כאשר חברה מנפיקה דיבידנד לבעלי מניותיה, ניתן לשלם את הדיבידנד במזומן או באמצעות הנפקת מניות נוספות במניות. שני סוגי הדיבידנדים משפיעים על מאזן החברה בדרכים שונות.
מה הם דיבידנדים?
דיבידנד הוא שיטה לחלוקה מחדש של רווחי החברה לבעלי המניות כתגמול על השקעתם. חברות אינן נדרשות להנפיק דיבידנדים על מניות משותפות של מניות, אם כי רבים מתגאים בכך שהם משלמים דיבידנדים עקבים או מגדילים כל שנה.
כאשר רוב האנשים חושבים על דיבידנדים, הם חושבים על דיבידנד במזומן. עם זאת, חברות יכולות גם להנפיק דיבידנדים במניות. כאשר חברה מנפיקה דיבידנד במניות, היא מחלקת כמויות נוספות של מניות לבעלי המניות הקיימים בהתאם למספר המניות שכבר יש לה.
מהן הכנסות שמורות?
דיבידנדים משפיעים על חלק ההון העצמי במאזן התאגידי - על הרווחים הנותרים, בפרט. הרווחים הנותרים הם סכום הכספים שהחברה נותרה לאחר ששולמו כל התחייבויותיה. הרווחים שנשארו משמשים בדרך כלל להשקעה מחודשת בחברה, לשכר דיבידנד או לתשלום חוב. בעוד שהרווח הנקי הוא סכום ההכנסה שנשאר לאחר ההתחשבנות בעלות עשיית העסקים בתקופה מסוימת, הרווחים שנשארו הם סכום ההכנסה שנצברה במהלך השנים שלא הושקעו מחדש בעסק או חולקו לבעלי המניות.
דיבידנדים במזומן
הדיבידנד במזומן משפיע על שני תחומים במאזן: המזומנים וחשבונות ההון העצמי. המשקיעים לא ימצאו חשבון מאזן נפרד עבור דיבידנדים ששולמו. עם זאת, לאחר הצהרת הדיבידנד ולפני התשלום בפועל, החברה רושמת חבות לבעלי מניותיה בחשבון התשלומי הדיבידנד.
לאחר ששולמו הדיבידנדים, הדיבידנד שיש לשלם הופך ואינו קיים עוד בצד ההתחייבות של המאזן. כאשר משולמים הדיבידנדים, ההשפעה על המאזן היא ירידה ברווחי הנותרים של החברה וביתרת המזומנים שלה. במילים אחרות, הרווחים והמזומנים הנותרים מופחתים בערך הכולל של הדיבידנד.
עד לשחרור הדוחות הכספיים של החברה, הדיבידנד כבר היה משולם והירידה ברווחים שנשארו במזומן וכבר נרשמו. במילים אחרות, המשקיעים לא יראו את ערכי חשבון ההתחייבות בחשבון הדיבידנד שיש.
לדוגמה, נניח שלחברה יש הכנסות שמורות בסך מיליון דולר ומנפיק דיבידנד של 50 סנט על כל 500, 000 המניות המצטיינות. שווי הדיבידנד הכולל הוא 0.50 $ x 500, 000 או 250, 000 $, שישולמו לבעלי המניות. כתוצאה מכך, הן מזומנים והן רווחים שנשארו מופחתים ב -250, 000 $, ומשאירים 750, 000 $ ברווחים הנותרים.
ההשפעה האולטימטיבית של דיבידנד במזומן על מאזן החברה היא הפחתה במזומן בסכום של 250, 000 $ בצד הנכס והפחתה ברווחים הנותרים עבור 250, 000 $ בצד ההון.
דיבידנדים במניות
בעוד שלדיבידנד במזומן השפעה ישירה על המאזן, הנפקת דיבידנדים במניות מעט מורכבת יותר. הנהלה מבצעת של חברה עשויה לרצות להנפיק דיבידנדים למניות לבעלי מניותיה אם לחברה אין עודף מזומנים בהישג יד או אם הם רוצים להוריד את שווי המניות הקיימות, ולהוריד את יחס המחיר לרווח (יחס רווח / רווח)) ומדדים פיננסיים אחרים. דיבידנדים במניות נקראים לעיתים מניות בונוס או הנפקת בונוס.
דיבידנדים במניות אינם משפיעים על מצבת המזומנים של חברה והם משפיעים רק על חלק ההון העצמי במאזן. אם מספר המניות המצטיינות מוגדל בפחות מ 20% ל 25%, דיבידנד המניות נחשב לקטן. דיבידנד גדול הוא כאשר הדיבידנד במניות משפיע על מחיר המניה באופן משמעותי והוא בדרך כלל עלייה במניות המצטיינות ביותר מ- 20% עד 25%. לעתים קרובות דיבידנד גדול יכול להיחשב כמפוצל מניות.
כאשר מוכרז על דיבידנד למניה, הסכום הכולל שיש לחייב מהרווחים הנותרים מחושב על ידי הכפלת מחיר השוק הנוכחי למניה באחוז הדיבידנד ובמספר המניות הנותרות. אם חברה משלמת דיבידנדים במניות, הדיבידנדים מקטינים את הרווחים הנותרים של החברה ומגדילים את חשבון המניות המשותף. דיבידנדים במניות אינם גורמים לשינויים בנכסים במאזן אלא משפיעים רק על צד ההון על ידי שיוך מחדש חלק מהרווחים שנשארו לחשבון המניות המשותף.
לדוגמא, נניח שלחברה יש 100, 000 מניות מצטיינות והיא רוצה להנפיק דיבידנד של 10% בצורה של מניות. אם כל מניה שווה כיום 20 דולר בשוק, שווי הדיבידנד הכולל היה שווה 200, 000 $. שתי הרשומות יכללו חיוב בסך 200, 000 $ לרווחים שנשארו וזיכוי של 200, 000 $ לחשבון המניות המשותף. המאזן יהיה מאוזן בעקבות הרשומות.
