במה קייפקס שונה מהון חוזר נטו?

הוצאות הון (CAPEX) והון חוזר נטו הן שתיים חיוניות להצלחה לטווח הקצר והארוך של החברה. עם זאת, ישנם הבדלים ברורים בין שני הערכים.

מה זה CAPEX?

הוצאות הון הן רכישות ניכרות של נכסים פיזיים או מוחשיים, אשר ישמשו במשך יותר משנה. במילים אחרות, CAPEX עשויה להיות מורכבת מרכישות של רכוש קבוע שנועדו לשפר את הרווחים עבור החברה בטווח הארוך. CAPEX יכול לכלול גם שדרוגים לנכסים קיימים כמו מכונות למשל.

דוגמאות נוספות ל- CAPEX כוללות רכוש, מפעל וציוד, בניינים, מחשבים ורכבי חברה. ככאלה, פריטי CAPEX נוטים להיות בעלויות ניכרות הנפרשות על פני מספר שנים. CAPEX יכול לכלול גם נכסים בלתי מוחשיים או נכסים לא פיזיים, כמו פטנטים ורישיונות. כמו כן, ישנם מקרים בהם ניתן לראות במחקר ופיתוח כ- CAPEX.

ענפים שונים דורשים רמות השקעה הוניות שונות. לדוגמה, חברות הייצור נוטות להיות עתירות הון, כלומר יש להן כמות משמעותית של ציוד כבד או רכוש קבוע. כתוצאה מכך, הן הרכישה הראשונית של הציוד והן שדרוגי הציוד הקיים יסווגו כהוצאה הונית.

מהו הון חוזר נטו?

הון חוזר נקי הוא מדד נזילות המשמש לקביעת אם לחברה יש מספיק נכסים לטווח קצר, המכונים נכסים שוטפים, בכדי לכסות את התחייבויותיה לטווח הקצר, המכונה התחייבויות שוטפות.

הנכסים השוטפים כוללים מזומנים, שווי מזומנים, חייבים ומלאי. התחייבויות שוטפות הינן התחייבויות פיננסיות המגיעות לפחות מתחת לשנה - לכל היותר; בדרך כלל רבים נובעים תוך 90 יום או פחות. התחייבויות שוטפות כוללות חשבונות לתשלום, מס הכנסה, דיבידנדים, חכירה לזמן קצר וחובות המגיעים לפירעון תוך שנה. הן הנכסים השוטפים והן ההתחייבויות השוטפות מופיעים במאזן.

ההון החוזר הנקי מחושב על ידי הפחתת ההתחייבויות השוטפות מהנכסים השוטפים. החישוב משמש למדידת הנזילות לטווח הקצר של חברה על ידי נושים ומשקיעים.

הון חוזר נקי הוא יחס נזילות או פירעון מכיוון שהוא מראה כמה כסף צריכה החברה להיות בהישג יד במהלך 12 החודשים הקרובים. חברות עם מספר הון חוזר נטו ירוד עשויות להתקשות להשיג מימון מנושים, משקיעים ובנקים.

בשורה התחתונה

ההון החוזר הנקי שונה מ- CAPEX שכן הוא מודד את הנזילות לטווח הקצר של חברה. לעומת זאת CAPEX היא השקעה לטווח ארוך בעתיד של חברה. ההון החוזר הנקי קשור ל- CAPEX, אם כי בעקיפין. לדוגמה, לחברה שמייצרת הון חוזר נטו חיובי על בסיס עקבי, צריכה להיות הכדאיות הפיננסית לבצע הוצאות הון או להשיג מימון להוצאות הון.