הגדרת מקדם מידע (ic)

מה מקדם המידע (IC)?

מקדם המידע (IC) הוא מדד המשמש להערכת מיומנותו של אנליסט השקעות או מנהל תיקים פעיל. מקדם המידע מראה עד כמה תחזיות הכספים של האנליסט מתאימות לתוצאות הכספיות בפועל. ה- IC יכול לנוע בין 1.0 ל -1.0, כאשר -1 מצביע על תחזיות המטפל אינן קשורות לתוצאות בפועל, ו -1 מצביע על כך שתחזיות האנליסט תואמות בצורה מושלמת את התוצאות בפועל.

Takeaways מפתח

מקדם המידע (IC) הוא מדד המשמש להערכת המיומנות שאנליסט השקעות או מנהל תיקים פעיל. IC של +1.0 מצביע על חיזוי מושלם של החזרות בפועל, ואילו IC של 0.0 מעיד על שום קשר ליניארי. IC של -1.0 מצביע על כך שהאנליטיקאי תמיד נכשל בניסיון לחזות נכונה. אין לבלבל את ה- IC ביחס המידע (IR). ה- IR הוא מדד למיומנות של מנהל השקעות, ומשווה בין החזר עודף של מנהל לכמות הסיכון שנלקח.

הנוסחה ל IC היא

Deen $\begin{matrix} IC = (2 \times פרופורציה נכונה) - 1 \\ איפה: \\ פרופורציה נכונה = חלק מהתחזיות שנעשו \\ נכון על ידי המטפל \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {IC} = (2 \ פעמים \ טקסט {תיקון חלק}) - 1 \\ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {פרופורציה נכונה} = \ טקסט {חלק של תחזיות עשה} \ & \ טקסט {נכון על ידי האנליטיקאי} \ \ סוף {מיושר}$ IC = (2 × פרופורציה נכונה) −1 היכן: פרופורציה נכונה = חלק של תחזיות בצורה לא נכונה על ידי המטפל

הסבר את מקדם המידע

מקדם המידע מתאר את המתאם בין תשואות חזקות למניות בפועל, המשמשות לעתים למדידת תרומתו של אנליסט פיננסי. IC של +1.0 מצביע על קשר לינארי מושלם בין החזוי החזוי בפועל, ואילו IC של 0.0 מעיד על קשר לינארי. IC של -1.0 מצביע על כך שהאנליטיקאי תמיד נכשל בתחזית נכונה.

ציון מקדם מידע (IC) קרוב ל -1.0 מעיד כי המטפל בעל מיומנות רבה בחיזוי. אבל, במציאות, אם ההגדרה של "נכון" היא שהתחזית של המטפל התאימה את הכיוון (למעלה או למטה) של התוצאות בפועל, אז הסיכויים להשיג את התחזית הם 50/50. כך שאפילו אנליסט ללא מיומנות כלשהי ניתן היה לצפות ש- IC יהיה בסביבות 0, כלומר מחצית מהתחזיות היו נכונות ומחציתן לא היו נכונות. ציון קרוב ל -0 מגלה כי כישורי החיזוי של המטפל אינם טובים יותר מתוצאות שניתן היה להשיג במקרה, מה שמרמז על כך ש- ICים המתקרבים ל -1 הם נדירים.

אין להתבלבל בין ה- IC לבין יחס המידע (IR). ה- IR הוא מדד למיומנות של מנהל השקעות, ומשווה בין החזר עודף של מנהל לכמות הסיכון שנלקח.

ה- IC וה- IR הם שניהם מרכיבים בחוק היסוד של ניהול פעיל, הקובע כי ביצועי מנהל (IR) תלויים ברמת המיומנות (IC) וברוחבה, או באיזו תדירות משתמשים בה.

דוגמה למקדם המידע

כדוגמה היפותטית, אם אנליסט השקעות היה מבצע שתי תחזיות ומקבל שתיים נכונות, מקדם המידע יהיה:

Deen $\begin{matrix} IC = (2 \times 1.0) - 1 = + 1.0 \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {IC} = (2 \ פעמים 1.0) - 1 = +1.0 \\ \ end {ישר}$ IC = (2 × 1.0) −1 = + 1.0

אם תחזיותיו של אנליסט היו רק מחצית מהזמן הנכון, אז:

Deen $\begin{matrix} IC = (2 \times 0.5) - 1 = 0.0 \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {IC} = (2 \ פעמים 0.5) - 1 = 0.0 \\ \ end {ישר}$ IC = (2 × 0.5) -1 = 0.0

אם, בכל אופן. אף אחת מהתחזיות לא הייתה נכונה, אם כן:

Deen $\begin{matrix} IC = (2 \times 0.0) - 1 = - 1.0 \end{matrix} \ להתחיל {מיושר} & \ text {IC} = (2 \ פעמים 0.0) - 1 = -1.0 \\ \ end {ישר}$ IC = (2 × 0.0) −1 = −1.0

מגבלות של מקדם המידע

ה- IC הוא בעל משמעות רק עבור אנליסט שעושה מספר רב של תחזיות. הסיבה לכך היא שאם יש רק מספר קטן של תחזיות, סיכוי אקראי עשוי להסביר חלק ניכר מהתוצאות. כך שאם קיימות רק שתי תחזיות ושניהם צודקים, מקדם המידע הוא +1.0. אם, לעומת זאת, ה- IC עומד על +1.0 או קרוב אליו לאחר שבוצעו כמה עשרות תחזיות, הרי שהוא ניתן לייחס הרבה יותר למיומנות מאשר למקריות.

תוכן עניינים: