חוזים עתידיים על S&P 500 הם סוג של חוזה נגזר המספק לקונה השקעה שמתומחרת על בסיס הציפייה לערך העתיד של מדד S&P 500. העתידים של S&P 500 עוקבים מקרוב אחר כל סוגי המשקיעים והתקשורת הפיננסית כאינדיקטור לתנועות בשוק. משקיעים יכולים להשתמש בחוזים עתידיים של S&P 500 כדי לשער על הערך העתידי של S&P 500 על ידי קנייה או מכירה של חוזים עתידיים. למשקיעים יש שתי אפשרויות כאשר הם מחפשים עתיד S&P 500. בורסת Mercantile Exchange בשיקאגו (CME) מציעה חוזה עתיד S&P 500 המכונה 'החוזה הגדול' עם סמל מתקתק של SP. הוא מציע גם חוזה E-mini עם סמל טיקר של ES.
מבוא לעתיד S&P 500
CME הציג את חוזי העתיד S&P 500 הראשונים בשנת 1982. CME הוסיף את האופציה E-mini בשנת 1997.
חוזה SP הוא חוזה שוק הבסיס למסחר עתידיים ב- S&P 500. זה מתומחר על ידי הכפלת ערך ה- S&P 500 ב- 250 $. לדוגמה, אם S&P 500 הוא ברמה של 2, 500, שווי השוק של חוזה עתידי הוא 2, 500 על 250 דולר או 625, 000 דולר.
חוזים עתידיים על E-mini נוצרו כדי לאפשר השקעות קטנות יותר על ידי מגוון רחב יותר של משקיעים. S&P 500 E-Mini Futures הם חמישית מערך החוזה הגדול. אם רמת ה- S&P 500 היא 2, 500, שווי השוק של חוזה עתידי הוא 2, 500 על 50 $ או 125, 000 $.
ה- E ב-מיני מייצג אלקטרונית. סוחרים רבים מעדיפים את S&P 500 E-Mini ES על פני ה- SP לא רק בגלל גודל ההשקעה הקטן יותר שלו אלא גם בגלל הנזילות שלו. כמו שמו, E-Mini ES נסחר באופן אלקטרוני שיכול להיות יעיל יותר מסחר בור הזעקה הפתוח עבור ה- SP.
כמו בכל העתיד, המשקיעים נדרשים רק לחזות חלק משווי החוזה בכדי לתפוס עמדה. זה מייצג את המרווח בחוזה העתיד. שולי אלה אינם זהים לשוליים למסחר במניות. שולי העתיד מראים 'עור במשחק' שיש לקזז או ליישב.
הסדר מזומנים של S&P 500 עתידיים
מומחים בתעשייה יצרו את מנגנון הסדר המזומנים כדי לפתור את האתגרים הלוגיסטיים המסיביים שהוצגו על ידי אספקת 500 המניות בפועל הקשורות לחוזה עתיד S&P 500. לא רק שיהיה צורך לנהל משא ומתן על המניות ולהעבירם בין המחזיקים, אלא שיהיה עליהם לשקלל כראוי כדי להתאים לייצוג שלהם במדד. במקום זאת, משקיע בוחר עמדה ארוכה או קצרה, אשר כפופה אז לסימן שוק. המשקיע משלם הפסדים כלשהם או מקבל רווחים בכל יום במזומן. בסופו של דבר החוזה פג, או מתקזז, והופך למזומן לפי ערך נקודה של מדד S&P 500.
לוקח הימורים
אחד היתרונות המוצהרים לעיתים קרובות של סחר בחוזים עתידיים על S&P 500 הוא שכל חוזה מייצג השקעה עקיפה ומיידית בביצועים של 500 המניות במדד S&P 500. משקיעים יכולים לנקוט עמדות ארוכות או קצרות בהתאם לציפיותיהם למחירים עתידיים. מוסדות גדולים עשויים להשתמש בעתיד S&P 500 כדי לגדר עמדות במדד S&P 500. בגישה זו משתמשים לעיתים קרובות בחוזים עתידיים על מנת לקזז את הסיכונים החיסוניים. משקיעים רבים משתמשים בחוזים עתידיים של S&P 500 לצורך ספקולציות שכן הם נוטים להוביל את המגמות העיקריות של השוק ומושפעים מאוד מגורמים שיטתיים רחבים.
נגזרים אחרים
בנוסף לחוזים עתידיים בסיסיים, CME מציע גם נגזרים בצורה של חוזי אופציות ב- S&P 500. ממש כמו עם חוזים עתידיים, לאופציות S&P 500 יש מוצר בעל ערך מלא ומיני. למוצר בעל הערך המלא סמל סימון של SPX עם מכפיל של $ 100. למיני סמל טיקר של XSP עם מכפיל שהוא עשירית ה- SPX. גם חוזי אופציות S&P 500 מחולקים במזומן.
