איגוח כרוך בנטילת נכס לא נוכח (או קבוצת נכסים) והתאגדות עם נכסים אחרים במאמץ ליצור נכס נזיל יותר שניתן למכור לצד אחר. נזילות מתארת את המידה שבה ניתן למכור נכס בקלות מבלי להשפיע על מחירו; שוק גדול ומבוסס עם נפח מסחר גבוה נחשב לשוק נזיל. הפיכת נכסים לא נוכחים לנכסים ממה שניתן למכור בקלות בשוק ובכך מגדילה את הנזילות.
לדוגמא, בנק יכול להשתמש באיגוח כדי להמיר תיק משכנתאות (שהן בנפרד נכסים לא נוכחים) למזומן (נכס נזיל מאוד). כאשר בנק חותם משכנתא, הוא מחזיק בזכויות לזרם ההכנסות העתידי שמספק הלווה המחזיר את ההלוואה. באופן יעיל, זה יוצר נכס במאזן.
עם זאת, משכנתא היא נכס לא נוכח יחסית עבור הבנק. החזר הקרן והריבית מתרחש לאורך פרקי זמן ארוכים, לרוב 15 עד 30 שנה למשכנתא למגורים. יתרה מזאת, קשה למשוך שוק של קונים המחפשים לרכוש משכנתא יחידה בגלל הסיכון של הלווה שלא יעמוד בהלוואה. אם הבנק היה רוצה לחסל נכס זה, היה עליו להציע הנחה משמעותית כדי לפצות על דרגת הסיכון הגבוהה יותר.
הבנק יכול להימנע מהנחה עמוקה ממכירת נכסיו לשיפור הנזילות באמצעות איגוח. אם הבנק איחד את נכסי המשכנתא שלו, תוך שילוב משכנתאות רבות קיימות לזרם הכנסה אחד, הוא היה מפחית את הסיכון לחדלות פירעון והופך את הנכס לאטרקטיבי יותר לשוק גדול יותר של קונים פוטנציאליים. לאחר מכן זה יכול להתחלק ולמכור את הזכויות לזרם ההכנסה העתידי ממאגר המשכנתאות הזה במזומן.
תהליך זה משפר את מצב הנזילות של הבנק על ידי צמצום מעמדו בנכסים לא מזיקים (בדוגמה זו, תיק המשכנתאות) ומגדיל את מעמדו בנכס נזיל יותר (מזומן, בדוגמה זו).
