ההון העצמי מייצג את השווי הנקי של חברה, או את הסכום שיוחזר לבעלי המניות אם כל נכסי החברה היו מחוסלים וכל חובותיה נפרעו. בקיצור, ההון העצמי מודד את השווי הנקי של החברה. ניתן למצוא אותו במאזן של החברה, וזה מדד פיננסי נפוץ המשמש אנליסטים לקביעת מצבה הבריאותי של החברה.
כיצד לחשב את ההון העצמי
אתה יכול לחשב את ההון העצמי של החברה על ידי הפחתת סך ההתחייבויות מכלל הנכסים שלה, הרשומים במאזן החברה. הנוסחה לחישוב ההון העצמי היא:
Deen הון מניות = סך הנכסים - סך ההתחייבויות
ההון העצמי מייצג את סכום המימון שחוויתה של החברה באמצעות מניות משותפות ומועדפות. ניתן לחשב את ההון העצמי גם על ידי הפחתת שווי מניות האוצר מהון המניות של החברה והרווחים הנותרים.
דוגמה לחישוב ההון של בעלי מניות
להלן המאזן של בנק אוף אמריקה תאגיד (BAC) בסוף 2017, מההצהרה השנתית של 10K. נכון ליום 31 בדצמבר 2017 היו לבנק אוף אמריקה סך הנכסים של 2.281234 טריליון דולר והתחייבויות כוללות של 2.014088 טריליון דולר.
אז באותה עת, סך ההון העצמי של בנק אוף אמריקה היה: 2.281234 $ (נכסים) - 2.014088 $ (התחייבויות) = 267.146 מיליארד דולר.
אנו יכולים לראות גם את סעיף השורה במאזן (בירוק) להון העצמי. המספר מחולק גם לפי כל מרכיב, כולל מלאי מועדף, מלאי משותף, רווחים שנשארו וצבר רווח (או הפסד) מקיף אחר אשר נטו לסך ההון העצמי.
ניתן לחשב את ההון העצמי גם כ: 22.323 דולר + 138.089 + 113.816 - 7.082 = 267.146 מיליארד דולר.
שווי ההון העצמי של 267.146 מיליארד דולר מייצג את הסכום שנותר לבעלי המניות אם בנק אוף אמריקה ישלם את כל התחייבויותיו.
ההון העצמי משמש בניתוח בסיסי לקביעת ערכי יחסים, כגון יחס חוב להון (D / E), תשואה להון (ROE), ושווי הפנקס של ההון למניה (BVPS).
איזו תובנה מספקת ההון של בעלי המניות?
ההון העצמי יכול להיות שלילי או חיובי. אם חיובי, לחברה יש נכסים מספיקים בכדי לכסות את התחייבויותיה. אם שלילית, התחייבויות החברה חורגות מנכסיה; אם הוא ממושך, זה נחשב לחדלות פירעון מאזנית.
ככאלה, משקיעים רבים רואים בחברות עם הון עצמי שלילי השקעות מסוכנות. ההון העצמי כשלעצמו אינו מהווה אינדיקטור מספיק לבריאות הפיננסית של החברה. עם זאת, בשילוב עם כלים ומדדים אחרים, זהו כלי טוב לעזור למשקיע לנתח במדויק את בריאותו של ארגון.
כל הנתונים הסטטיסטיים הנחוצים לחישוב ההון העצמי זמינים במאזן החברה. סך הנכסים כולל נכסים שוטפים ולא שוטפים. נכסים שוטפים הם נכסים הניתנים להמרה למזומן תוך שנה (למשל, מזומן, חייבים, מלאי). נכסים לטווח ארוך הם נכסים שלא ניתן להמיר אותם למזומן או לצרוך אותם תוך שנה (למשל השקעות; רכוש, מפעל וציוד; בלתי מוחשיים, כגון פטנטים).
ההתחייבויות הכוללות מורכבות מהתחייבויות שוטפות וארוכות טווח. התחייבויות שוטפות הינן חובות אשר בדרך כלל יש לפרעון תוך שנה (למשל חשבונות לתשלום ומיסים שיש לשלם). התחייבויות לטווח ארוך הן התחייבויות המגיעות לפירעון בתקופות שאינן יותר משנה (למשל, אג"ח לתשלום, חכירה והתחייבויות פנסיה). עם חישוב סך הנכסים וההתחייבויות ניתן לקבוע את ההון העצמי.
צופי שוק ואנליסטים מעדיפים לראות איזון יציב בין סכום הרווחים הנותרים שהחברה משלמת למשקיעים בצורה של דיבידנדים לבין הסכום שנשאר להשקעה חוזרת בחברה. ההון העצמי הוא מדד חיוני בכדי להבין את התשואה שנוצרת לעומת הסכום שהשקיעו משקיעי המניות.
