מהי מערכת הצעות מחיר Interdealer (IQS)?
מערכת הצעות מחיר interdealer (IQS) היא מערכת לארגון הפצת הצעות מחיר ומידע ניירות ערך אחר על ידי חברות מתווכים וסוחרים. מסמכי ה- IQS מיועדים לספק למשקיעים מידע בזמן ורלוונטי לבסיס החלטות ההשקעה שלהם.
בארצות הברית, האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך הצעת מחיר אוטומטית (Nasdaq), Nasdaq Small Cap Market, ו- Platform Bulletin Board (OTCBB) משולבים בפלטפורמות IQS אחת. באמצעות מערכת זו, למשקיעים יש גישה למגוון רחב של ניירות ערך, החל מחברות שבבים כחולים ועד מיקרו-כיפות.
Takeaways מפתח
- מנת משכל היא מערכת המפיצה מידע ומאפשרת סחר בניירות ערך. ישנם סוגים רבים ושונים של מנת משכל, לכל אחד מהם התמחות משלהם. בארצות הברית, דוגמאות פופולריות כוללות את פלטפורמות Nasdaq ו- OTCBB.
הבנת מנת משכל
IQS מתפקד על ידי קשירת הצעות המחיר של חילופי דברים שונים לפלטפורמה אחת. זה מאפשר למשקיעים לגשת בקלות רבה יותר להצעות מחיר אבטחתיות שאחרת היו צריכות להיות במעקב בכמה בורסים נפרדים. ככאלה, יצירת IQS מקדמת את הנזילות והנגישות של שווקים פיננסיים.
המפרטים המדויקים של מנת משכל (IQS) יהיו תלויים במוקד הספציפי של חילופי המרכיבים שלה. לדוגמה, ה- OTCBB מציג הצעות מחיר, מחיר מכירה אחרונה ומידע על נפח עבור ניירות ערך רבים ללא מרשם (OTC). ניירות ערך אלה אינם רשומים בדרך כלל בבורסות ניירות ערך לאומיות כמו הבורסה של ניו יורק (NYSE). ניירות הערך הרשומים ב- OTCBB כוללים חברות מקומיות וזרות וכן תקבולי פיקדון אמריקאיים (ADR). OTCBB וחילופי OTC אחרים מכונים לעתים "סדינים ורודים".
דרך נוספת בה IQS יכול להועיל למשקיעים היא בכך שהיא מאפשרת פיקוח רגולטורי גבוה יותר. לדוגמא, ה- OTCBB מחייב את סוחרי המתווכים להעפיל כמעצבי שוק על פי כללי הרשות הרגולטורית של התעשייה הפיננסית (FINRA) לפני שיוכל לצטט ניירות ערך על ה- OTCBB. באופן דומה, חברות שצריכות לקבל את ניירות הערך שלהן על ידי ה- OTCBB חייבות לקבל חסות מיצרן שוק ולהגיש דוחות כספיים קבועים עם הרגולטורים, כמו למשל נציבות ניירות ערך (SEC).
דוגמה לעולם אמיתי של מנת משכל
דוגמא נוספת ל IQS היא OTC Link, המספקת הצעות מחיר המתמקדות בניירות ערך קטנים ונסחרים דק. לניירות הערך הנסחרים דרך OTC Link אין דרישות זכאות ולעתים קרובות הם אינם מספקים גילויים פיננסיים בזמן לפיקוח.
בקצה השני של הספקטרום נמצא ה- Nasdaq, בו מתגוררים למעלה מ -3, 000 חברות טכנולוגיה. החברות הסוחרות בבורסת נאסד"ק הן בדרך כלל עסקים גדולים ומבוססים, אשר בחלק מהמקרים הם בין החברות הגדולות בעולם. דוגמאות לחברות בולטות ברשימת Nasdaq כוללות אמזון, גוגל ומיקרוסופט. שלא כמו מקביליהם ב- OTC, ניירות ערך אלה הם נזילים ביותר ומגישים בדוחות כספיים באופן קבוע מידע פיננסי ומידע אחר.
