תיקון מאיחור של 10% עד 20% במחירי המניות בארה"ב עשוי ככל הנראה במהלך החודשים הקרובים, על פי האסטרטגיים בגולדמן סאקס גרופ בע"מ (GS), כפי שפורסם ב- CNBC. עם זאת, במקום סיבה לברוח ממניות, גולדמן רואה בנסיגה משמעותית הזדמנות קנייה בציפייה לעליות נוספות, לפי בלומברג.
אסטרטג המניות הראשי של גולדמן, פיטר אופנהיימר, אמר בכתב המחקר שלשום, שצוטט על ידי CNBC, "אנו נשארים בעודף משקל וחושבים כי סיכוני השוק הם נמוכים." הוא הוסיף, "בדרך כלל עדיף לקנות שוק כשהחדשות גרועות והערכות שווי נמוכות מאשר כאשר כל החדשות טובות והערכות שווי גבוהות."
אופטימיות עולמית
הערך המוסף הכולל למניות בארה"ב במהלך חודש ינואר נמצא בדרך לקביעת שיא חודשי חדש בכל הזמנים, חושבת בלומברג. בינתיים, האופטימיות לגבי צמיחה כלכלית ורווחי תאגידים נמצאת ברמות שיא ברחבי העולם כפי שהיא באה לידי ביטוי במדד העולמי של MSCI, הנמצא קרוב לשיא, מוסיף בלומברג. עם זאת, מערכי סגירת השיא שלהם ביום שישי 26 בינואר, מדד S&P 500 (SPX) והממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) ירדו ב -1.4% ו -1.6% בהתאמה, עד השעה 11:00 לפנות בוקר בניו יורק ב -30 בינואר..
אותות אזהרה
"הערכות שווי עולה, על רקע אופטימיות מוגברת, הופכות את השוק לפגיע יותר למפלה גם אם המגמה העומדת בבסיסה נותרה בעינה", מצטט בלומברג מדו"ח גולדמן. בין תמרורי האזהרה שגולדמן רואה כרגע הם, לפי בלומברג: מדד התיאבון שלהם למשקיעים לסיכון הוא כמעט שיא; הם רואים שאננות רחבה על סיכונים פוליטיים, כמו בחירות הקרובות באיטליה; ומדד התנודתיות של CBOE (VIX) עלה, מה שמסמן פחד מוגבר בקרב המשקיעים, לפי CNBC. עם זאת, מוסיף CNBC, הדו"ח של גולדמן מציע פרשנות חלופית אפשרית לגבי ה- VIX העולה: "נכונות שורית להוציא פרמיה כדי להוסיף לחשיפה הפוכה."
סימן נוסף, לפי גולדמן כפי שצוטט על ידי CNBC: ה- S&P 500 נמצא בתקופת העלייה הארוכה ביותר שלו מאז 1929, שנת התרסקות המניות הגדולה, ללא תיקון של לפחות 5%. עם זאת, גולדמן מוסיף כי התיקון הממוצע בשוק השור נמשך ארבעה חודשים, מוריד את מחירי המניות ב -13%, וההתאוששות שלאחר מכן אורכת ארבעה חודשים נוספים בלבד.
הבחירות של גולדמן
גולדמן ציין קטגוריות מפתח של מניות בהן היא רואה את הזדמנויות הקנייה הטובות ביותר. בכל הקשור להקצאות מגזרים, גולדמן ממליץ למשקיעים לעבור עודף משקל בפיננסים ותעשיות, על פי הדו"ח שלהם ב -26 בינואר, "איפה להשקיע עכשיו - שנה 2". גולדמן גם חוזר על שלושה נושאי השקעה ארוכי טווח שלהם, שלדעתם יובילו לביצועים טובים יותר: חברות שמשקיעות לעתיד, עם יחס גבוה של הוצאות הון והוצאות מו"פ לתזרים מזומנים מפעילות; מניות צמיחה חילוניות, כאשר הכנסותיה עולות בשיעורים שנתיים ממוצעים העולים על 10%; ויעדי מו"פ בתעשיות עם ריכוז שוק נמוך, ובכך סבירות גבוהה שרגולטורים עם אישור השתלטות. (לפרטים נוספים ראו גם: 8 מניות שהועמדו לטובת ההשתלטות בשנת 2018. )
בדו"ח זה גולדמן מזהה 27 מניות העונות לפחות לשניים מתוך חמש נושאי ההשקעה שהוזכרו לעיל. ביניהם, עם הנושאים שכל אחד מהם משתלב בהם, יחד עם הרווחים המשתמעים מערכי הסגירה שלהם ב -19 בינואר למחירי היעד של גולדמן:
- E * TRADE Financial (ETFC): כספים, M&A, + 23% למחיר יעד Comerica Inc. (CMA): כספים, M&A, + 10% למחיר יעד L3 Technologies Inc. (LLL): תעשיות, M&A, + 10% למיקוד priceTransDigm Group Inc. (TDG): תעשיות, M&A, + 32% למחיר היעדDeere ושות '(DE): תעשיות, השקעות לעתיד, + 27% למחיר היעדAmazon.com Inc. (AMZN): צמיחה חילונית, השקעה לעתיד, + 12% למחיר יעד. חברת Kimberly-Clark Corp (KMB): השקעה לעתיד, M&A, + 22% למחיר היעד
לכל שבעת המניות המפורטות לעיל יש גם דירוגי קנייה מגולדמן. שימו לב שישנן מספר חריגות בקרב 27 המניות ברשימה המלאה: רק ל -12 יש דירוגי קנייה; שש המניות עם התשואות הגבוהות ביותר הצפויות למחירי היעד שלהן (19% ומעלה) כוללות שתיים עם דירוג ניטרלי; מניה אחת מדורגת כקנייה, אך מחיר היעד שלה מייצג הפסד; והמניה הבודדת העונה על שלושה נושאים דורגת כניטרלית וצפויה להיות שטוחה בשנת 2018. לאחרונה הציעה Investopedia פרטים נוספים על בחירות הצמיחה החילוניות של גולדמן. (לפרטים נוספים ראו גם: 4 סיבות שעתיד שוק המניות בהיר: גולדמן .)
