דרישות ההון המינימליות למוסדות פיננסיים במטרה לצמצם את סיכון האשראי ולקדם יציבות פיננסית. כדי לעמוד בבאזל I, בנקים שפועלים בינלאומיים נדרשים לשמור על סכום מינימלי (8 %) מההון המבוסס על אחוז מהנכסים המשוקללים בסיכון. בסל I נתפסו כפשטניים מדי ורחבים מדי, וכך גם אחריו באזל II ו- III, וביחד כמו הסכמי באזל.
מטרת באזל I
בשנת 1988 נוצר הסכם ההון של באזל I. המטרה הכללית הייתה:
- חיזוק היציבות של מערכת בנקאות בינלאומית. הקימו מערכת בנקאית בינלאומית הוגנת ועקבית על מנת לצמצם את אי השוויון התחרותי בין הבנקים הבינלאומיים.
ההישג הבסיסי של באזל הראשון היה הגדרת הון בנקאי ויחס ההון הבנקאי. על מנת להגדיר הלימות הון מינימלית המבוססת על סיכון החלות על כל הבנקים והממשלות בעולם, נדרשה הגדרה כללית של הון. אכן, לפני הסכם בינלאומי זה לא הייתה הגדרה יחידה להון בנקאי. השלב הראשון של ההסכם היה אפוא הגדרתו.
הון דו-שכבתי
הסכם באזל I מגדיר הון על בסיס שני שכבות:
- נדבך 1 (הון ליבה): הון רובד 1 כולל הנפקות מניות (או הון בעל מניות) ורזרבות מוצהרות, כמו עתודות הפסדי הלוואות המופקדות כדי לרפד הפסדים עתידיים או להחלקת שינויי הכנסה. נדבך 2 (הון משלים): הון רובד 2 כולל את כל ההון האחר, כגון רווחים מנכסי השקעה, חוב לטווח ארוך עם פירעון גדול מחמש שנים ויתרות נסתרות (כלומר, הפרשה עודפת להפסדים בהלוואות וחכירה). עם זאת, חובות לא מבוטחים לטווח קצר (או חובות ללא ערבויות) אינם כלולים בהגדרת ההון.
סיכון אשראי מוגדר כנכס משוקלל הסיכון, או RWA, של הבנק, שהם נכסי הבנק המשוקללים ביחס לרמות סיכון האשראי היחסיות שלהם. על פי באזל I, סך ההון צריך לייצג לפחות 8% מסיכון האשראי של הבנק (RWA). בנוסף, הסכם באזל מזהה שלושה סוגים של סיכוני אשראי:
- הסיכון במאזן (ראה תרשים 1) הסיכון המסחרי מחוץ למאזן: אלה נגזרים, כלומר שיעורי ריבית, מט"ח, נגזרי מניות וסחורות. הסיכון הלא-מסחרי המאזן: אלה כוללים ערבויות כלליות, כגון רכישת נכסים קדימה או נכסי חוב הקשורים לעסקה.
בואו נסתכל על כמה חישובים הקשורים ל- RWA ולדרישת ההון. איור 1 מציג קטגוריות מוגדרות מראש של חשיפות מאזניות, כמו פגיעות לאובדן מאירוע לא צפוי, משוקלל לפי ארבע קטגוריות סיכון יחסית.
כפי שמוצג באיור 2, קיימת הלוואה לא מובטחת של 1, 000 דולר ללא בנקאי, הדורשת משקל סיכון של 100%. לפיכך מחושב RWA כ- RWA = $ 1, 000 × 100% = $ 1, 000 . על ידי שימוש בפורמולה 2, דרישת הון מינימלית של 8% נותנת 8% × RWA = 8% × $ 1, 000 = 80 $ . במילים אחרות, סך החזקת ההון של המשרד צריכה להיות 80 $ הקשורה להלוואה שלא מובטחת בסך 1, 000 $. חישוב תחת משקולות סיכון שונות עבור סוגים שונים של נכסים מוצג גם בלוח 2.
סיכון שוק כולל סיכון שוק כללי וסיכון ספציפי. סיכון השוק הכללי מתייחס לשינויים בערכי השוק כתוצאה מתנועות שוק גדולות. סיכון ספציפי מתייחס לשינויים בערכו של נכס בודד עקב גורמים הקשורים למנפיק הערך. ישנם ארבעה סוגים של משתנים כלכליים המייצרים סיכון שוק. אלה הם שיעורי ריבית, בורסות זרות, מניות וסחורות. ניתן לחשב את סיכון השוק בשני נימוסים שונים: או עם מודל באזל הסטנדרטי או עם מודלים של ערך פנימי בסיכון (VaR) של הבנקים. מודלים פנימיים אלה יכולים לשמש רק את הבנקים הגדולים העומדים בתקנים איכותיים וכמותיים שהוטלו על ידי הסכם באזל. יתרה מזאת, התיקון משנת 1996 מוסיף גם את האפשרות של נדבך שלישי לסך ההון הכולל חובות לא מבוטחים לזמן קצר. זה לפי שיקול דעתם של הבנקים המרכזיים.
החסרונות של באזל 1
על הסכם הבירה באזל I נמתחה ביקורת על כמה טעמים. הביקורות העיקריות כוללות את הדברים הבאים:
- בידול מוגבל של סיכון אשראי: קיימים ארבעה שקלול סיכון רחב (0%, 20%, 50% ו- 100%), כפי שמוצג באיור 1, בהתבסס על יחס הון מינימלי של 8%. מדד סטטי לסיכון ברירת מחדל: ההנחה שיחס הון מינימלי של 8% מספיק כדי להגן על בנקים מפני כישלון אינה מתחשבת באופי המשתנה של סיכון ברירת המחדל. אין הכרה במבנה הטווח של סיכון אשראי: חיובי ההון נקבעים באותה רמה ללא קשר לפדיון חשיפת אשראי. חישוב פשוט של סיכון פוטנציאלי של צד נגדי עתידי: דרישות ההון הנוכחיות מתעלמות מרמת הסיכונים השונה הקשורה במטבעות שונים ובסיכון מקרו כלכלי. במילים אחרות, הוא מניח שוק משותף לכל השחקנים, מה שלא נכון במציאות. היעדר הכרה בהשפעות של פיזור תיקים: במציאות סכום חשיפות הסיכון הפרטניות אינו זהה להפחתת הסיכון באמצעות פיזור התיקים. לכן סיכום כל הסיכונים עשוי לספק שיקול דעת שגוי של הסיכון. תרופה תהיה יצירת מודל סיכון אשראי פנימי - לדוגמה, הדומה למודל שפיתח הבנק לחישוב סיכון שוק. הערה זו תקפה גם לכל שאר החולשות.
הביקורות הרשומות הללו הובילו ליצירת הסכם הון חדש בבאזל, המכונה באזל II, שהוסיף סיכון תפעולי והגדיר גם חישובים חדשים של סיכון אשראי. סיכון תפעולי הוא הסיכון לאובדן הנובע מטעות אנוש או מכשל בניהול. הסכם ההון של באזל II יושם בשנת 2007.
בשורה התחתונה
הסכם באזל I נועד להעריך הון ביחס לסיכון אשראי, או את הסיכון שייגרם הפסד אם צד לא ימלא את התחייבויותיו. היא השיקה את המגמה להגדלת מחקרי דוגמנות הסיכון, אך חישובי וסיווגיה המופרזים יתר על המידה הביאו קריאות לתיקון שלה, וסללו את הדרך לבאזל II והסכמים נוספים כסמל לשכלול מתמיד של הסיכון וההון. עם זאת, באזל I, כמכשיר הבינלאומי הראשון המעריך את חשיבות הסיכון ביחס להון, תישאר אבן דרך בהיסטוריה של האוצר והבנקאות.
