חוזים עתידיים ששולמו מראש משתנים הם אסטרטגיות השקעה המאפשרות לבעל מניות עם עמדת מניות מרוכזת לייצר נזילות למטרות שונות או לניהול סיכונים אחרים.
פירוק חוזים קדימה משתנים מראש
חוזים עתידיים עתידיים ששולמו מראש משתנים לרוב על ידי המשקיעים כדי לנעול את רווחיהם ולדחות את המסים שלהם. בתמורה למסירת המניה לחברת תיווך, המשקיע מקבל בדרך כלל בין 75% ל 90% מהשווי הנוכחי. אז המשקיע מקבל מזומנים עכשיו אך לא צריך לחשב את ההכנסה עד שההעברה הרשמית תושלם. יש הסבורים כי אין לאפשר זאת משום שמבחינה טכנית התרחשה העברה, ולכן יש להכיר בה מסיבות מס ורגולטוריות.
חוזי קדימה משתנים מראש ששולמו מראש פופולריים בקרב מנהלי חברות שלעתים קרובות צוברים מעמד משמעותי בחברה שהקימו או הובילו. מכיוון שלמשרה מרוכזת יש סיכון למנהל, הם לרוב חסרים דרכים יעילות לגוון את עושרם. לעתים קרובות אסור להם למכור את המניות שלהם, או לפחות, וזה לא נראה טוב כשהם עושים זאת, במיוחד בתקופות תנודתיות.
חוזה הפורוורד המשתנה המוגדר מראש הוא שיטה יעילה להוסיף באופן סינטטי גיוון או העברת הסיכון הכספי לצד אחר. מבחינה טכנית, חוזה קדימה משתנה מראש הוא אסטרטגיית צווארון, שהיא אופציית מכר ארוכה ואופציה להתקשרות קצרה על נייר ערך, עם מרכיב שלישי: מונטיזציה של העסקה בצורה של ההלוואה כנגד הערך הבסיסי. למרות שפעם היו מתוחכמים למדי, סוגים אלה של אסטרטגיות הם דבר שבשגרה בזכות ההתקדמות בהנדסה פיננסית.
באופן טבעי, אסטרטגיות מסוג זה מושכות את תשומת לבם של מס הכנסה כמו גם עיתונאים פיננסיים. הניו יורק טיימס בשנת 2011 הציג תכונה בעמוד הראשון שמדגיש כיצד רונלד לאודר, היורש של הקוסמטיקה של אסתי לאודר, "מחסה באופן מלאכותי" את פיצויו באמצעות חוזה קדימה משתנה מראש. עם שכר מנהלים בכפולות רבות מרמת התגמול של העובדים הממוצע, אסטרטגיות מסוג זה הן יעדים פופולריים לבחינה.
