מהו אנליסט מחקרי?
אנליסט מחקרי הוא מקצוען שמכין דוחות חקירה על ניירות ערך או נכסים לשימוש פנים או ללקוח. שמות אחרים לפונקציה זו כוללים אנליסט ניירות ערך, אנליסט השקעות, אנליסט מניות, אנליסט דירוגים או סתם "אנליסט".
העבודה שביצע אנליסט המחקר היא במאמץ לחקור, לבחון, למצוא או לשנות עובדות, עקרונות ותאוריות לשימוש פנימי על ידי מוסד פיננסי או לקוח פיננסי חיצוני. הדו"ח שמכין אנליסט כרוך בבחינת הרשומות הציבוריות של ניירות ערך של חברות או תעשיות, ולעתים קרובות מסיים עם המלצה על "קנייה", "מכירה" או "החזקה".
אם אנליסט המחקר מעורב בבנק השקעות או בחברת ניירות ערך הנשלטת על ידי ארגון חבר ברשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA), יתכן שהוא או היא יידרשו להירשם בארגון לוויסות עצמי ו / או להיבחן בבחינות מסוימות.
אנליסטים בצד הקנייה יקבעו עד כמה נראה השקעה מבטיחה וכמה היא עולה בקנה אחד עם אסטרטגיית ההשקעה של הקרן; אנליסטים בצד המכר הם אלו שמוציאים את ההמלצות הנשמעות לעתים קרובות של "קנייה חזקה", "ביצועים טובים יותר", "ניטרלי" או "מכירה".
היסודות להיות אנליסט מחקרי
אנליסטים מחולקים לרוב מחולקים לשתי קבוצות: "צד קנייה" ו"צד מכירה ". אנליסט מחקר (תיווך) בצד קנייה, המועסק על ידי חברת ניהול נכסים, ממליץ על ניירות ערך להשקעה. המחקר של אנליסט בצד המוכר (חברת השקעות) נוטה להימכר לצד הקנייה. מחקר בצד המכר ניתן ללקוחות גם בחינם תמורת שיקול, כמו למשל ניסיון לזכות בעסקים. ניתן להשתמש במחקר כזה לקידום חברות.
אנליסטים מחקריים בצד קנייה נחשבים לרוב למקצועיים, אקדמיים ובעלי מוניטין בהשוואה לצד המוכר. עבודות מחקר בצד המכר נמשלו לרוב לשיווק, ומשלמות לעתים קרובות משכורות גבוהות יותר.
אנליסטים מחקריים יכולים לעבוד אצל מגוון חברות כגון מנהלי נכסים, בנקים להשקעות, מבטחים, קרנות גידור, קרנות פנסיה, תיווך או כל עסק שצריך לרסק נתונים כדי לאתר מגמות או להחליט על הערכת שווי, לקבל החלטת השקעה או תחזית התחזית של חברה או נכס. על פי דוח החדשות הטובות ביותר של ארה"ב עבור ג'וב חדשות, השכר החציוני של אנליסט מחקר בשנת 2015 היה 62, 150 דולר, ואילו בעלי השכר הטוב ביותר הרוויחו יותר מ -120 אלף דולר והנמוך ביותר 33, 530 דולר.
Takeaways מפתח
- אנליסט מחקרי הוא מקצוען שמכין דוחות חקירה על ניירות ערך או נכסים לשימוש פנים או ללקוח. העבודה שביצע אנליסט המחקר היא במאמץ לחקור, לבחון, למצוא או לשנות עובדות, עקרונות ותאוריות לשימוש פנימי על ידי מוסד פיננסי או לקוח פיננסי חיצוני. הדו"ח שמכין אנליסט כרוך בבחינת הרשומות הציבוריות של ניירות ערך של חברות או תעשיות, ולעתים קרובות מסיים עם המלצת "קנייה", "מכירה" או "החזקה". ההבדלים העיקריים בין אנליסטים צדדים לרכישה וצד המכר הם סוג של חברה המעסיקה אותם ואת האנשים אליהם הם ממליצים.
כישורי אנליסט מחקר
חברות המעסיקות אנליסטים מחקריות נדרשות לעיתים תואר שני במימון או ייעוד אנליסט פיננסי (Chartered Financial Analyst - CFA) על גבי מספר מכשולים רגולטוריים. אנליסטים מחקריים עשויים להידרש לבחינת סדרה 86/87 אם הם מעורבים בארגון חבר.
רישיונות ניירות ערך אחרים נדרשים לרוב לכלול את רישיון נציג ניירות הערך הכללי בסדרה 7 ואת רישיון סוכן ניירות הערך האחיד מסדרה 63. רישיונות FINRA קשורים בדרך כלל למכירת ניירות ערך ספציפיים כנציג הרשום של החברה. אנליסטים בהשקעות עשויים לבקש להשיג את אישור האנליסטים הפיננסיים (CFA).
אנליסט פיננסי לעומת אנליסט מחקרי
חברות פיננסיות בארצות הברית לא ממש מציגות הגדרה אחידה לשום תפקיד. חלק מהאנליסטים הפיננסיים הם למעשה רק חוקרים שאוספים ומארגנים נתוני שוק, ואילו אחרים מציגים הצעות ספציפיות להשקעות בניירות ערך עם לקוחות מוסדיים גדולים. באופן דומה, חלק מאנליטיקאי המחקר הם מומחי שיווק מפוארים, בעוד שאחרים מיישמים תובנות סוציו-אקונומיות או פוליטיות וככל הנראה הם מסווגים טוב יותר כיועצי ניהול.
אפשר לצמצם את ההבדלים בין אנליסטים למחקר ואנליסטים פיננסיים. באופן כללי, אנליסטים פיננסיים מתמקדים בניתוח השקעות וביצועי שוק. הם מסתמכים על הבנה בסיסית של הערכת שווי עסקית ועקרונות כלכליים כדי ליצור דוחות ולהגיש המלצות; הם המומחים מאחורי הקלעים. אנליסטים מחקריים ממלאים תפקיד פחות מרשם מאשר אנליסטים פיננסיים. במקום להסתכל בעדשות העקרונות הכלכליים הרחבים, הם מתמקדים יותר במודלים מתמטיים כדי לייצר תשובות אובייקטיביות לגבי נתונים היסטוריים.
אנליסטים פיננסיים אוספים ומנתחים נתונים אך תמיד בהקשר של הבנה דדוקטיבית קודמת של איך שווקים צריכים לתפקד. החשיבה שלהם היא מערכתית ובעיקר בדרגים בכירים יותר, סובייקטיבית. אנליסטים מחקריים נוטים להיות ממוקדים בפעילות. תן לאנליטיקאי מחקר סדרת תשומות, והוא יכול לחשב את הדרך היעילה ביותר למקסום התפוקה. אם אנליסט המחקר עובד בעסקי ניירות ערך, סביר להניח כי יתקבלו המלצות על סמך כמה קריטריונים שנקבעו מראש.
קנו אנליסטים בצד לעומת מכירות צד
ההבדלים העיקריים בין שני סוגים אלה של אנליסטים מחקריים הם סוג המשרד המעסיק אותם ואת האנשים אליהם הם ממליצים.
אנליסט בצד המכר עובד אצל תיווך או משרד המנהל חשבונות פרטיים ומעביר המלצות ללקוחות המשרד. אנליסט בצד קנייה עובד לרוב עבור משקיעים מוסדיים כמו קרנות גידור, קרנות פנסיה או קרנות נאמנות. אנשים אלה מבצעים מחקר וממליצים למנהלי הכספים של הקרן המעסיקה אותם.
