השקעה באג"ח מוסיפה יציבות לתיקי ההשקעות, במיוחד בשווקי דוב כאשר מניות מפסידות כסף. אם אתה קונה רק אג"ח עירונית אינדיבידואלית, חוסר הגיוון יוצר סיכונים מיותרים. למרות שאגרות החוב העירוניות עם שיעור ברירת מחדל היסטורי נמוך מאוד, אפילו לאג"ח העירוניות בעלות הדירוג הגבוה ביותר יש פוטנציאל לפירעון. באג"ח לטווח ארוך הגיוון הופך ליותר חשוב מכיוון שסיכון ברירת המחדל הוא מטבעו גבוה יותר.
מפתחות מפתח
- אם אתה קונה רק איגרת חוב עירונית, חוסר הגיוון יוצר סיכונים מיותרים. היתרון המשמעותי ביותר בהשקעה בקרנות איגרות חוב הוא הפחתת סיכון ברירת המחדל. יש הרבה קרנות אג"ח של מניות, כך שתוכלו לגוון מבלי לוותר על יתרונות המס של אג"ח עירוניות. בטווח הארוך, קרנות האג"ח הן בדרך כלל אפשרות טובה יותר מאג"ח מניות אינדיבידואליות.
פיתרון טוב יותר יכול להיות לפזר את הכספים שלך על פני אגרות חוב עירוניות שונות. זה דורש מחקר רב וכמות משמעותית של הון. אפשרות נוספת היא להשלים השקעות באג"ח עירוניות עם השקעות בקרנות אג"ח, שמפזרות את הסיכון שלך תוך מאפשרת לך לשמור על זרם הכנסה קבוע.
סיכון ברירת מחדל
הסיכון הגדול ביותר עם אגרות חוב עירוניות הוא ברירת מחדל, אך אתה יכול להגביל סיכון זה על ידי בדיקת האשראי של האג"ח העירונית. כמו כן, אם אתה רואה תשואה גבוהה על אג"ח עירונית, פירושו סיכון גבוה יותר. טיפ נוסף הוא שאג"ח התחייבות כללית בטוחה יותר מאשר אג"ח הכנסה. עם אג"ח התחייבות כללית, המנפיק מסתמך על מיסים כדי לשלם לבעל האג"ח, ותמיד ניתן יהיה להעלות מיסים. עם אג"ח הכנסות, המנפיק מסתמך על ביצועי כבישי אגרה, שדות תעופה, בתי חולים ושיפורים ספציפיים אחרים.
לסיכון הנמוך ביותר, בחר באג"ח התחייבות כללית במקום באג"ח הכנסה.
היתרון המשמעותי ביותר בהשקעה בקרנות איגרות חוב הוא הפחתת סיכון ברירת המחדל. קרן איגרות חוב דומה לקרן מניות. במקום לגוון בין מגזרים ותעשיות, קרן נאמנות בשוק האג"ח מגוונת על פני אג"ח לטווח קצר, אג"ח לטווח בינוני, אג"ח לטווח ארוך, אג"ח ממשלתיות ואג"ח ארגוניות. אתה יכול גם להשקיע בתעודת סל קרן אג"ח. יש הרבה קרנות אג"ח של מניות, כך שתוכלו לגוון מבלי לוותר על יתרונות המס של אג"ח עירוניות. סיכון ברירת המחדל הוא נמוך בהרבה כשאתה משקיע בקרן נאמנות לאג"ח מכיוון שהסיכון פרוש.
לטווח קצר לעומת ארוך טווח
אג"ח עירוניות בודדות לטווח הקצר הן בדרך כלל השקעות טובות. בטווח הקצר, משקיע יכול פשוט לבדוק את דירוג האשראי של אג"ח עירונית מסוימת כדי לקבוע את הסיכון שלה. אם אג"ח עירונית עם פירעון של פחות מחמש שנים היא בדרגת השקעה, סביר להניח כי היא תשיב את הקרן. מה שכן, סביר להניח שמשקיעים יזדקקו לכסף למטרות אחרות בטווח הקצר. לכן, צריך להיות אפשרי לקנות אג"ח מוני לטווח קצר, לגבות את הריבית, להחזיר את הקרן ולהתעלם מתנודות מחירים.
בטווח הארוך, קרנות האג"ח הן בדרך כלל אפשרות טובה יותר מאג"ח מניות אינדיבידואליות. במשך כמה עשורים, אפילו עיריות עשירות יכולות לחוות זמנים קשים ודירוג אשראי במצוקה. משקיע כיום אינו יכול לחזות אילו אגרות חוב עירוניות בודדות יעלו בצורה הטובה ביותר. חמור מכך, משך זמן ארוך יותר הופך את מחירי האג"ח לתנודתיים יותר ופגיעים יותר לנושאי איכות אשראי. פחות פחות מציאותי לצפות להחזיק באג"ח מוני 20 או 30 שנה. קרנות אגרות חוב עוזרות להפחית את סיכון ברירת המחדל ולהגדלת הנזילות, שתיהן עשויות להיות חשובות יותר בטווח הרחוק.
בשורה התחתונה
