הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) קנסה את המתווך המקוון רובינאוט בהנחה של 1.25 מיליון דולר עבור הפרות ביצוע הטובות ביותר וכישלונות פיקוח שהתרחשו בין אוקטובר 2016 עד נובמבר 2017.
על פי ההודעה לעיתונות, המתווך באפס העמלות ניתב את צווי ההון של הלקוחות שאינם מופנים לארבעה סוחרי מתווכים או מקבלי שוק תמורת הנחות מבלי להבטיח שהם היו השווקים הטובים ביותר לביצוע. הנוהג של קבלת כסף עבור תזרימי הזמנות מכונה תשלום עבור תזרים הזמנות, ולמרות שזה לא חוקי, FINRA דורש מחברות לבצע סקירה לפי סדר לפי איכות ביצוע או סקירה קבועה וקפדנית כדי להבטיח שלקוחות מקבלים המחירים הטובים ביותר האפשריים. לטענתה, רובינדה רק בדקה את איכות הביצוע של יעדי הניתוב הקיימים שלה ולא התחשבה בשווקים אלטרנטיביים.
הרגולטור אמר כי רובינדה לא הצליחה לבצע ביקורות שיטתיות של ביצוע טוב ביותר של מספר סוגי הזמנות, כגון הזמנות הגבלה שאינן סחירות, הזמנות עצירה והזמנות שהתקבלו מחוץ לשעות המסחר הרגילות.
ג'סיקה הופר, סמנכ"לית בכירה וממלאת תפקיד ראש אגף האכיפה של FINRA, אמרה כי "הביצוע הטוב ביותר של הזמנות לקוחות הוא דרישה מרכזית להגנת המשקיעים. "חברות חברות FINRA חייבות לנקוט בחריצות סבירה בביצוע ביקורות קבועות וקפדניות כדי להשיג את הביצועים הטובים ביותר עבור הלקוחות שלהם."
אחת הסיבות העיקריות לכך ש- FINRA דורש מתווכים לדווח על אופן ניתוב ההזמנות שלהם היא שעובדי שוק שמשלמים למתווכים עבור זרימת ההזמנות שלהם בדרך כלל מבצעים את אותם עסקאות כנגד המלאי שלהם ולא לבצע את ההזמנות בבורסות הגלויות. כללי FINRA שמבטיחים כי הזמנות אלה יבוצעו בהצעה הטובה ביותר או בהצעה הטובה ביותר (NBBO) התקבלו בשנת 2005 תחת הכותרת תקנה NMS.
FINRA גם מצא שמערכת הפיקוח של הפלטפורמה "לא תוכננה באופן סביר בכדי להשיג עמידה בחובות הביצוע הטובות ביותר שלה." נהלי הפיקוח הכתובים של המשרד רק חזרו על דרישות הרגולציה ולא כללו הנחיות כיצד לפקח על מנת להשיג עמידה בדרישות אלה.
רובינדה, שהיה חבר ב- FINRA מאז אוקטובר 2013 ומשרת כ -10 מיליון איש, לא הודה או הכחיש מעשה עוולה, אך הסכים לשלם את הקנס ולהעסיק יועץ עצמאי לביצוע סקירה מקיפה של המערכות והנהלים שלה.
דובר החברה מסר לעיתונות כי העובדות עליהן מתבסס ההסדר אינן משקפות את הנהלים או הנהלים הנוכחיים. "בשנתיים האחרונות שיפרנו משמעותית את כלי ניטור הביצועים והתהליכים שלנו הקשורים לביצוע הטוב ביותר, ויצרנו מערכות יחסים עם מקבלי שוק נוספים", אמרו.
האפליקציה הפופולרית הושקה בשנת 2014 והיא מכוונת למשקיעים צעירים. המייסדים המשותפים אמרו כי הם חיפשו "לדמוקרטיזציה של הגישה לשווקים" לאחר שצפו בתנועת הכיבוש בוול סטריט. החברה שהוערכה בכ -7.6 מיליארד דולר במהלך סבב גיוס ביולי 2019 מייצרת כמחצית מהכנסותיה מהנחות תזרים, כך מדווח בלומברג. לאחרונה נמסר כי יש לה 10 מיליון לקוחות המשתמשים באפליקציה. ההסדר השנוי במחלוקת בוול סטריט של צדדים שלישיים המשלמים למתווכים כדי לקבל הזמנות, היה חלוץ על ידי ברני מיידוף בשנות ה -90.
