מהו נתח הכנסה
נתח הכנסה הוא סוג של מניות שמציעה קרן למטרות כפולות. מחלקת מניות זו משלמת חלוקות ודיבידנדים למשקיעים בה. יתכן שזה ידוע גם כמניות מועדפות.
פריצת נתח הכנסות
מניות הכנסה הן סוג מניות אחד בקרן ייעודית כפולה. ניתן להשוות אותם למניות הון שהן המקבילה שלהם בהצעה של קרנות דו תכלית מאוחדות.
קרנות למטרה כפולה
קרנות למטרות כפולות הוכנסו בשנות ה -60 והושלמו בשנות התשעים לאחר שכללי שירות הכנסות הפנימיות שינו את המיסוי על הקרנות. גרסאות פופולריות של קרנות אלה כללו את קרן האמריקאית Dual Vest המנוהלת על ידי הייווד הניהול, קרן מזל תאומים המנוהלת על ידי וולינגטון ניהול, הכנסות ומניות הון בע"מ המנוהלת על ידי ג'ון פ. צ'ייס בע"מ, קרן המינוף של בוסטון המנוהלת על ידי ואנס, סנדרס & ושות ', וקרן Scudder Duo Vest המנוהלת על ידי Scudder, Stevens & Clark.
קרנות ייעודיות כפולות נבנו כקרנות סגורות עם שתי הנפקות של מניות, הכנסות ומניות הון. הקרנות הציעו מספר מוגבל של מניות לציבור בהנפקה ציבורית ראשונית (IPO). לאחר ההנפקה, הכספים הנסחרים בבורסות עם מחיר שוק ושווי נכסי חשבונאי נטו (NAV) המחושבים בכל יום. קרנות למטרות כפולות נבנו גם עם משך זמן ספציפי. לפיכך, לקרנות אלה היה מועד פירעון מוגדר בו החזירו קרן למשקיעים.
יתרונות נתח הכנסה
מניות הכנסה ממוקדות למשקיעים המחפשים תשלומי הכנסה רגילים. מנגנוני חשבונאות הקלו על התשלומים בערך ובהכנסה המצטברת המשקיעים למשקיעים. מנהלי קרנות ייעודיות כפולות השקיעו במגוון רחב של ניירות ערך, כולל מניות וחובות, ששילמו ריבית ודיבידנדים למשקיעים. במועד הבגרות ניתנה עדיפות ראשונה למניות אלה בפירוק הקופות ותשלומי התשלום. ניתן לכנות מניות הכנסה גם כמניות מועדפות.
מניות הון
מניות הון היו המקבילה למניות הכנסה. הם נקראו גם כמניות משותפות. מניות אלה הוצעו לצד מניות הכנסה בהנפקה של הקרן ונסחרות באופן פעיל בבורסות שוק. מניות הון שונות ממניות הכנסה בכך שלא קיבלו דיבידנדים או חלוקות מהשקעה בקרן. מניות הון הסתמכו בעיקר על ניהול פעיל של מנהלי הקרנות לצורך הערכת הון. בקרנות אלה בדרך כלל הייתה גמישות רחבה להשקיע ביקום רחב של ניירות ערך לרווחי הון. במועד הפירעון של הקרן, מניות ההון קיבלו עדיפות שנייה לתשלומים בעקבות מניות הכנסה. תשלומי מועד לפירעון כללו קרנות ורווח הון כלשהו.
