המשקיע הערך האגדי ג'ון אנתוני גריפין אוהב לומר למשקיעים העומדים לבוא "לבנות את התיבה בימי השמש שלהם", ומעביר עצות מרווה מג'וליאן רוברטסון - המנטור שלו והבוס לשעבר. גריפין הקים את קרן הגידור Blue Ridge Capital Management בשנת 1996. גריפין, המלמד לעתים קרובות בכמה מהמכללות האמריקאיות הנחשבות ביותר, מתענג על תפקיד המורה, ממש כמו התפקיד של מנהל קרנות הגידור.
Takeaways מפתח
- ג'ון גריפין הקים את בלו רידג 'קפיטל בשנת 1996, שהגיעה לנכסים המנוהלים בסך של 12 מיליארד דולר בשיאה בשיאה בשנת 2013. גריפין סגרה את הקרן בשנת 2017, תוך שהיא מציינת את ענף קרנות הגידור כ"עסק משפיל. "בלו רידג' קפיטל העסיקה ארוכת שנים אסטרטגיה קצרה. גריפין עבד לצד המשקיע המפורסם ומייסד חברת Tiger Management Corp. ג'וליאן רוברטסון ונחשב לאחד מ"גורי הנמר ".
חיים אישיים וחינוך
ג'ון גריפין קיבל את התואר הראשון מבית הספר למסחר McIntire באוניברסיטת וירג'יניה בשנת 1985. הוא עקב אחר כך עם תואר שני במנהל עסקים מבית הספר למנהל עסקים באוניברסיטת סטנפורד בשנת 1990. בשנת 2019 רכש את בית העירייה של פיליפ פאלקון בעיר ניו יורק תמורת 77.1 מיליון דולר.
סיפור הצלחה
לפני שסיים את לימודי התואר השני במנהל עסקים, גריפין היה אנליסט פיננסי בקבוצת הבנקאות מורגן סטנלי מרצ'נט משנת 1985 ועד 1987. לאחר מכן, הוא הצטרף להשקעה של הטיטאן ג'וליאן רוברטסון, מייסד Tiger Management Corp. וציין את החתן של מנהלי קרנות מצליחים. יחד עם גריפין, רוברטסון העסיק ולימד את לורנס באומן, לי איינסלי, טום בראון, פול ספילדנר, אנדראס הלבורסן וסטיבן מנדל - כולם הקימו כספים משלהם. הקבוצה מכונה בשם "גורי הנמר".
לפני שהקים קרן גידור משלו, ג'ון גריפין שימש כנשיא ב- Tiger Management משנת 1993 ועד 1996. בנוסף לתפקידיו כנשיא, שימש גריפין כמנהל תיקי ניהול של טייגר ניהול משנת 1994 עד 1996.
גריפין הקים את Blue Ridge Capital Management בשנת 1996. Blue Ridge ידועה בעיקר בזכות האסטרטגיה הארוכה-קצרה שלה, הנוהג להשלים רכישות מניות עם עמדות קצרות המתאימות. האסטרטגיה נחשבת למסוכנת על ידי חלקם, אך העוסקים בה טוענים שהיא דרך יעילה להגביר את התשואות. רוב הקרנות בעלות הערך משקיעות בנכס רק כאשר הוא נחשב לא מוערך תוך התעלמות מהקרנות המוערכות. גריפין סבור שניתן לקצר נכסים בשווי יתר כדי להחזיר.
האסטרטגיה הארוכה-קצרה עבדה טוב מאוד עבור גריפין לקראת המיתון הגדול. על פי הדיווחים, הוא כיסה יותר מ -600 מיליון דולר, ובלו רידג 'הניבה תשואה נטו של 65% בשנת 2007 בלבד. הקרן הגיעה לשיאה בנכסים המנוהלים (AUM) במהלך 2013 ב -12 מיליארד דולר.
15.4%
התשואה השנתית הממוצעת של תשואת בלו רידג 'קפיטל בשני העשורים שהיא פעלה.
ערך נטו והשפעה שוטפת
אין הערכות מהימנות לגבי השווי הנקי של ג'ון גריפין לאחר הכנסותיו במפלצת 2005 ו -2007. קרן הגידור שלו ניהלה יותר מ -6 מיליארד דולר בנכסים לפני שנסגרה בסוף 2017, אם כי לא ידוע כמה מזה שייך לגריפין או כמה הכנסות הרוויח במהלך הדרך. גריפין סגר את הקרן כשהוא מציין את הענף כ"עסק משפיל ".
מבחינת השפעת השקעה מתמשכת, ג'ון גריפין נערץ למחקר הבסיסי הנוקשה והיסודי שלו, הכולל רשימת כביסה של משתנים לניתוח. החשובים שבהם מגיעים מתקופתו בניהול טייגר. בלו רידג 'הוציאה גם סדרה של "קריאות מובילות" לחיקוי משקיעים בארבע קטגוריות רחבות: מימון התנהגותי, אנליטיקה, אינדיקטורים כלכליים והקבלות היסטוריות.
גריפין נהנה מכותרות על קרנות גידור וסימפוזיונים ערכיים, ומביא לעיתים קרובות איברים אחרים של טייגר קובס לשיחה עם קהלים גדולים של משקיעים נלהבים. הוא פרופסור אורח באוניברסיטת וירג'יניה ופרופסור למימון בבית הספר לעסקים בקולומביה, והוא יצר או שימש בכמה קרנות כדי לעזור לעמותות ומשקיעים, כולל קרן בלו רידג ', קרן טייגר, קרן רובין הוד., והג'וליאן. קרן ח. רוברטסון.
גריפין מתמקד במיוחד בעוני העיר הפנימית בעיר הולדתו ניו יורק. הוא יו"ר המייסד וחבר הנהלה של iMentor, תוכנית לפיתוח מערכות יחסים לסטודנטים באזורים בעלי הכנסה נמוכה.
הצעת מחיר עליונה
"העתיד אינו בטוח; זו תמיד תקופה קשה להשקיע." גריפין אגרסיבי כלפי משקיע ערך ולעתים רחוקות סובל לשבת על הקווים. האסטרטגיות הארוכות-קצרות שלו מהוות עדות לנחישותו למצוא תשואות ללא קשר לתנאי השוק.
