משקיעים במניות המחפשים דרכים "לבטל את הסיכון" של תיק העבודות שלהם בשיאו של השוק, מבצעים טעות גדולה על ידי פשוט ממהרים לאג"ח, לפי דברי ברון. במקום זאת, עליהם לנקוט בגישה רבת פנים. "מדובר יותר בהפחתת הסיכונים בקבוצת נכסים, ולא בשינוי תמהיל הנכסים", כפי שסיפר דיוויד לאפרטי, אסטרטג שוק בחברת Natixis Global Asset Management, ל- Barron. (לפרטים נוספים, ראה גם: האם הגיע הזמן לנעול את רווחי המניות שלך? )
בין ההצעות המסתכנות מאנשי מקצוע ההשקעות שראיינו ברון: הגדילו את הגיוון שלכם במדינות ואזורים; הכנס את הקצאת המניות שלך בארה"ב לחברות באיכות גבוהה יותר; ובחרו באג"ח בזהירות, מכיוון ש"כמה מהסיכונים הגדולים ביותר טמונים באג"ח ", מזהיר ברון.
מניות זרות
אפילו לאחר שרשמו רווחים גדולים עד כה בשנת 2017, מניות השווקים באירופה והצמיחה מציעות הערכות שווי זולות יותר וסיכויים לצמיחת רווחים טובים יותר מרוב המניות בארה"ב, אומרים ברון. על פי Barron, קרנות המשקיעים הבינלאומיות של אוקמרק (OAKIX) וקרן השווקים המתעוררים של הברון (BEXFX) מצליחות למצוא הצלחה טובה במציאת חברות מוערכות המציעות צמיחה לטווח ארוך. קרן אוקמרק הניבה תשואה כוללת של 36.5% במהלך השנה החולפת, ומציבה אותה בראש 1% מהקרנות בקטגוריה שלה, לפי מורנינגסטאר בע"מ. היא גם הייתה ב -2% הראשונים בשלושת, חמש ועשרה האחרונים. תקופות שנתיות. לקרן הברון תשואה כוללת של 26.9% במהלך השנה החולפת ומכניסה את 43% הראשונים לקטגוריה שלה, לפי מורנינגסטאר. זה היה ב -4% המובילים ביותר במשך חמש השנים האחרונות.
קרן מדד המניות הבינלאומית Vanguard Total VGGX הניבה תשואה כוללת של 24.2% במהלך השנה האחרונה, ומציבה אותה ב -33% הראשונים בקטגוריה שלה, לפי מורנינגסטאר. קרן זו נועדה לעקוב אחר מדד MSCI הכל-לאומי העולמי למעט ארה"ב, ומורנינגסטאר מחשיבה את קבוצת השווים שלה כקרנות מעורבות זרות גדולות.
מניות ארה"ב באיכות גבוהה יותר
קרן הצמיחה באיכות ג'נסן (JENRX) שדרגה איכות גבוהה כבר כדי להפחית את הסיכון, טוענת ברון, והוסיפה כי מנהל שיתוף התיקים אריק שנשטיין מציין את יצרנית המכשור הרפואי Stryker Corp. (SYK) כמלאי צמיחה מוערך. בינתיים, מנהל הקרן תומאס הובר מקרן T. Rowe Price Dividend Growth Fund (PRDGX) אומר לברון כי יצרני מכשירים רפואיים ומניות פיננסיות מציעים הערכות שווי יחסית זולות יחד עם סיכויי צמיחה טובים. (לפרטים נוספים, ראה גם: אילו מניות עשויים להתעלות בהתרסקות בשוק הבא .)
על פי מורנינגסטאר, Morningstar מדווחת על ידי Morningstar כי התשואה הכוללת של קרן ג'נסן של 20.9% בשנה החולפת פישרה הן על מדד S&P 500 (SPX) והן של 81% מחבריה. לאורך 10 שנים האחרונות היא נמצאת בטווח הארוך של 34% מקבוצת השווים שלה. הקרן מט 'רו פרייס, בינתיים, הניבה תשואה כוללת של 19.6% בשנה האחרונה, מאחורי 76% מהקטגוריה שלה, אך היא נמצאת ב -13% הראשונים בתקופה האחרונה של עשר שנים, לפי מורנינגסטאר. תעודת סל הערכת הדיבידנד של Vanguard (VIG) עולה ב -19.4% בשנה האחרונה ומניבה כיום 1.8%, לפי נתוני Investopedia.
היזהר מסיכון אשראי
בהגעה לתשואה, משקיעים באג"ח העמיסו את החוב בתשואה גבוהה עם סיכון אשראי גבוה. הבעיה בגישה זו, אומרים ברון, היא שאג"ח בעלות תשואה גבוהה מתנהגות יותר כמו מניות, וכך אינן מצמצמות את הסיכון הקשור לתיק מניות. בינתיים, קרנות אגרות חוב רבות הגדילו את חשיפתן לחובות בעלי תשואה גבוהה, כך עולה ממחקר שערך מורנינגסטאר שציטטה בארון. לעומת זאת, קרנות האג"ח הרשומות בטבלה לעיל "נעלמו על סיכון האשראי" לפי ברון. יתרה מזאת, לקרן MetWest הייתה אחת המתאמות הנמוכות ביותר עם מניות בעשור האחרון, מוסיפה ברון.
