הפיגוע הזמני של ענקית הטכנולוגיה הסינית Huawei Technologies בע"מ בע''מ מהגבלות הייצוא האמריקניות אמור לפוג ב -19 באוגוסט, וכרגע קיימות השערות אם תקופת החסד הזו תוארך.
בכלי תקשורת מרובים דיווחו בשבוע שעבר כי "הרישיון הכללי הזמני", המאפשר לחברות אמריקאיות למכור אספקת Huawei, יוארך ל -90 יום נוספים. למרות הדיווחים הללו, ביום ראשון אמר הנשיא טראמפ שהוא לא רוצה לעשות עסקים עם הואוויי. "ברגע זה נראה הרבה יותר שאנחנו לא מתכוונים לעשות עסקים", אמר על פי רויטרס. "אני לא רוצה לעשות עסקים בכלל כי זה איום לביטחון לאומי ואני באמת מאמין שהתקשורת כיסתה את זה קצת אחרת מזה."
הוא הוסיף כי הוא אינו יודע אם הממשל שלו יוציא השעיה חדשה על האיסור וכי ניתן יהיה לפטור ממנו חלקים קטנים מעסקיו של Huawei, אך הדבר יהיה "מסובך מאוד".
דיוויד קוסטין, אסטרטג המניות הראשי בארה"ב בגולדמן סאקס, מכנה את 19 באוגוסט "תאריך מפתח למשקיעים במניות", עם האפשרות שייתכן שזינוק בתנודתיות בשוק המניות, כך מדווח MarketWatch.
"נראה כי הרחבה נוספת אינה סבירה לאור העובדה שממשלת ארה"ב הודיעה כי אסור לסוכנויות פדרליות לעשות עסקים עם Huawei, " אומר קוסטין בהערה שפורסמה לאחרונה ללקוחות, לפי MarketWatch. "מכירות Huawei מחוץ לסין יתמודדו עם סיכון מייד לאחר ה -19 באוגוסט, " הוא מוסיף, ומציין גם כי "תגמול מצד סין נראה אפשרי אם המועד האחרון של ה -19 באוגוסט יעבור ללא הארכה נוספת."
חשיבות למשקיעים
סטיבן פאווליק, אנליסט מדיניות במחקר מקרו במחקר רנסאנס, מאמין גם כי Huawei צפוי להישאר יעד מפתח של ארה"ב במלחמת הסחר שלה עם סין. "זה סמלי של המדיניות התעשייתית המנוהלת על ידי סין שלטענת גורמי המודיעין האמריקאים מסתמכים על גניבת קניין רוחני, העברות טכנולוגיות כפויות, ריגול ברשת וטיפול מפלה בהשקעות זרות, " ציין בהערה ללקוחות, לפי MarketWatch. "הנשיא טראמפ רואה ב- Huawei נקודת מינוף שעשויה להיות חשובה יותר לסין מאשר מכסים", הוסיף פבליק.
כריסטופר יו, פרופסור למשפטים, תקשורת ומדעי מחשב ומידע באוניברסיטת פנסילבניה, אומר כי "על פי ההערכות, הממשלה הסינית מפעילה השפעה ניכרת על Huawei", כפי שצוטט על ידי MarketWatch. ארה"ב רואה איום ביטחוני לאומי בשימוש הפוטנציאלי של Huawei על ידי סין לצורך מעקב או חבלה של רשתות טלקום קריטיות בארה"ב ובעלות בריתה, במיוחד לאור מנהיגותה בייצור רכיבי מפתח לרשתות 5G חדישות.
Huawei היא ספקית ציוד הטלקום הגדולה ביותר, עם 2018 מכירות של 43 מיליארד דולר לספקי רשת, או ספקיות, ו -50 מיליארד דולר בסמארטפונים, כך מדווח בנק אוף אמריקה. בינתיים, חלק גדול מהמוליכים למחצה של Huawei ותוכנה נרכשים מחברות אמריקאיות. "אם Huawei ימשיך להיות מנותק, תהיה הפרעה ביכולתה למכור ציוד ולספקים, " מציין הדו"ח.
אם כן, המתחרים ל- Huawei שלדעת BofA יכולים להשיג נתח שוק כוללים את Cisco Systems Inc. (CSCO), Juniper Networks Inc. (JNPR), Nokia Corp. (NOK) ו- LM Ericsson (ERIC). ספקי אבטחת סייבר וספקי סמארטפונים גלובליים, ובמיוחד ספקים סיניים אחרים, עשויים להועיל.
Huawei היה הקונה השלישי בגודלו של מוליכים למחצה ברחבי העולם, והוציא 21 מיליארד דולר בשנת 2018, עם כ- 50% עד 55% שמקורם בארה"ב, לפי BofA. זה מסכן מספר ספקים אמריקאים מאיסור מחודש, ביניהם Qualcomm Inc. (QCOM), Xilinx Inc. (XLNX), Intel Corp. (INTC), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO) מכשירים אנלוגיים בע"מ (ADI) וטקסס אינסטרומנטס בע"מ (TXN). הדוח מעריך כי מכירות מצטברות של יצרני השבבים האמריקאים עשויות ליפול בכשישה מיליארד דולר בשנה.
יצרנית מכשירי אחסון הנתונים Western Digital Corp. (WDC) ויצרנית המחברים Amphenol Corp. (APH) נמצאים גם הם בסיכון מיוחד בגלל איסור, מציין BofA. כמו כן, חטיבת גוגל של Alphabet Inc. (GOOGL) לא תורשה לספק עדכונים לתוכנת הטלפון החכם אנדרואיד שלה, או לתמיכה טכנולוגית.
מצד שני, תוכנית מוגברת של סין להפחתת הסתמכותה על שבבים מיובאים עשויה להוות יתרון עבור יצרני ציוד לייצור מוליכים למחצה כמו Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Inc. (LRCX), KLA Corp, (KLAC) ו- ASML Holding NV (ASML). בשנת 2018 צרכה סין 155 מיליארד דולר של שבבים, שיותר מ- 90% מהם יובאו, לכל BofA.
להסתכל קדימה
"במבט קדימה", כתב דייוויד קוסטין, לפי MarketWatch, גולדמן סאקס "מאמין כי הסכם סחר בין ארה"ב וסין לא יושג לפני הבחירות לנשיאות בנובמבר 2020." לפי BofA: "לטווח הקרוב (2019) השפעת Huawei בעיקר הוזלו, אם כי אי הוודאות לשנת 2020 ואילך נותרו גבוהות."
