מהי תזרים מזומנים מנופה (LFCF)?
תזרים מזומנים ממונף (LFCF) הוא סכום הכסף שחברה נותרה לאחר ששילם את כל ההתחייבויות הכספיות שלה. תזרים מזומנים חופשי מנוף חשוב הן למשקיעים והן לניהול החברה, מכיוון שמדובר בכמות המזומנים שחברה יכולה להשתמש בה כדי לשלם דיבידנד לבעלי המניות ו / או להשקעות נוספות בצמיחת עסקיה של החברה. כמות תזרים המזומנים הממונף שיש לחברה יכולה להיות שלילית למרות שתזרים המזומנים התפעול חיובי. מצב זה מתרחש כאשר כמות תזרים המזומנים התפעולי שחברה מייצרת אינה מספיקה בכדי לכסות את כל ההתחייבויות הכספיות.
הבנת תזרים מזומנים חופשי ממונף
תזרים מזומנים חופשי מנוף הוא מדד ליכולתה של החברה להרחיב את עסקיה ולשלם תשואות לבעלי המניות באמצעות רק הכסף שנוצר באמצעות הפעילות השוטפת. זה עשוי לשמש גם אינדיקטור ליכולתה של חברה להשיג הון נוסף באמצעות מימון. אם לחברה כבר יש כמות משמעותית של חובות, ואין לה מעט כרית במזומן לאחר עמידה בהתחייבויותיה, יתכן וזה יהיה קשה לחברה להשיג מימון נוסף ממלווה. עם זאת, אם לחברה יש כמות בריאה של תזרים מזומנים חופשי ממונף, היא הופכת להיות השקעה אטרקטיבית יותר ולווה לווה בסיכון נמוך מבחינת המלווים.
תזרים מזומנים חופשי ממונף הוא ההפך מתזרים מזומנים חופשי לא מחוכם (UFCF), שהוא כמות המזומנים שיש לחברה לפני ששילמה את החשבונות שלה, כמו הוצאות תפעול ותשלומי חוב. שתי הנתונים עשויות להופיע בדוח תזרים המזומנים של החברה, אך תזרים המזומנים החופשי מנופה נחשב לנתון החשוב יותר שיש למשקיעים לצפות בו, מכיוון שהוא אינדיקטור טוב יותר לרמת הרווחיות בפועל של חברה.
Takeaways מפתח
- תזרים מזומנים חופשי ממונף הוא הכסף שנשאר כשמשלמים את כל החשבונות מפעילות החברה. לחברה יכולה להיות תזרים מזומנים חופשי ממונף גם אם תזרים המזומנים התפעול חיובי. חברה עשויה לבחור להשתמש בתזרים המזומנים החופשי הממונף שלה כדי להגדיל דיבידנדים למשקיעים, לרכוש מניות או להשקיע מחדש בצמיחת העסק.
ניתוח תזרים מזומנים מנופה באמצעות מנוף
גם אם תזרים מזומנים חופשי ממונף של חברה הוא שלילי, זה לא בהכרח מעיד על כך שהחברה נכשלה. יתכן כי החברה ביצעה השקעות הון משמעותיות שעדיין לא החלו לשלם ברמה שהחברה מצפה לה. כל עוד החברה מסוגלת להבטיח את המזומנים הדרושים בכדי לשרוד עד שתזרימי המזומנים שלה יגדלו כתוצאה מהגדלת ההכנסות, הרי שתקופה זמנית של תזרים מזומנים חופשי ממונף שלילי היא ניתנת לשרוד ומקובלת.
מה שחברה בוחרת לעשות עם תזרים המזומנים החופשי הממונף שלה חשוב גם למשקיעים. חברה עשויה לבחור להקדיש סכום נכבד מתזרים המזומנים החופשי הממונף שלה לתשלומי דיבידנד לבעלי המניות, בין אם משום שהיא מקווה למשוך יותר משקיעים על ידי הצעת תשואת דיבידנד גבוהה יותר או פשוט משום שהנהלתה לא מאמינה שבאותה עת, ניתן להשתמש טוב יותר במזומן להשקעה בצמיחת החברה. אם לעומת זאת הנהלת החברה תופס הזדמנות חשובה לצמיחה ולהתרחבות בשוק, היא עשויה לבחור להקדיש כמעט את כל תזרים המזומנים החופשי הממונף שלה למימון צמיחה פוטנציאלית.
