מהו סחר באינפלציה?
סחר באינפלציה הוא אסטרטגיית השקעה או שיטת סחר שמבקשת להרוויח מרמות המחירים העולות בהשפעת האינפלציה או מהציפיות לאינפלציה הקרובה. סחר באינפלציה נפוץ בתקופות של עליית אינפלציה במחירים או בתקופות בהן המשקיעים מצפים מהפד לשנות את הריבית באופן משמעותי במהלך החודשים הקרובים. עסקאות אינפלציה יכולות להתייחס להחלפה של נכסי תיקים, או שהיא יכולה להתייחס גם לעסקות ספקולטיביות הכוללות נכסים רגישים מאוד לאינפלציה במחירים כמו הדולר, הזהב או הכסף.
Takeaways מפתח
- סחר באינפלציה הוא מושג יותר מאשר סחר בפועל. מסחר כזה עשוי להתייחס להחלפת נכסי תיקים או שזה עשוי להיות כרוך בסחר על פי שימוש בנגזרות סחורות או מטבעות. בדרך כלל סחורות נחשבות לגידור טוב מפני אינפלציה מכיוון שהמחירים עולים ודולר. שקופיות ערכים.
הבנת עסקאות אינפלציה
סחר באינפלציה הוא מושג הנחשב באופן נרחב כאשר המשקיעים מאמינים שיש סיכון או פוטנציאל להרוויח מהעלאת האינפלציה במחירים. בזמנים של עליית אינפלציה במחירים, משקיעים רבים יהפכו את תיקיהם לנכסים בדרך כלל נוחים יותר בסביבה אינפלציונית. ניירות הערך המוגנים באינפלציה (TIPS) הם המלצה ראשונה לתיקי השקעות כאשר האינפלציה נמצאת במגמת עלייה. משקיעים וסוחרים מתוחכמים יכולים גם לבצע עסקאות ספקולטיביות ממוקדות באמצעות מכשירים נגזרים כדי לתאר את עסקאות האינפלציה המבקשות לנצל את עליית המחירים העתידיים.
מחקר שהושלם על ידי מחקר Vanguard פרסם את העובדה שתיקי מניות יכולים להפיק תועלת מסוימת מהניסיון לגדר מפני אינפלציה. עם זאת, גידור זה עשוי להגיע במחיר של תנודתיות מוגברת אם לא מוקצה כראוי. אם הגידור לא מוקצה יתר על המידה, התוצאות עשויות להיות מועילות עבור חלק מהמשקיעים.
לדוגמה, הגידור הנפוץ ביותר לאינפלציה הוא מחיר הזהב. ההשקעה במחיר הזהב משוערת בערך על ידי הקצאת כסף לקרן אינדקס כמו סמל התמצית SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. מאמצע 2018 לתחילת 2019, ציפיות האינפלציה השפיעו משמעותית על השוק. תרשים זה מראה את מה שעשוי לחוות משקיע היפותטי שהקצה שליש מתיק העבודות שלו ל- GLD ושני שליש מהתיק שלו ל- SPY.
שימוש ב- GLD כגידור מפני השפעת האינפלציה.
שימו לב בתרשים זה כי הקו הסגול (המייצג את התיק ההיפותטי) הראה פחות תנודתיות במהלך פרק זמן זה, ובמשך הזמן בו השוק צנח משמעותית בסוף 2018 (מסומן על ידי המלבן השחור), מחיר ה- GLD החל לעלות. זה מנע מהתיק ההיפותטי לרדת מדד המניות S&P 500 (המסומן על ידי החץ השחור). ההיבט השלילי בכך הוא שתמהיל תיק ההשקעות אינו מצטיין במלאי כאשר מדד S&P 500 מצליח מאוד. אולם הדוגמה מראה כיצד התמהיל מקטין את תנודתיות התיקים ויכולה לספק למשקיעים הגנה מסוימת מפני דאגות האינפלציה.
ניתוח אינפלציה
אינפלציה היא מנגנון כלכלי המושפע מגורמי שוק שונים. זה בדרך כלל בא לידי ביטוי כאחוז. זה מתייחס לעליית המחירים המצטברת שגובה הצרכן בגין סחורות או שירותים בפרק זמן מוגדר. האינפלציה יכולה להיות מושפעת על ידי הפדרל רזרב המשתמש בפעולות מדיניות כמו שינויים בריבית או הדפסת כסף כדי לשלוט באינפלציה. אינפלציה גבוהה יכולה להיות כוח מזיק ששוחק את ערך הכסף. המשמעות היא שאנשים לא יכולים לקנות מחר בכסף שלהם הרבה ככל שהם יכולים היום. האינפלציה גם מקטינה את ההשפעה של רווחי ההשקעה ומביאה אותה לסיכון להחזיק יותר מדי מביצת הקן במזומן.
ישנם מספר דוחות נתונים מרכזיים המספקים פרטים ותובנות לגבי מגמות האינפלציה. הדוחות כוללים את מדד המחירים לצרכן, מדד המחירים ליצרן ומדד הוצאות הצריכה האישית.
סחר באינפלציה ובורביטראז '
באופן כללי, על הצרכנים לשקול את השפעות האינפלציה על הוצאותיהם ותיקי ההשקעות שלהם. האינפלציה השנתית יכולה להיות גבוהה בין 2% עד 3% בכלכלות המתרחבות. לכן, בדרך כלל, משקיעים זהירים יעשו מאמץ כלשהו כדי לשמר את ערך העושר שצברו ולהגן עליו מפני השפעות אינפלציה. בתקופות של עלייה באינפלציה, מומלץ למשקיעים רבים להוסיף או להגדיל את החשיפה שלהם ל- TIPS. טיפים הם אחד המוצרים הפופולאריים ביותר לגידור והגנה על השקעות במזומן מפני השפעות האינפלציה. טיפים מציעים למשקיעים תשלומי ריבית התואמים את שיעור האינפלציה לאורך זמן.
בתקופות של עלייה באינפלציה, TIPS מועדפות בדרך כלל על פני אגרות חוב ממשלתיות בתיקי השקעות. ענפי מניות מחזוריים כמו טכנולוגיה הם קטגוריה נוספת אליה משקיעים בדרך כלל מסתובבים כאשר המחירים עולים מהאינפלציה. בסך הכל, סיבוב סחר באינפלציה בתיק יסייע למשקיעים להתעלות על האינפלציה תוך הגדלת הפוטנציאל שלהם.
מכיוון שלעתים קרובות ניתן לחזות אינפלציה על ידי דוחות נתונים ומגמות כלכליות, תחזיות כאלה מציעות הזדמנות לסחר בארביטראז 'באמצעות נגזרים. לכן, סחר באינפלציה יכול להיות גם סוג של עסקת ארביטראז 'ספקולטיבית המבקשת להרוויח מהימורים על עליית מחירים. סחר באינפלציה יכול ללבוש צורות שונות. באופן כללי, סחר אינפלציה יהיה כרוך בחוזים נגזרים המספקים רווחים מעליית המחירים העתידיים. הימורים על תנודות מטבע וייסוף הדולר לעומת מטבעות חוץ אחרים חלים גם על עסקאות אינפלציה.
