חברות קטנות יותר, בבעלות פרטית, עוקבות לרוב בתזרימי המזומנים שלהן מקרוב כאשר הן מאזנות בין חייבים וחייבים מצטיינים. הכסף הנוסף הדרוש למימון צמיחה וחידושים למוצרים חדשים, בין היתר. זה, יחד עם העובדה כי לעסקים פרטיים קטנים יותר היו היסטוריים בעיות בגישה להון חדש, משפר את ההזדמנויות להשקעה פרטית בחברות אלה.
לעניין מאמר זה, עסק בבעלות פרטית (PHB) יוגדר כמי שמניותיו אינן נסחרות באופן ציבורי. PHBs עשויים להיות בבעלות יזם מייסד, בני משפחתו ו / או כמה שותפים להשקעה. אם כי, הם כמעט תמיד מוחזקים מקרוב.
חברות מסוג זה עשויות ללבוש מספר רב של צורות משפטיות, כולל בעלות בלעדית, שותפות בערבון מוגבל (LLP) או תאגיד (LLC) או תאגיד S. כוח קבלת ההחלטות מוטל לרוב על הקבוצה האישית או הקטנה המחזיקה ברוב ההון בחברה.
השקעה בחברות המוחזקות באופן פרטי
PHBs עשויים להציע מגוון סוגים של השקעות, הן למשקיעי מלאכים הפועלים בעצמם, או למשקיעים הניגשים אליהם דרך חברת הון סיכון. לאחר שבחרת בנתיב הגישה שלך, עדיין יש מגוון אפשרויות לבחור לגבי רמת ההשקעה שלך.
לדוגמה, אתה יכול לבחור להיות משקיע "באורך הזרוע" ללא השתתפות פעילה בפעולות או בקבלת החלטות במסגרת ה- PHB. זה זהה לחלוטין לבעלות על כמה מניות של חברה הנסחרת בבורסה. עם זאת, עם עסק קטן או משפחתי, יתכן שאתה מועסק בניהול החברה - במילים אחרות, ההשקעה שלך עשויה להיות עם עבודה. להשקעה בסדר גודל משמעותי ביחס להון הכולל של החברה, יתכן שתצפו בהשתתפות כחבר דירקטוריון החברה (לייעץ לגבי מדיניות החברה וכיוונה ולסקור את ביצועי הניהול). כשמדובר במשרד בבעלות משפחתית (אם זה המשפחה שלך), שיקולים אחרים שמכוונים למשפחה עשויים להכתיב את רמת ההשתתפות והסמכות שלך במשרד.
לאחר התחשבות בשיקולים לעיל וקבלת החלטה להתקדם, עליכם להחליט אם אתם מחפשים עמדת מיעוט או עמדת בעלות על הרוב ואת האחריות והסיכונים הנלווים לכך להיות הבעלים העיקרי, אם ישים.
סוגי קטגוריות עסקיות
כשאתם מעריכים את יעדי ההשקעה שלכם, תרצו להעריך את הקטגוריה העסקית בה מועסקים המועמדים שלכם, ואת מאפייני הסיכון / תגמול של כל אחד מהם.
ישנן קטגוריות עסקיות רבות וחלקן חופפות, אך הרשימה שלהלן מספקת סקירה כללית של כל אחת מהן:
סטארטאפים
חברות סטארט-אפ נוטות להיות בסיכון גבוה ללא כל רישום ניהול או מודל עסקי מוכח. ארבעה מתוך חמישה סטארט-אפים נכשלים בחמש השנים הראשונות, לפי נתוני איגוד החממה העסקית הלאומית. לעומת זאת, סטארט-אפים ללא רקורד מוכר או מודל עסקי הפועלים בפרדיגמות חדשות הניבו מיליונרים רבים. כוכבי על כמו מיקרוסופט, גוגל, אמזון ואפל הם דוגמאות טובות.
רכישות הון ברמה השנייה
קטגוריה זו כוללת חברות שירדו מהאדמה עם חליטות ההון הראשונות שלהן, אך כעת זקוק לעוד הון בכדי לצמוח. לחברות אלה יש שיא ביצועים, ובעוד שהם בדרך כלל פחות מסוכנים מהפעלה, חובות השקעה או הון עצמי עשויים להיות כפופים לזה של המשקיעים המקוריים.
תסתובב
חברות הדורשות תפנית נמצאות במצב כישלון. אם תזרים המזומנים והמודל העסקי והיסודות טובים, עם זאת, ניתן לתקן החלטות ניהול גרועות, ואתה כמשקיע יכול לגרום לזה לקרות. אם תזרים המזומנים והיסודות רעים, סיכויי ההחלמה מוגבלים ביותר. תפניות מוצלחות מציעות תשואה גבוהה על ההשקעה.
הזדמנות צמיחה
חברות שהצמיחה שלהן נובעת מחוסר הון עשויות להיות יעדי השקעה טובים אם היסודות שלהן, רשומותיהם וניהול התושבים מסוגלים להתמודד עם הצמיחה. יש להעריך את השווקים לצמיחה כדי לקבוע את היתכנותה של תוכנית הצמיחה ואת הפוטנציאל.
פשיטת רגל
חברות פשיטת רגל יכולות לספק ערך רב במחיר נמוך. כאן השאלה היא "מדוע המשרד פשט את הרגל?" אם השוק בו החברה פעלה והיסודות (ופוטנציאל תזרים המזומנים) טובים, הסיבה יכולה להיות ניהול רע, חוסר בקרת הוצאות, גביית חייבים, פריון וכו ', זוהי השקעה בסיכון גבוה שיכולה לדרוש גבוה מעורבות אישית. זה יכול להיות מאוד משתלם או הרסני.
היתרונות והחסרונות של עסקים המוחזקים באופן פרטי
בדקנו את סוגי קטגוריות ההשקעה ב PHB וניתן לבדוק את כל היתרונות והחסרונות של השקעה בעסקים בבעלות פרטית לעומת חברות הנסחרות בבורסה.
מקצוענים
- השקעה ב- PHB מאפשרת לך להגדיר הפרשת יציאה מראש להשקעה שלך. ניתן לעשות זאת בתנאי שיש להחזירו למועד מסוים ובשיעור תשואה מוסכם. זה יכול להיות מוגדר כאופציה ליציאה או המשך במספר מועדי אופציה. עסקים אלה בדרך כלל קטנים מספיק בשבילך, כמשקיע, כדי לקבל את הנשק והראש שלך עטופים סביב מה העסק ומי אנשי ההנהלה באמת. הם. PPH מספקים למשקיע הזדמנויות מוקדמות, שיכולות לייצר תשואות יוצאות דופן. ניתן למצוא בקלות רבה יותר מידע על המגמה העסקית של ה- PHB הממוצע ומובחן מהדוחות הכספיים הפשוטים יחסית והצהרות הבנק שלהם. בעסק בבעלות פרטית אתה יותר ככל הנראה משקיע משמעותי, וככזה יכול להשפיע על החלטות תפעוליות. ב- PHB יש פחות תחרות לרכוש הון מאשר עם חברה הנסחרת בבורסה. כשאתה משקיע ב- PHB אתה יכול לנהל משא ומתן על שיעור התשואה הנדרש עבורך להשקיע, מלבד ביצועי החברה.
חסרונות
- קשה יותר להשיג נתוני ביצועים והשוואת אמות מידה בתעשייה עבור PHB. עסקים אלה אינם מוחזקים בסטנדרטים החשבונאיים, הדיווחים והשקיפות המחמירים יותר הנדרשים מחברות הנסחרות בבורסה. PHB יכול להיות ש"יזם מייסד "משובץ בראשו, ללא כישורי ניהול נדרשים הנדרשים לשלב הנוכחי של החברה. לחברות פרטיות לעתים קרובות אין גישה קלה או לא יקרה להון הנדרש. PHBs עשויים להיות בעלי בני משפחה כמו ירושה, פיצוי וכיוון בקרב הבעלים העיקריים. משקיע מיעוטים, יתכן שתשפיע פחות על הדירקטוריון או על צוות ההנהלה המקורי. אם לא נקבעה תנאי מראש, ייתכן שיהיה קשה לצאת מההשקעה שלך. PHBs יכולים להיות מסוכנים יותר מחברות בבעלות ציבורית, מכיוון שהם עשויים להחזיק פחות עתודות.
בשורה התחתונה
כשאתה שוקל השקעה בעסק בבעלות פרטית, חקר בזהירות את חברת היעד שלך, כולל דוחות כספיים, דוחות בנק, נישה בשוק, תחרות, רמות מיומנות ניהוליות ורקורד, מגמות עלות כאחוז מההכנסות, מערכות היחסים העיקריות ומדוע החברה זקוק להשקעה שלך.
אם הכל נראה טוב, שמור על השקעה קטנה מספיק בכדי לשמר את מגוון התיקים שלך. אם אתה משקיע מיעוטים - עם או בלי השתתפות דירקטוריון או הנהלה - הכיר את האנשים שאתה משקיע איתם היטב, כולל ביצוע בדיקות רקע ובדיקה של כל תיקי בית משפט אזרחיים ממתינים / היסטוריים בהם הם היו מעורבים. קבע את המונח ואת שיעור ההחזר של ההשקעה שלך בדרך פנימה, במיוחד אם זו "רק השקעה". אם אתה עושה שיעורי בית, יש כסף שניתן להשקיע בעסקים בבעלות פרטית.
