מה זה ארביטראז '
ארביטראז 'הוא רכישה ומכירה בו-זמנית של נכס כדי להרוויח מחוסר איזון במחיר. זהו סחר שמרוויח על ידי ניצול הפרשי המחירים של מכשירים פיננסיים זהים או דומים בשווקים שונים או בצורות שונות. ארביטראז 'קיים כתוצאה מחוסר יעילות בשוק ולכן לא היה קיים אם כל השווקים היו יעילים לחלוטין.
פורץ את הבוררות
ארביטראז 'מתרחש כאשר ניירות ערך נרכשים בשוק אחד ונמכרים בו זמנית בשוק אחר במחיר גבוה יותר, ובכך נחשב לרווח ללא סיכון עבור הסוחר. ארביטראז 'מספק מנגנון להבטיח שהמחירים לא חורגים באופן מהותי מהשווי ההוגן לפרקי זמן ארוכים. עם התקדמות הטכנולוגיה, נעשה קשה מאוד להרוויח מטעויות תמחור בשוק. לסוחרים רבים מערכות מסחר ממוחשבות שמוגדרות לפקח על תנודות במכשירים פיננסיים דומים. בדרך כלל מתבצעות במהירות כל הגדרות תמחור לא יעילות, ולעיתים קרובות מחסלות את ההזדמנות תוך שניות. ארביטראז 'הוא כוח הכרחי בשוק הפיננסי.
כדי להבין יותר על מושג זה וסוגים שונים של ארביטראז ', קרא מסחר בסיכויים עם ארביטראז'.
דוגמה פשוטה לביטול arbitrage
כדוגמה פשוטה לארביטראז, שקול את הדברים הבאים. המניה של חברת X נסחרת ב -20 דולר בבורסה של ניו יורק (NYSE), ובאותו רגע היא נסחרת ב -20.05 דולר בבורסת לונדון (LSE). סוחר יכול לקנות את המניה ב- NYSE ולמכור באופן מיידי את אותם המניות ב- LSE, ולהרוויח רווח של 5 סנט למניה. הסוחר יכול להמשיך ולנצל את הארביטראז 'הזה עד שהמומחים ב- NYSE ייגמרו במלאי של מלאי של החברה X, או עד שהמומחים ב- NYSE או LSE יתאימו את המחירים שלהם כדי למחוק את ההזדמנות.
דוגמה מורכבת של ארביטראז '
למרות שזו אינה אסטרטגיית הארביטראז 'המסובכת ביותר בשימוש, דוגמה זו של ארביטראז' משולש מורכבת יותר מהדוגמה לעיל. בארביטראז 'משולש, סוחר ממיר מטבע אחד למשנהו בבנק אחד, ממיר מטבע שני זה לבנק אחר בבנק, ולבסוף ממיר את המטבע השלישי בחזרה למקור בבנק שלישי. לאותו בנק יהיה יעילות המידע כדי להבטיח כי כל שערי המטבעות שלו היו מיושרים, ומחייב שימוש במוסדות פיננסיים שונים לאסטרטגיה זו.
לדוגמה, נניח שאתה מתחיל עם שני מיליון דולר. אתה רואה שבשלושה מוסדות שונים שערי החליפין הבאים זמינים מייד:
- מוסד 1: אירו / דולר = 0.894 מוסד 2: אירו / לירה בריטית = 1.276 מוסד 3: דולר / פאונד בריטי = 1.432
ראשית, תמיר את 2 מיליון הדולר ליורו בשיעור של 0.894, ותתן לך 1, 788, 000 יורו. בשלב הבא היית לוקח את 1, 788, 000 יורו וממיר אותם לפאונד בשיעור 1.276, ומעניק לך 1, 401, 254 פאונד. בשלב הבא היית לוקח את הקילוגרמים וממיר אותם בחזרה לדולרים בארה"ב בשיעור 1.432, ומעניק לך 2, 006, 596 דולר. הרווח הכולל שלך ללא ארביטראז 'נטול סיכון יהיה 6, 596 דולר.
