תוכן העניינים
- מה מתחם?
- הבנת מתחם
- בסיס הערך העתידי
- תקופות מתחם מוגברות
- מתחם בהשקעה
מה מתחם?
מתחם הוא התהליך בו רווחי הנכס, מרווחי הון או ריבית, מושקעים מחדש כדי לייצר רווחים נוספים לאורך זמן. צמיחה זו, המחושבת באמצעות פונקציות מעריכיות, מתרחשת מכיוון שההשקעה תניב רווחים הן מהקרן הראשוני שלה והן מהרווחים שנצברו מתקופות קודמות.
אם כן, המתחם שונה מצמיחה לינארית, כאשר רק המנהל מרוויח ריבית בכל תקופה.
Takeaways מפתח
- מתחם הוא התהליך שבזכות הריבית נזקפת לסכום קרן קיים כמו גם לריבית שכבר שילמה. לפיכך ניתן לפרש את החיבור כריבית על ריבית - אשר השפעתו היא להגדיל את החזרות לריבית לאורך זמן, מה שנקרא "נס" "כאשר בנקים או מוסדות פיננסיים אשראים ריבית מורכבת, הם ישתמשו בתקופת הרכבה כמו שנתית, חודשית או יומית. הרכבה רציפה אפשרית גם מתמטית.
מתחם: המונח החביב עלי
הבנת מתחם
מתחם בדרך כלל מתייחס לערך הגובר של נכס בגלל הריבית שנצברה הן על קרן והן על ריבית שנצברה. תופעה זו, שהיא מימוש ישיר של מושג ערך הזמן (TMV), ידועה גם כריבית מורכבת. ריבית מורכבת עובדת הן על נכסים והן על התחייבויות. בעוד שהרכבה מגדילה את שווי הנכס במהירות רבה יותר, היא יכולה גם להגדיל את סכום הכסף המגיע להלוואה, שכן ריביות מצטברות על קרן שטרם שולמו ועל חיובי הריבית הקודמים.
כדי להמחיש כיצד עובד הרכבה, נניח ש 10, 000 דולר מוחזקים בחשבון שמשלם 5% ריבית מדי שנה. לאחר השנה הראשונה, או תקופת ההרכבה, הסכום בחשבון עלה ל -10, 500 דולר, שיקוף פשוט של 500 דולר בריבית שנוספה למנהל 10, 000 דולר. בשנה השנייה החשבון מממש צמיחה של 5% הן על הקרן המקורית והן על ריבית 500 דולר לשנה הראשונה, והתוצאה היא רווח לשנה השנייה של 525 דולר ומאזן של 11, 025 דולר. לאחר 10 שנים, בהנחה שאין משיכות וריבית קבועה של 5%, החשבון יגדל ל -16, 288.95 דולר.
מתחם כבסיס לערך עתידי
הנוסחה לערך העתידי (FV) של נכס שוטף מסתמכת על מושג הריבית המורכבת. זה לוקח בחשבון את הערך הנוכחי של נכס, את הריבית השנתית ואת תדירות ההרכבה (או מספר התקופות המרכיבות) בשנה ואת המספר הכולל של השנים. הנוסחה הכללית לריבית מורכבת היא:
נוסחת ערך עתידי. Investopedia
איפה:
- FV = ערך עתידי PV = ערך נוכחי = ריבית שנתית שנערכה = מספר התקופות המרכיבות בשנה = מספר השנים
דוגמה לתקופות מורכבות מוגברות
השפעות ההרכבה מתחזקות ככל שתדירות ההרכבה עולה. נניח תקופת זמן של שנה. ככל שתקופות יותר מורכבות לאורך שנה זו, כך עולה הערך העתידי של ההשקעה, כך שבאופן טבעי, שתי תקופות ערבוב בשנה הן טובות יותר משתי, וארבע תקופות ערבוב בשנה טובות יותר משתי.
כדי להמחיש השפעה זו, שקול את הדוגמא הבאה שניתנה לנוסחה הנ"ל. נניח שהשקעה של מיליון דולר מרוויחה 20% בשנה. הערך העתידי המתקבל, המבוסס על מספר משתנה של תקופות מורכבות, הוא:
- תרכובת שנתית (n = 1): FV = 1, 000, 000 $ x (1 x 1) = 1, 200, 000 $ מתחם שנתי סמי (n = 2): FV = $ 1, 000, 000 x (2 x 1) = $ 1, 210, 000 הרכבה רבעונית (n = 4): FV = $ 1, 000, 000 x (4 x 1) = $ 1, 215, 506 הרכבה חודשית (n = 12): FV = $ 1, 000, 000 x (12 x 1) = $ 1, 219, 391 מתחם של שבועות (n = 52): FV = $ 1, 000, 000 x (52 x 1) = $ 1, 220, 934 מתחם יומיומי (n = 365): FV = 1, 000, 000 $ x (365 x 1) = 1, 221, 336 $
כפי שניכר, הערך העתידי עולה בשולי קטן יותר אפילו כאשר מספר התקופות המרכיבות בשנה עולה משמעותית. לתדירות ההרכבה לאורך זמן מוגדר השפעה מוגבלת על צמיחת ההשקעה. מגבלה זו, המבוססת על חשבון, מכונה הרכבה רציפה וניתן לחשב אותה באמצעות הנוסחה:
מתחם מתמשך. Investopedia
איפה:
- e = המספר הלא רציונאלי 2.7183, r הוא הריבית, וזה זמן.
בדוגמה לעיל, הערך העתידי עם הרכבה רציפה שווה: FV = 1, 000, 000 $ x 2.7183 (0.2 x 1) = $ 1, 221, 403.
דוגמה לתרכובת להשקעה
הרכבה חיונית למימון והרווחים המיוחסים להשפעותיו הם המוטיבציה העומדת מאחורי אסטרטגיות השקעה רבות. לדוגמה, חברות רבות מציעות תוכניות השקעה מחדש של דיבידנד המאפשרות למשקיעים להשקיע מחדש את הדיבידנד במזומן לרכישת מניות נוספות במניות. השקעה מחדש של יותר ממניות המשלמות דיבידנד זו מביאה לתשואות המשקיעים מכיוון שהמספר המוגבר יגדל בעקביות הכנסות עתידיות מתשלומי דיבידנד בהנחה של דיבידנדים קבועים.
השקעה במניות הצמיחה של דיבידנד על גבי השקעה מחדש של דיבידנדים מוסיפה נדבך נוסף של תרכובת לאסטרטגיה זו שלפי חלק מהמשקיעים מכנים אותה "הרכבה כפולה". במקרה זה, לא רק שמשקיעים דיבידנדים לרכישת מניות נוספות, אלא שמניות הצמיחה של הדיבידנדים מגדילות גם את התשלומים למניה.
