ETF יעיל לאקס

מדד ה- S&P 500 הוא אחד ממדדי המניות הנפוצים ביותר בעולם, אך ישנם כמה קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) עבור משקיעים המחפשים חשיפה רחבה למניות אמריקאיות שאינן שוכנות ב- S&P 500. משקיעים המחפשים חשיפה. לשורה של מניות אמריקאיות שלא נמצאו ב- S&P 500 אינן צריכות להסתכל רחוק יותר מאשר תעודת הסל Vanguard Extended Market ETF (VXF). תעודת סל ה- Vanguard Extended Market בהחלט כוללת מערך נרחב עם מעל 3, 200 אחזקות, אך ישנם יתרונות נוספים לגישה נזילה זו למניות בארה"ב.

לדוגמה, ליותר מ- 3, 200 רכיבים של VXF שווי שוק חציוני של 4 מיליארד דולר, כלומר זהו למעשה תעודת סל בעל אמצע כובע. בעוד ש- S&P 500 אכן מכיל חשיפה מסוימת למניות קטנות יותר, זהו מדד משוקלל כובע, כלומר מניות גדולות ומגה-שווי שולטות במדד. עם הדגש של VXF על מניות קטנות יותר, ETF יכול לשמש כתוספת לחשיפה S&P 500 המסורתית. VXF עוקב אחר מדד השלמת ה- S&P, שניתן לראות כחלופה קטנה יותר ל- S&P 500.

עם הספסל העמוק שלה, VXF מבטל את כל הסיכון למניות בודדות, שכן עשר האחזקות המובילות של תעודת הסל מייצגות רק 4.4 אחוזים ממערך הקרן. "אכן, מניות קטנות ומיקרו-שווי מכילות מעל 50 אחוז מההחזקות שלה לפי משקלן, " אמרה מורנינגסטאר בפתק האחרון. "מכיוון שהמדד מסתמך על אחרים לתמחר במדויק את אחזקותיה, הקרן חשופה במלואם לעודפים הפוטנציאליים של השוק. אך היא משקפת גם את השקפותיהם הקולקטיביות של משקיעים פעילים."

בסוף אפריל הקצתה VXF 34 אחוזים ממשקלם המשולב למניות שירותים פיננסיים וטכנולוגיות. ענפי שיקול הדעת, התעשייה והבריאות של הצרכן שילבו כמעט 40 אחוז ממשקל תעודת הסל, על פי נתוני המנפיק. מגזרים הנשלטים בדרך כלל על ידי מניות עם כובע גדול, כמו אנרגיה, טלקום וכלי עזר, מיוצגים קלות ב- VXF.

מורנינגסטאר, VXF "מקטינה את עלויות העסקה על ידי דגימה בין המניות הקטנות והאליקציות יותר, אך היא עדיין מחזיקה כמעט בכל מניה במדד." "יחסית למדדים אחרים, ה- S&P 500 משתמש בקריטריונים מגבילים יותר לפני הוספת מלאי למדד, כמו עדות לכדאיות פיננסית וכי לפחות 50 אחוז ממניות החברה צפים בפומבי." VXF נחשב ל- ETF תערובת אמצע כובע. יחס ההוצאות השנתי שלה הוא 0.08 אחוז, או 8 דולר על אחזקה של 10, 000 דולר, מה שמציב את VXF בין הקרנות המוזרות ביותר למיזוג אמצע כובע.