בחירת מניה פירושה לנסות לבחור את הטוב ביותר מבין קבוצת מתחרים. מודל חמש הכוחות של פורטר יכול לעזור בכך שהוא ממקד את תשומת הלב בחמש שאלות ישירות ורלוונטיות לגבי יכולתה של החברה להתחרות בענף.
על שם פרופסור הרווארד שפיתח אותו, מודל חמש כוחות הוא כלי ניתוח איכותי שנועד לעזור למשקיע לזהות ולנתח את הכוחות התחרותיים המניעים תעשייה. זה יכול להיות מועיל לא פחות לניתוח חוזקות וחולשות של חברה יחידה בענף.
כדוגמה, ראו את חברת קוקה קולה (KO) כהשקעה פוטנציאלית, באמצעות מודל חמש הכוחות.
1) מיהם היריבים העיקריים שלה?
כשחושבים על קוקה קולה ומתחרותיה, פפסי הוא ככל הנראה השם הפרטי
זה עולה בראש, ובצדק. שתי החברות היו ב
תחרות מאז סוף המאה ה -19.
מוצרי המרקם שלהם דומים מאוד במרכיבים ובטעם, אם כי רבים
צרכנים נשבעים נאמנות למותג זה או אחר. שניהם מנפיקים את המוצר שלהם ב-
מגוון מסחרר של טעמים וריאציות.
יש הבדל בולט אחד. פפסי הוא הבעלים של דוריטוס, ליי'ס, צ'טוס, טוסטיטוס,
פריטוס, וליי, בין מותגי מזון אחרים. אם כולם נשבעו משקאות קלים
מחר, פפסי עדיין יכול לשגשג במכירת חטיפים מלוחים.
קוקה קולה, לעומת זאת, דבק במשקאות. אבל בבעלותה כמה מותגי משקאות שעשויים להפתיע חלק מלקוחותיהם, כמו Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani וויטמין ווטר.
קולה מהמר שאם אנשים נשבעים משקאות קלים, הם עדיין צריכים לשתות משהו. וכדאי לשים לב שההתמקדות שלהם היא באלטרנטיבות בריאות.
מתחרים אחרים
קוקה קולה מתחרה גם ישירות מול קבוצת ד"ר פפר שנבל. בנוסף לשני מותגי השמות הללו, החברה מחזיקה גם במגוון משקאות מפתיע הכולל אורנגינה, RC קולה, בירה שורש של Hire ונחי.
נקודת המוצא בשאלת יריבותיה: ככל שהטעם והטרנדים של הצרכן משתנים, קוקה קולה יכולה להשאיר פגיעה, אך למותג יש נאמנות וחברה הגנתה את ההימורים שלה על ידי מעבר עם מגמות המשקאות. הסיכון באזור זה הוא בינוני.
2) עד כמה סביר כניסה חדשה לתעשייה?
יש כל כניסה חדשים לתעשיית המשקאות, אך האם הם יכולים להשיג דריסת רגל לקולה או לפפסי שווים? שתי החברות ביניהן ננעלו עסקאות רישוי בכל רשת מזון מהיר. הם צברו שטח מדף משמעותי בכל סופרמרקט ובמינימרקט.
שם חדש יצטרך לקבל דימוי חיובי מאוד ויראלי מאוד או להוציא הון כדי ליצור את סוג ההכרה המותג שקוקה קולה נהנית ממנו.
נראה כי יותר קולה או פפסי היו קונים את המצטרף החדש ומוסיפים אותו לתערובת. אבל כל מי שמשקיע בקוקה קולה צריך לפחות לפקוח עין על המגמות האחרונות במשקאות שאינם אלכוהוליים.
3) מה קונים רוכשים במקום זאת?
קוקה קולה צריכה גם להתמודד עם מה שקונים יכולים לרכוש במקום שלה
מוצרים.
אם עליית סטארבקס הראתה משהו, הרי שאנשים באמת אוהבים כוס קפה בסביבה הנכונה. לקוקה קולה יש אחזקה בגרין הר קפה קפה רוסטרס, יצרנית קייריג, אולי מסיבה זו.
הקונים יכולים לבחור גם משקאות כמו שייק טרי או מיצים מכבישה במקום משקאות בבקבוק של קוקה קולה. ככל שיותר אנשים נעשים
בהכרת בריאות, האיום כי הקונים יחליפו משקה קוקה קולה נולים כאפשרות אמיתית.
4) איזה כוח מיקוח יש לקונים?
כשמדובר בשוק המשקאות בבקבוקים, יש לקונים כמות לא מבוטלת של
כוח מיקוח, וזה משפיע ישירות על השורה התחתונה של קוקה קולה.
קוקה קולה לא מוכרת ישירות למשתמשי הקצה שלה. זה בעיקר עוסק
חברות הפצה המשרתות ישירות רשתות מזון מהיר, חברות מכונות אוטומטיות, קמפוסים מכללות וסופרמרקטים.
הביקוש מוביל את הרכישות, אך קוקה קולה צריכה גם לפקוח עין על כך
מחיר סוף. בסופו של דבר זה אומר שעליו למכור את מוצריה לרשתות הפצה במחירים נמוכים מספיק כדי שיוכלו למכור למשתמש הקצה במחיר תחרותי.
עקביות
יתר על כן, התמחור של קוקה קולה צריך להישאר עקבי במידה מסוימת עם כל פורקן. מקדונלד'ס לא מוכר קולה ב -99 סנט ביום אחד ו -1.03 דולר למחרת. מכיוון שעלות סחורות שנמכרות (COGS) של קוקה קולה משתנה כתוצאה מחומרים, הובלה או כוח אדם, על חברת המשקאות או מפיציה לספוג את ההפסד.
זהו סיכון ממשי, אך זה כזה שכל מתמודד אחר בשוק המוני משקאות יתמודד איתו.
5) איזה כוח מיקוח יש לספקים?
זה הכוח התחרותי הסופי שיש לקחת בחשבון: ספקים של קוקה קולה. גדול כמו
החברה היא וכמה חוזים ארוכי טווח כפי שהיא חייבת להיות עם ספקים, עלות מרכיביה אינה לגמרי בכוח החברה.
במיוחד סוכר הוא מצרך ומחירו משתנה לאורך זמן. המסיק העניים של העונה יכול להשפיע על מחירי הסוכר ולהעלות את עלויות חומרי הגלם של קוקה קולה.
הודות לחוזים שסביר להניח שהחברה קיימת, ההשפעה תהיה מינימלית אלא אם כן תנאי המסיק הגרועים הללו נמשכו מספר שנים.
לקנות או לא?
אף כלי ניתוח לא יכול לומר לך אם לקנות מניה או לא. אולם הבנת הסביבה התחרותית בה החברה פועלת יכולה לעשות דרך ארוכה לקראת עזרה בקבלת ההחלטה.
