מספר גדל והולך של משקיעים דורשים בחירות השקעה מצד היועצים שלהם שעושים יותר מאשר לספק להם שיעור תשואה פשוט. בפרט, משקיעים צעירים יותר מחפשים אפשרויות אשר לא רק יעזרו לנכסיהם לצמוח, אלא גם יועילו לחברה בכלל מבחינה מסוימת.
סקר שנערך לאחרונה על ידי TIAA העלה כי כשליש מהנשאלים השיבו כי הם כבר מחזיקים בסוג כלשהו של השקעה אחראית חברתית (SRI), וכמחצית מאלו שלא אמרו שהם מתכוונים לעבור לכיוון זה בקרוב. ישנן כמה קטגוריות שונות של השקעות שעושות זאת, ויועצים ומשקיעים צריכים להיות מסוגלים לזהות את ההבדלים שלהם כדי להקצות כספים באופן הולם.
קווי דמיון ושוני
ניתן לסווג השקעות הנכללות בקטגוריה הרחבה של הנפקות המספקות יותר משיעור תשואה בלבד על פי הדגש שמושם על הביצועים הכספיים של ההשקעה. פטריק דרום, מנהל תיקים בסאטורנה קפיטל, הוביל מאמץ של משרדו לעזור ליועצים להבין את ההשקעות הללו, מדווח ThinkAdvisor. הוא יצר קשת של השקעות בעלות ממדיות חברתית בשם "חיוך הקיימות" המקטלג את ההצעות הללו באופן שתואר בדיוק. בקצה האחד של הספקטרום נמצאות השקעות מסורתיות גרידא אשר נרכשות אך ורק לצורך פוטנציאל הרווח שלהן, ללא קשר להשפעתן על החברה בכלל.
הקטגוריה הבאה היא השקעה משולבת, המביאה בחשבון השפעה סביבתית, חברתית וממשלתית (ESG) אך עדיין מקפידה לייצר תשואות השקעה. "ESG עוסק בביצועים פיננסיים אך לוקח בחשבון מערך רחב יותר של שאלות נאותות בנוגע לאופן שבו עובדות סביבתיות, חברתיות וממשליות מניעות או מעכבים ביצועים, " אמר Drum ל- ThinkAdvisor. בקטגוריה זו עדיין נחשבים ביצועים פיננסיים, אך המטרה הסופית היא לייצר תוצאות מיטביות עם הכסף המושקע.
הצעד הבא ממניע רווח טהור מכונה השקעה אתית / סנגורית. גישה זו מנסה לאזן בין מניע הרווח לבין אמונות המשקיע על ידי אי הכללה של מגזרים מסוימים כמו מניות "חטא" כמו אלכוהול, טבק או כלי נשק. Drum נתן ל- ThinkAdvisor דוגמה להשקעה מסוג זה, תוך ציטוט של חברה בשם Campaign Divestment Campaign, שמאתגרת ומעודדת חברות העוסקות בפחמימות, כמו חברות נפט להמשיך הלאה לתחום האנרגיה המתחדשת. התשואה על ההון עדיין חשובה כאן, אך Drum אומר כי קיימת גם "רמת סליחה" על גורם זה.
תוף מתייג את הבא בסולם המדרגות כהשקעה נושאית / השפעה, כאשר הביצועים הכספיים הם משניים לנושא החברתי או להשפעתו. המטרה העיקרית כאן היא להשיג את יעדי החברות בהן הלקוח משקיע. המשקיע אולי עדיין מבקש לייצר תשואה להשקעה, אך זה כפוף ללא תנאי לפן החברתי של ההשקעה. קטגוריית ההשקעה הסופית הינה פילנתרופית גרידא, בה לא נותנים מחשבה לשיעור התשואה שמרוויחים אם בכלל.
בשורה התחתונה
מכון CFA סקר למעלה מ -1, 300 יועצים פיננסיים ואנליסטים מחקריים, שחשפו כי שילוב ה- ESG היה בעדיפות גדולה עבורם והיה חשוב יותר מהשקעה נושאית או השפעה. למעלה ממחצית מהנשאלים שילבו השקעות של ESG בניתוח ההשקעות שלהם, בעוד שפחות מרבע השתמשו באסטרטגיות נושאיות או השפעה. Morningstar Inc. מעניקה כעת גם דירוג גלובלי להשקעות רבות המודדות את ההשפעה החברתית של ההשקעה. יועצים ומשקיעים המעוניינים בהשקעה בעלת השפעה חברתית יכולים להשתמש בדירוג זה כדי לעזור לקבוע אם בחירת השקעה נתונה עומדת בקריטריונים החברתיים שלהם.
