הטיטאן העולמי של הטכנולוגיה האלפבית בע"מ (GOOGL) משלם ליצרנית הסמארטפונים ועמיתו עמק הסיליקון FAANG עמית Apple Inc. (AAPL) כדי להישאר מנוע החיפוש העיקרי עבור מכשירי iPhone, iPad ו- Mac. גולדמן זקס מעריכה כי גוגל משלמת כיום מעל 9 מיליארד דולר בשנה בעלויות רכישת תנועה (TAC), המייצגת זרם הכנסות גדול יותר עבור חברת קופרטינו, קליפורניה, בהשוואה לעסקי ה- iCloud של Apple וגם של Apple Music, כפי שדווח על ידי Business Insider. על פי בנק ההשקעות, גוגל יכולה לפגוע בהיקף של 12 מיליארד דולר כדי לקיים את העסקה שלה עם אפל בשנת 2019.
TAC אורך כמות גדולה עדיין של עסקיה של אפל
בהערה ללקוחות ביום שישי, אנליסט רוד הול, גולדמן סאקס, ציין כי אמנם התשלום עשוי להיראות כגודל עבור גוגל, אך ההשקעה שלו הניבה ROI גבוה עבור מנוע החיפוש לאור הכסף שהיא מרוויחה ב- iOS באמצעות חיפושים בתשלום.
"אנו מאמינים כי הכנסות אלה מחויבות באופן יחסי על פי מספר החיפושים שמשתמשים בפלטפורמה של אפל מקורם בסירי או בתוך דפדפן הספארי", כתב האנליסט. "אנו מאמינים שאפל היא אחד הערוצים הגדולים ביותר לרכישת תנועה עבור גוגל."
הפעם האחרונה שגוגל חשפה את סכום התשלום שלה לאפל הייתה בשנת 2014, בשל תיוק בבתי משפט שגילו כי החברה שילמה ליצרנית הסמארטפונים מיליארד דולר כדי שיישאר מנוע החיפוש העיקרי שלה, כפי שציין Business Insider. בשנת 2017 תקע ברנשטיין את המספר על 3 מיליארד דולר בשנה.
שוורי אפל מחאו כפיים על המעבר של החברה הרחק ממגזר האייפון הבסיסי שלה, שעדיין מהווה בערך 60% מכלל הכנסותיה, מכיוון שהיא מכפילה את עסק התוכנה והשירותים המציעים זרמי הכנסה חוזרים. מוקדם יותר השנה הפך הטיטאן הטק לתאגיד האמריקני הראשון שעבר טריליון דולר בשווי שוק, בחלקו הגדול הודות לאופטימיות סביב עסקי Apple Music, iCloud ו- App Store הצמיחה מאוד. ובכל זאת, לפי המודל של גולדמן, דמי עלות רכישת התעבורה (TAC) עדיין מהווים 24% ממגזר השירותים של אפל, ואילו AppleCare, תוכנית התיקונים והאחריות של אפל, מהווה 17% מסך הכנסות השירותים שאפל הפיקה ב -31.3 מיליארד דולר ב -2017.
"אנחנו לא מאמינים שצריך להעריך את שירותי אפל עצמאיים בכפולה גבוהה יותר מהחברה המשולבת", כתב הול.
יעד המחיר של גולדמן ל -12 חודשים, 240 דולר על מניות אפל, מרמז על עלייה של 6.3% מהרמות הנוכחיות. נסחרת בעלייה של כ- 0.4% במחיר של $ 225.74. מניות אפל משקפות עלייה של 33.4% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד (YTD), לעומת תשואה של S&P 500 בתשואה של 9% בתקופה המקבילה.
