מהי קצבה היברידית?
קצבה היברידית היא השקעה בהכנסה לפנסיה המאפשרת למשקיעים לפצל את כספם בין רכיבים בריבית קבועה לשיעור משתנה. משקיעים יכולים לחלק את חסכונותיהם בין נכסים שמרנים המציעים שיעור תשואה נמוך אך מובטח לנכסים מסוכנים המציעים פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר.
כמו בכל קצבה, המטרה היא ליצור זרם הכנסה קבוע במהלך הפרישה.
הבנת הקצבה ההיברידית
קצבה היברידית נותנת למשקיעים יותר אפשרויות להשקעה מאשר קצבה רגילה. העיצוב שלהם מאפשר למקם חלק מכספי המשקיע בחשבון משנה של קרנות נאמנות. יתרת השאר נפרדת על מנת להבטיח תשלום סכום קבוע לאחר הפרישה.
חוזים היברידיים אחרים עשויים לזווג קצבה קבועה למוצר צמוד במאמץ להגן טוב יותר על הקרן בשני המגזרים.
כמו בכל קצבה, כלאיים יכולים להתחיל לשלם באופן מיידי או לדחות אותם עם פרמיות קבועות או גמישות.
בין החיוביות שלהם, קצבאות היברידיות מציעות אפשרות להגדיל את הכנסות המשקיע ולגדר את הנכסים מפני אינפלציה. תמהיל הרכיבים הקבועים והמשתנים מוריד את סיכון החיסרון.
באשר לשליליות, המסגרת הכפולה מוסיפה מורכבות למוצרים אלה, המהווה הרתעה עבור משקיעים רבים. למוצרים היברידיים עשויים להיות עמלים גבוהים יותר.
למעשה, מרבית הקצבות מספקות צמיחה והכנסה. כלומר, כמעט כל מוצרי הקצבה המשתנים והצמודים כיום מגיעים עם רוכבי הכנסה מובטחים. זה שולל מעט את נקודת המכירה העיקרית של כלאיים.
שוק יעד לקצבאות היברידיות
קצבות היברידיות יכולות להיות מועילות למי שיש לו אופק זמן ארוך יותר. ככלל, קצבה מתאימה למשקיעים המחפשים הכנסה פרישה יציבה ומובטחת. מחזיקי קצבה אינם יכולים לשרוד את זרם ההכנסה המסיר את סיכון האריכות ימים.
יש לציין כי סכום חד-פעמי שהופקד בקצבה אינו נזיל. זה כפוף לעונשי משיכה. קצבאות אינן מומלצות למשקיעים שעשויים להזדקק לגישה למזומן.
חלק מהמשקיעים עשויים גם לחפש לפדות קצבה ברווח, אם כי זה מנוגד לאסטרטגיית ההשקעה שמאחורי מוצרים אלה.
כמו בכל השקעה, יש לקחת בחשבון את סובלנות הסיכון של המשקיע לפני ביצוע רכישת קצבה.
