יש קשר בין אינפלציה למחירי בתים. למעשה, יש קשרים בין אינפלציה לכל טוב עם היצע מוגבל. לשם המחשה, קחו בחשבון כלכלה שיש לה היצע כסף של רק 10 $ וחמישה בתים זהים בכל המשק. כל בית יתומחר ב -2 דולר (בהנחה שאין סחורות אחרות במשק). כעת, נניח שהבנק המרכזי מחליט להדפיס יותר כסף והיצע הכסף מתרחב ל 20 $. עכשיו כל בית יתומחר ב -4 דולר. בדוגמה פשטנית זו, הגדלת היצע הכסף הגורם לאינפלציה ומחירי הדירות לעלות.
בכלכלה הריאלית ישנם הרבה יותר גורמים המשפיעים על מחירי הדירות והמתאם לא בולט כמו בדוגמא שלנו. אחד הגורמים העיקריים האחרים שגורמים לעליית מחירי הדירות הוא הריבית. כאשר הריבית נמוכה, קניית בתים יכולה להיות נוחה יותר ולהגדיל את הביקוש לבתים. אם היצע הבתים יישאר קבוע והביקוש יגדל, אז מחירי הבתים יגדלו. בערים גדולות בהן לרוב מוגבלת זמינות האדמות, ניתן לראות השפעה בולטת יותר של האינפלציה. (לקריאה קשורה יותר ראו: האמת על מחירי נדל"ן .)
