לאחר תקופה ממושכת של שערוריות תאגידיות (למשל, Enron ו- Worldcom) בארצות הברית משנת 2000 עד 2002, חוקק סרבנס-אוקסלי (SOX) בחודש יולי 2002 כדי להחזיר את אמון המשקיעים בשווקים הפיננסיים ובפרצות קרובות שאפשרו חברות ציבוריות להונות משקיעים. המעשה השפיע עמוקות על הממשל התאגידי בארה"ב. חוק סרבנס-אוקסלי מחייב חברות ציבוריות לחזק את ועדות הביקורת, לבצע בדיקות בקרה פנימיות, להפוך את דירקטורים ונושאי משרה באחריות אישית לדיוק הדוחות הכספיים ולחזק את הגילוי. חוק סרבנס-אוקסלי קובע גם קנסות פליליים מחמירים יותר על הונאת ניירות ערך ומשנה את אופן פעולתם של משרדי רואי חשבון ציבוריים.
Takeaways מפתח
- חוק סרבנס-אוקסלי משנת 2002 התקבל על ידי הקונגרס בתגובה להונאה וכישלונות ארגוניים נרחבים. החוק יישם כללים חדשים לתאגידים, כמו קביעת סטנדרטים של מבקר חדש להפחתת ניגודי אינטרסים והעברת אחריות לטיפול מלא ומדויק בניהול כספי. דוחות. כדי להרתיע מהונאה ומנכסים שגויים של נכסי תאגיד, החוק מטיל עונשים קשים יותר למפרים. כדי להגביר את השקיפות, החוק שיפר את דרישות הגילוי, כמו גילוי הסדרים מהותיים מאזניים.
מה עושה חוק סרבנס-אוקסלי?
השפעה ישירה אחת של חוק סרבנס-אוקסלי על ממשל תאגידי היא חיזוק ועדות הביקורת של חברות ציבוריות. ועדת הביקורת זוכה למינוף רחב בפיקוח על החלטות הנהלת החשבונות של ההנהלה הבכירה. ועדת הביקורת, קבוצת משנה של הדירקטוריון המורכבת מחברי שאינם הנהלה, קיבלה אחריות חדשה, כמו אישור שירותי ביקורת ואי-ביקורת רבים, בחירה ובקרה של מבקרי חוץ, וטיפול בתלונות הנוגעות לנוהלי החשבונאות של ההנהלה.
חוק סרבנס-אוקסלי משנה באופן משמעותי את אחריות ההנהלה לדיווח הכספי. המעשה מחייב שמנהלי צמרת יאשרו באופן אישי את הדיוק בדוחות הכספיים. אם מנהל בכיר מבקש ביודעין או ברצון אישור כוזב, הוא יכול להתמודד בין 10 ל -20 שנות מאסר. אם החברה נאלצת לבצע שינויים חשבונאיים נדרשים עקב התנהלות שגויה של ההנהלה, ניתן לחייב את מנהלי הצוות לוותר על הבונוסים שלהם או על הרווחים שלהם שנמכרו ממכירת מניות החברה. אם הדירקטור או נושא המשרה הורשע בעבירה על חוק ניירות ערך, ניתן לאסור עליו לכהן באותו תפקיד בחברה הציבורית.
חוק סרבנס-אוקסלי מחזק משמעותית את דרישת הגילוי. חברות ציבוריות נדרשות לגלות כל הסדר מהותי מהמאזן, כגון חכירה תפעולית וישויות למטרות מיוחדות. החברה נדרשת גם לחשוף כל הצהרות פרופורמה וכיצד היו נראות תחת כללי החשבונאות המקובלים (GAAP). על פנימיות לדווח על עסקאות המניות שלהם לנציבות ניירות ערך (SEC) תוך שני ימי עסקים.
חוק סרבנס-אוקסלי מטיל עונש קשה יותר בגין שיבוש צדק, הונאת ניירות ערך, הונאת דואר והונאת תיל. תקופת המאסר המרבית בגין הונאת ניירות ערך גדלה ל 25- שנים, וזמן המאסר המרבי לשיבוש צדק ל 20- שנה. המעשה הגדיל את העונשים המרביים בגין הונאת דואר ותיל מחמש שנות עונש מאסר בפועל. כמו כן, חוק סרבנס-אוקסלי מגדיל באופן משמעותי את הקנסות עבור חברות ציבוריות שעושות את אותה העבירה.
החלק היקר ביותר בחוק סרבנס-אוקסלי הוא סעיף 404 המחייב חברות ציבוריות לבצע בדיקות בקרה פנימיות נרחבות ולכלול דוחות בקרה פנימית עם הביקורות השנתיות שלהם. בדיקה ותיעוד של בקרות ידניות ואוטומטיות בדיווח הכספי מצריכה מאמץ ומעורבות עצומה של לא רק רואי חשבון חיצוניים אלא גם אנשי IT מנוסים. עלות הציות מכבידה במיוחד על חברות המסתמכות מאוד על בקרות ידניות. חוק סרבנס-אוקסלי עודד חברות לייעל את הדיווחים הכספיים שלהם, ריכוזיים ואוטומטיים. אף על פי כן, חלק מהמבקרים סבורים כי כל הפיקוח הזה הופך את החוק לחוק לביצוע, מסיח את כוח האדם מעסקי הליבה ומרתיע את הצמיחה.
לבסוף, חוק סרבנס-אוקסלי הקים את המועצה לפיקוח על חשבונאות בחברה הציבורית, המנחה תקנים לרואי חשבון, מגביל את ניגודי האינטרסים שלהם, ומחייב סיבוב של שותפי ביקורת מובילים כל חמש שנים עבור אותה חברה ציבורית.
