מה המלווה של אתר הנופש האחרון?
המלווה של מוצא אחרון הוא מוסד, בדרך כלל בנק מרכזי במדינה, המציע הלוואות לבנקים או למוסדות זכאים אחרים הסובלים מקושי כלכלי או שנחשבים מאוד מסוכנים או כמעט קרסיים. בארצות הברית הבנק הפדרלי רזרב משמש כמלווה כמוצא אחרון למוסדות שאין להם אמצעי הלוואה אחרים, ואי כישלונם של אשראי ישפיע באופן דרמטי על המשק.
Takeaways מפתח
- המלווה של מוצא אחרון הוא מוסד, בדרך כלל בנק מרכזי במדינה, המספק הלוואות לבנקים או למוסדות זכאים אחרים הנאבקים כלכלית. הפדרל רזרב משמש כמלווה למוצא אחרון למוסדות שאין להם אמצעי הלוואה אחרים, ואי כישלונם של אשראי ישפיע באופן דרמטי על הכלכלה. כתבי הנוהג של קיום מלווה אחרון טוענים שהוא מעודד בנקים. לקחת סיכונים מיותרים בכספי הלקוחות, בידיעה שניתן יהיה לחלץ אותם.
הבנת המלווה של אתר הנופש האחרון
המלווה של אמצעי המוצא האחרון מתפקד על מנת להגן על אנשים שהפקידו כספים - ולמנוע מלקוחות לסגת מתוך פאניקה מבנקים עם נזילות מוגבלת זמנית. בנקים מסחריים בדרך כלל מנסים לא ללוות ממלווה של מוצא אחרון מכיוון שפעולות כאלה מעידות על כך שהבנק נתקל במשבר פיננסי.
מבקרי המתודולוגיה של המלווה מלכתחילה חושדים כי הבטיחות שהיא מספקת מפתה בשוגג מוסדות מוסמכים לרכוש סיכון גדול יותר מהנדרש מכיוון שהם נוטים יותר לתפוס את ההשלכות הפוטנציאליות של פעולות מסוכנות כחמורות פחות.
המלווה של אתר הנופש האחרון ומניעת ריצות בנקאיות
ריצה בנקאית היא סיטואציה המתרחשת בתקופות של המשבר הפיננסי כאשר לקוחות הבנק, מודאגים מהמצב של מוסד, יורדים בהמוניהם בבנק ומושכים כספים. מכיוון שבנקים שומרים רק על אחוז קטן מכלל הפיקדונות כמזומן, הריצה בנקאית יכולה לנקז במהירות את נזילותו של הבנק, ובדוגמה מושלמת לנבואה שמגשימה את עצמה, לגרום לבנק לחדלות פירעון.
ריצות בנקאיות וכישלונות בנקאיים שלאחר מכן היו נפוצים בעקבות התרסקות שוק המניות ב -1929 שהובילה לשפל הגדול. ממשלת ארה"ב הגיבה בחקיקה חדשה שהטילה דרישות רזרבה על בנקים, והנחייבה שהם מחזיקים מעל לאחוז מסוים של התחייבויות כיתרות מזומנים.
במצב בו עתודות של בנק לא מצליחות למנוע ריצה בנקאית, יכול מלווה של מוצא אחרון להזרים לו כספים בשעת חירום, כך שלקוחות המבקשים משיכות יוכלו לקבל את כספם מבלי ליצור ריצת בנקאית שדוחפת את המוסד לחדלות פירעון.
ביקורות על המלווים של אתר הנופש האחרון
המבקרים על הנוהג של קיום מלווה ממוצא אחר טוענים כי הוא מעודד את הבנקים לקחת סיכונים מיותרים בכספי הלקוחות, בידיעה שניתן יהיה לחלץ אותם בקמצוץ. תביעות מסוג זה קיבלו תוקף כאשר מוסדות פיננסיים גדולים, דוגמת Bear Stearns ו- American International Group, Inc., הוגשו במהלך המשבר הכלכלי של 2008. התומכים טוענים כי ההשלכות הפוטנציאליות של אי המלווה למוצא אחרון מסוכנות בהרבה מנטילת סיכון מוגזמת של בנקים.
