כאשר המשק האמריקני ממשיך להתאושש ומתייצב ממשבר הפיננסים ב -2008, הדולר האמריקני התחזק לאחרונה. הציפיות לעליית הריבית הממשמשת ובאה הגבילו את הדולר האמריקני גבוה יותר, מה שמשקף את האמון כי המשק האמריקאי צומח ומתייצב. מעבר לים, משקיעים ברחבי העולם נוהרים לדולר האמריקני בתקווה שהוא יגדל יותר. אצל האדם הממוצע, דולר חזק קשור לרוב ליבוא ויצוא. המשמעות היא שהיבוא האמריקני יהפוך לזול יותר בעוד שהיצוא יקר יותר. עם זאת, יש יותר לסיפור; דולר אמריקאי חזק יכול להשפיע נרחב על ההשקעות הזרות שלך מהשווקים הפיננסיים ליציאות הון.
שווקים פיננסיים
כאשר העולם שזור יותר פיננסי, השפעותיו של דולר חזק יותר יכולות להשפיע מיידית על השווקים הפיננסיים. רוב החברות הגדולות מייצרות משאבים והכנסות בארה"ב ובחו"ל. כאשר הדולר האמריקאי מתעריך, הדבר מגדיל את עלויות הייצור עבור רב-לאומיות וכתוצאה מכך משפיע על רווחי החברה. כמו כן, חברות הפועלות בחו"ל משולמות במטבע חוץ וכאשר הכנסה זו מוחזרת מחדש זה אומר שהרווחים יהיו שווים פחות. זה כשלעצמו מקטין את שווי הרווחים והמרווחים של החברה מפעילות בחו"ל ובסופו של יום מוריד את מחירי המניות.
דולר אמריקאי חזק לא רק משפיע על השווקים המקומיים, אלא יכול להוביל לצמיחה עומדת של השקעות באג"ח המתפתחות. כאשר הדולר חזק, יתכן שהתשואה על אגרות חוב זרות תיפול מאחורי התשואות על אגרות החוב האמריקאיות. זה מזיק במיוחד עבור שווקים מתעוררים חסרי אמינות פיננסית ותשואות דומות של ארצות הברית. עם זאת, אין זה אומר שעליך להסיר את כל ההשקעות הזרות מהתיק שלך, הגיוון הוא עדיין בסיסי לתיק כלשהו ולהשקעות המתעוררות יש פוטנציאל להגדיל בצורה חדה במקום בו השקעות בטוחות לא.
חשיפה למניות בינלאומיות יכולה לרוב להיות הישג מסורבל. בין המרת הדולרים שלך למטבע בינלאומי, קניית נייר הערך, ואז המרה בחזרה לדולרים אמריקניים, ההשקעה שלך יכולה הייתה לרדת בקפידה על תנודות המטבע. דרך אפשרית להימנע מכך היא באמצעות תעודות סל המגודרות מטבע. תעודת סל מגודרת מטבע מספקת חשיפה למדינות זרות תוך גידור מפני תנועות מטבע. תעודות סל אלה הופכות לאטרקטיביות יותר ככל שמשקיעים אמריקאים מתעוררים אם דולר חזק יפחית את תשואתם.
שוק הסחורות
מכיוון שרוב הסחורות הנסחרות ברחבי העולם מתבצעות בדולרים אמריקאיים, דולר חזק נוטה להעלות את מחירי הסחורות במדינות שאינן ארצות הברית. זה מהווה בעיה עבור כלכלות מתפתחות שנוטים להיות צרכנים גדולים של סחורות בהן הם משתמשים כדי לבנות תשתיות ומוצרים מיוצרים. כשמדינות מתפתחות כבר לא יכולות להרשות לעצמן לרכוש סחורות נחוצות, אז הביקוש יורד, וסביר שדולר חזק יגרום לסחורות פחות מביצועיות ככלי השקעה. בעוד הצרכנים בארה"ב מתלהבים מירידת מחירי הנפט, היצרנים סובלים מירידת מחירים, ירידה בתזרים המזומנים והופכת קידוחים חדשים ללא רווחיים.
תזרים הון
ההבדל הגדול ביותר בין השקעות בינלאומיות להשקעה מקומית אולי הוא השפעת תנודות המטבע. כאשר הדולר מתחזק, הוא מגדיל את יצוא ההון עם חברות אמריקאיות המונעות להשקיע מעבר לים. השקעות יכולות להתרחש בנוגע לנכסים פיזיים או לגבי מיזוגים ורכישות. לא רק רכישת ישות זרה במחיר נוח יותר עם דולר חזק יותר, אלא שזה פותח את ההזדמנות להפוך את הפעילות הארגונית ולמזער את נטל המס של החברה.
בשורה התחתונה
השקעה בינלאומית יכולה להיות דרך מצוינת לגוון את תיק ההשקעות שלכם ולזכות בחשיפה למדינות מתפתחות; עם זאת גורם משמעותי שיש לקחת בחשבון הוא תנודות מטבע. מכיוון שמטבעות משתנים בין מדינות, כאשר אחד מעריך יחסית למדינה, ישנן השפעות נרחבות שיש לקחת בחשבון. חשוב לזכור, בכל פעם שאתה משקיע מעבר לים, בין אם הונו או הונו, אתה מהמר הן על ביצועי הנכס עצמו והן על המטבע.
