למניות עם כובע קטן יש מוניטין רע. התקשורת מתמקדת בדרך כלל בצד השלילי שלהם, באומרה שהם מסוכנים, לרוב הונאים וחסרי איכות אותם צריכים המשקיעים לדרוש בחברה. בהחלט, כל אלה הם דאגות תקפות עבור כל חברה, אך חברות גדולות עם כובע גדול נפלו טרף לסוגיות של הונאה פנימית שהרסו כמעט את אינטרס בעלי המניות (חשבו אנרון וורלדקום). ברור שגודל החברה הוא בשום אופן לא הגורם היחיד כשמדובר בהונאה של משקיעים. נפרט כמה מהגורמים החשובים ביותר הכוללים את הטוב ואת הרע של היקום עם הכומתה הקטנה. הכרת גורמים אלה תעזור לך להחליט אם השקעה בחברות בעלות הון קטן יותר מתאימה לך. (לקריאת רקע על היתרונות של כובעים קטנים, עיין בכובעים קטנים עם יתרונות גדולים .)
רקע כללי
לפני שנקבל את היתרונות והחסרונות של כובעים קטנים, בוא פשוט נסקור מחדש (אין שום משחק מילים) למה בדיוק אנחנו מתכוונים. המונח שוויון קטן למניות עם שווי שוק קטן, הוא בין 250 ל -2 מיליארד דולר. מניות עם שווי שוק מתחת ל -250 מיליון דולר מכונות מיקרו כובעים, ואלו שמתחת ל -50 מיליון דולר נקראים כובעי ננו. מניות בעלות שווי קטן יכולות לסחור בכל בורסה. אף שרובם נמצאים בנאסד"ק או ב- OTCBB בגלל דרישות הרישום המקלות יותר של החליפין.
חשוב להבדיל בין כובעים קטנים למניות פרוטה, שהם משחק כדור אחר לגמרי. ייתכן שמלאי יהיה כובע קטן ולא מלאי אגורה. למעשה, יש המון כובעים קטנים הנסחרים ביותר מ- 1 דולר למניה, ועם נזילות רבה יותר ממניית האסימון הממוצע. (למידע נוסף בנושא מה ההבדל בין מלאי אגורה למלאי שווי קטן? )
למה להשקיע במניות שווי שווי?
בעוד שלכובעים קטנים יש את התכונות השליליות שלהם - עליהן ניכנס בהמשך - יש להם גם מספר גורמים חיוביים. להלן פירטנו שלוש מהסיבות המשכנעות ביותר לכך שכובעים קטנים ראויים לייצוג בתיקי משקיעים רבים.
