תנועות שוק
המדדים העיקריים בשוק המניות נפלו רק מעט כאשר המשקיעים המשיכו את היום השני למכירה משמעותית. הניסיון הפושר לקיחת רווחים עשוי לרמוז על כך שהמשקיעים יתלהבו בקרוב לחדש את האסטרטגיות השורית שלהם. לראיות נוספות לכך, עלינו להשוות רק אוסף של תעודות סל מדדי מניות עם תעודות סל המדד.
התרשים שלהלן מציג תיק מניות המורכב מחלקים שווים מכל אחד משלושת המדדים בעלי כובע גדול: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) והממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJX); לעומת תיק של ארבע תעודות סל פופולריות של איגרות החוב מ- iShares, כולל קרן האג"ח ל -20 שנים (TLT), קרן האג"ח האוצר 7-10 שנים (IEF), קרן האג"ח התאגידית הגבוהה (HYG), וקרן האג"ח העירונית (MUB). השוואה חשובה זו מראה על זרם עמוק בתנועת המחירים הפשוטה הזו. שינוי המחיר מרמז על כך שמיליארדי דולרים עברו מאג"ח למניות רק בחודשיים האחרונים ויותר מהם ימשיכו לעשות כן.
אלה חדשות טובות למשקיעים במניות, מכיוון שמשקיעי שוק האג"ח בדרך כלל מכוונים למסגרות זמן ארוכות יותר של השקעה. תנועה זו ממגוון נכסים למשנהו מציעה כי המשקיעים הרבים שעושים מהלך זה ברגע זה מעוניינים במסגרת זמן השקעה ארוכת טווח. כתוצאה מכך היא מעלה תחזית שורית למניות בחודשים הקרובים.
צרכנים המאזנים צרכים ורוצים
כאשר מתקרב יום שישי השחור, אנליסטים מפנים עין למגזר הקמעונאות כדי לנסות להעריך היכן ניתן למצוא את ההזדמנות הטובה ביותר לקראת עונת קניות החגים. המאמץ הדרוש לקביעת היכן ניתן לחשוף הזדמנות השקעה כזו יכול להיות פשוט כמו השוואה בין שני המגזרים העיקריים בשוק הקמעונאי: אלה המספקים צרכנים לצרכים לעומת מבוקשם.
משהו שכל צופה תרשים ממולח יכול לעשות הוא להשוות בין שני המקטעים הללו בצורה ייחודית על ידי התבוננות בשש מניות בלבד: Amazon.com, Inc. (AMZN) וחברת הום דיפו (HD) לפי מבוקשים, ו- Coca- חברת קולה (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT), ו- Procter & Gamble (PG) לצרכים. שישה מניות אלה מייצגות את המרכיבים המוחזקים ביותר בענפי תעודות הסל המגזריות העוקבות אחר שיקול דעת הצרכן והתעשייה מצרך בהתאמה.
התרשים שלהלן מדגים השוואה זו לשנת 2019. אמזון והום דיפו נסוגו לאחור, וכל שש המניות שיטחו את המגמה שלה. אלא אם כן זו תחילתו של סנטימנט דובי ארוך טווח בשוק, אז תבנית כמו זו היא בדרך כלל אינדיקציה טובה לכך שהמניות שיקול הדעת, המבוקשים, הולכות ומוערכות ועשויות להתייקר בקרוב ככל שיתפרסמו חדשות טובות יותר. מבחינה היסטורית, המבוקשים נוטים להוביל את הצרכים, אך מכיוון שהשווקים די שאננים ברגע זה, סביר להניח כי הפסקה דובית נמוכה.
