למרות הספקנות הנרחבת לפיה ארה"ב וסין יגיעו להסכם סחר מקיף המסיים חודשים של קונפליקט, ניל דוטה, ראש הכלכלה האמריקנית במחקר מקרו במחקר רנסנס, מציע השקפה חיובית. הוא מאמין כי האופטימיות לגבי עסקה הולכת וגוברת, וכי התוצאה נטו עשויה להיות עלייה נוספת של כ- 11% במדד S&P 500 (SPX).
"מאז ינואר 2018, אנו מעריכים כי מתחי הסחר גילחו סך של 300 נקודות מ S&P 500. במילים אחרות, אם לא לכל החדשות המסחריות השליליות במהלך 14 החודשים האחרונים, S&P 500 היה גבוה בכ -11% "אמרה דוטה ל- MarketWatch.
כיצד עסקה מסחרית יכולה לפטר מניות
- רווח S&P 500 YTD עד 25 בפברואר 2019: + 11.5% רווח S & P 500 YTD עם עסקת סחר: + 23.5%
חשיבות למשקיעים
"עדכני, ה- S&P 500 קפץ 107 נקודות בימים של חדשות סחר חיוביות", כפי שהסביר דוטה את המתודולוגיה שלו, בדברים שפורסמו ב -20 בפברואר. ה- S&P נסגר ב- 25 בפברואר 2019 בשעה 2, 796.11, עלייה של 11.5 %% YTD. אם נוספו עוד 300 נקודות, הרווח היה 23.5%.
"אני לא בהכרח אשתמש בכדי לבצע שיחות גורפות גדולות, אבל הניתוח לוכד תנועות כלליות בשוק המניות על סמך גורמי מאקרו", אמר דוטה ל- MarketWatch. ניתוחו של כותרות חדשות הקשורות לשוק מנסה לבודד את ההשפעות של קטגוריות שונות על חדשות על המדדים העיקריים בארה"ב. קטגוריות אלה כוללות, בנוסף להתקדמות במשא ומתן הסחר, נושאים כמו נתונים כלכליים של ארה"ב, פעולות והצהרות של הפדרל ריזרב, וכן חדשות אחרות מוושינגטון.
דוטה אומר כי הערכותיו תואמות את תגובות השוק להסכם החדש בין ארה"ב למקסיקו-קנדה (USMCA) בנושא סחר שעליו ניהל משא ומתן על ידי ממשל טראמפ כמחליף לנפ"א, אך טרם אושרר על ידי הסנאט האמריקני. "זו הסיבה שראינו שיפור צנוע בקיץ האחרון, " כשמניות עלו בחדשות על התקדמות בשיחות אלה, הוא ציין.
במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, תעשיית הטכנולוגיה היא שדה קרב משמעותי במיוחד, כשממשל טראמפ נחוש להפסיק את הפיראטיות הסינית של קניין רוחני פטנט שפותח על ידי חברות אמריקאיות. בינתיים, למרות הדחיפה של ממשלת סין להפוך את סין למובילה טכנולוגית, רק 30% מהמוליכים למחצה המשמשים כמרכיבים על ידי חברות סיניות מיוצרים באופן מקומי, כך מדווחים ברון.
חברת מיקרון טכנולוגיה בע"מ (MU) חשופה במיוחד לצוות המדורה, לפי Barron, מכיוון שציוד הטלקום והאלקטרוניקה הסינית הסינית חברת Huawei Technologies Ltd. בע"מ סומכת מאוד על שבבים המסופקים על ידי מיקרון. Huawei מתמודד עם סיכוי איסורי יבוא במספר מדינות, כולל ארה"ב, בגין הפרת סנקציות על מכירות לאירן וצפון קוריאה, ובנוגע לחששות ביטחוניים הנובעים מתמיכתה בריגול מצד ממשלת סין.
מצד שני, אם Huawei רואה את השווקים המערביים סגורים, הדבר אמור להועיל לספקים המתחרים של ציוד רשת נתונים כגון Cisco Systems Inc. (CSCO). "חווינו תחרות ממוקדת מחירים של מתחרים באסיה, במיוחד בסין", כותב סיסקו בדו"ח השנתי האחרון.
להסתכל קדימה
Citigroup מציעה השקפה דובית של מצב הסחר בארה"ב וסין. האנליסטים שלהם מקצים הסתברות של 5% לסך הכל ברזולוציה שורית של ההתמודדות, לפי CNBC. לעומת זאת, מקצים 40% סיכויים למקרה הדוב שלהם, שמתחתיו נופלות המניות העולמיות בשיעור של עד 15%. בתוך כך, הנשיא טראמפ ציוץ לאחרונה כי יתכן שהוא יעכב את הטלתו המאיימת על מכסים חדשים או מוגדלים על טובין סיניים בחודש מרץ, בהתבסס על "התקדמות משמעותית" בשיחות, כך על פי דיווח אחר ב- CNBC.
