מהו סגנון השקעה
סגנון השקעה הוא השיטה והפילוסופיה שאחריהם מנהל כספים מוסדי בניהול חשבונות נפרדים או קרנות מנוהלות. סגנון ההשקעה של קרן עוזר לקבוע ציפיות לפוטנציאל הסיכון והביצועים. סגנון השקעה הוא גם היבט חשוב המשמש את מנהלי המוסדות בשיווק ופרסום הקרן למשקיעים המחפשים סוג מסוים של חשיפה לשוק.
פורץ סגנון השקעה
סגנונות השקעה יכולים לנוע ברחבי השוק, כאשר מנהלי השקעות מוסדיים מציעים למשקיעים מבחר גדול של אסטרטגיות קרנות מנוהלות להקצאות שונות של תיק. ראשית בדרך כלל ניתן להפריד בין סגנונות השקעה מוסדיים על ידי סיכון. סיכון והקצאת הסיכון המתאימה למשקיעים היא בדרך כלל מבדיל עיקרי המסייע לחברות בקרנות נאמנות לשווק למשקיעים. המשקיעים בדרך כלל יתחילו בבחירת סגנון ההשקעה שלהם על ידי התחשבות תחילה בסובלנות הסיכון שלהם, שיכולה להיות שמרנית, מתונה או אגרסיבית. בין קטגוריות אלה, מנהלי השקעות יכולים להציע אסטרטגיות השקעה אקטיביות ופסיביות כאחד אשר מרחיבות את אפשרויות ההשקעה עוד יותר עבור המשקיעים.
שמרני
בקרנות השמרניות לרוב יהיו סגנונות השקעה הממוקדים סביב הכנסות והשקעות קבועות. השקעות בקטגוריה זו יכולות לכלול קרנות שוק כסף, קרנות הלוואה וקרנות איגרות חוב. בדרך כלל קרנות שמרניות טובות גם להשקעות בהכנסה, כאשר רבים משלמים חלוקות ריבית או משקיעים מחדש בצמיחת הערכת ההון.
בקטגוריית הכנסה קבועה, המנהלים יתמקדו בהצעת כספים לפי משך זמן ואיכות אשראי. בעוד שהשקעות אשראי בעלות רווח קבוע נחשבות לרוב שמרניות, השקעות באיכות האשראי הנמוכות יותר הן הסגנון האגרסיבי ביותר של כספים המוצעים למשקיעים עם סובלנות סיכון שמרנית עד בינונית.
בינוני
משקיעים רבים בסיכון בינוני יימשכו לקרנות מנוהלות עם ניירות ערך גדולים עם שבב כחול או סגנון השקעה שווי. מניות עם שבבים כחולים בעלי כובע גדול יכולים למשוך משקיעים מהכנסות מכיוון שהם עסקים בוגרים עם יחסי תשלום דיבידנד מחויבים ודיבידנדים קבועים. קרנות ערך עשויות להציע גם הכנסות. בדרך כלל יש למניות בעלות ערך סיכון בינוני עם מאפיינים בסיסיים המראים את ערכי השוק שלהם מהוונים בערכם המהותי. בהתבסס על ניתוח יסודי מעמיק והנחות לטווח הארוך, השקעות ערך יכולות להיות אחזקת ליבה טובה עבור כל סוגי המשקיעים והן אטרקטיביות במיוחד בקטגוריית הסיכון המתונה.
אגרסיבי
קרנות צמיחה, קרנות צמיחה אגרסיביות, קרנות הזדמנות הון וסגנונות השקעה חלופיים של קרנות גידור שיש להם גמישות רחבה יותר לשימוש במינוף ונגזרות הם חלק מסגנונות ההשקעה של קרנות מנוהלות מושכות ביותר עבור משקיעים אגרסיביים. קרנות אלה הן בדרך כלל קרנות מנוהלות באופן פעיל המבקשות לעלות על פני מדדי השוק. קרנות אגרסיביות עשויות גם להקיף יקומי השקעה רחבים לפוטנציאל תשואה גדול יותר. במקרים מסוימים זה יכול לכלול ניירות ערך גלובליים או ניירות ערך בינלאומיים המנוהלים באופן פעיל ומתמקדים באזורי צמיחה גבוהה בעולם, כמו השווקים המתעוררים, מדינות BRIC או אסיה לשעבר מיפן.
גילוי בסגנון השקעה
קרנות המנוהלות על ידי כל סוגי מנהלי ההשקעות בענף ההשקעות כוללות מסמכי השקעה המספקים פרטים מעמיקים על סגנון ההשקעה של הקרן. קרנות רשומות שקופות יותר, כמתואר בחוק ניירות ערך משנת 1933 וחוק חברת ההשקעות משנת 1940. קרנות גידור וקרנות אלטרנטיביות אחרות יספקו גם גילויי סגנון השקעה בצורות שונות למשקיעים שלהם.
ביקום הרשום על קרנות להגיש תשקיף והצהרת מידע נוסף ברישום שלהם. תשקיף של קרן הוא בדרך כלל מקור המידע העיקרי עבור משקיעים המבקשים להבין את סגנון ההשקעה של הקרן. לצד סגנון ההשקעה, התשקיף יחשוף גם פרטים על רמות הסיכון שהמשקיע יכול לצפות לו עם הקרן וסוגי המשקיעים שימצאו שהקרן תתאים ביותר.
