מהי שערוריית ה- LIBOR?
שערוריית ה- LIBOR, שעלתה לאור בשנת 2012, הייתה כרוכה בתכנית של בנקאים במוסדות פיננסיים גדולים ומגוונים לצורך מניפולציה של התעריף המוצע בין לונדון (LIBOR) למטרות רווח. ה- LIBOR, המחושב מדי יום, אמור לשקף את הריבית שהבנקים משלמים כדי ללוות כסף אחד מהשני. זהו גם בסיס לקביעת שיעורי החיוב בהלוואות מסוגים רבים אחרים. עדויות הראו כי הקנוניה הזו נמשכה מאז לפחות 2005, אולי מוקדם משנת 2003.
בשערוריית LIBOR, חלק מהבנקים דיווחו על ריביות נמוכות או גבוהות באופן מלאכותי כדי להועיל לסוחרי הנגזרים שלהם, תוך פגיעה במדד מרכזי לריבית ולמוצרים פיננסיים.
בין המוסדות הפיננסיים שנקלעו לשערוריה היו דויטשה בנק, ברקליס, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, בנק טוקיו מיצובישי, קרדיט סוויס, לוידס, WestLB והבנק המלכותי של סקוטלנד.
Takeaways מפתח
- בשערוריית LIBOR, בנקאים דיווחו על שיעורי ריבית כוזבים כדי לתפעל את השווקים ולהגדיל את הרווחים שלהם. הסקנדל, שלא התגלה במשך שנים, כלל מוסדות פיננסיים חשובים רבים. לאחר 2021 ייתכן כי הליבר יישלל לטובת קביעת שערים חלופיים מערכות.
הבנת סקנדל LIBOR
שערוריית ה- LIBOR הייתה משמעותית בגלל התפקיד המרכזי שממלא הליבר במימון העולמי. ה- LIBOR משמש לקביעת הכל החל מהריבית שתאגידי ענק ישלמו עבור הלוואות לשיעורים שהצרכנים האישיים ישלמו עבור משכנתא לבית או הלוואות סטודנטים. הוא משמש גם בתמחור נגזר.
ה- LIBOR אינו ריבית יחידה, אלא מערך שלהם, המבוסס על מטבעות שונים ומשכי הלוואה שונים. כפי שמסביר הבורסה של ICE Benchmark, המנהלת כיום את ה- LIBOR, "היא מיוצרת עבור חמישה מטבעות (CHF, EUR, GBP, JPY, and USD) ושבעה טנורים (לילה / מקום הבא, שבוע, חודש, חודשיים, 3 חודשים, 6 חודשים ו -12 חודשים) בהתבסס על הגשות מפאנל עזר של בין 11 ל -16 בנקים לכל מטבע, והתוצאה היא פרסום של 35 שערים בכל יום עסקים בלונדון רלוונטי."
בשערוריית LIBOR, חלק מהבנקים דיווחו על שיעורי ריבית נמוכים או גבוהים באופן מלאכותי לטובת סוחרי הנגזרים שלהם. מכיוון ש- LIBOR משמש גם כאינדיקטור לבריאות הבנק, חלק מהבנקים הצליחו לגרום לעצמם להראות חזקים ממה שהם היו בפועל על ידי דיווח על שיעורים פיקטיביים.
שבריריותם של בנקאים המעורבים בשערוריה התבררה ככל שפרסמו מיילים ותיקי טלפון במהלך החקירות. עדויות הראו כי סוחרים ביקשו באופן גלוי מאחרים לקבוע תעריפים בסכום ספציפי כך שמשרה מסוימת תהיה רווחית. הרגולטורים בארצות הברית ובבריטניה גבו קנסות של כ -9 מיליארד דולר על בנקים שהיו מעורבים בשערוריה, כמו גם שורה של אישומים פליליים. מכיוון ש- LIBOR משמש לתמחור של רבים מהמכשירים הפיננסיים המשמשים את התאגידים והממשלות, הם הגישו גם תביעות בטענה כי קביעת התעריף השפיעה עליהם לרעה.
לאחר חשיפת הקנוניה של ליבור, הרשות להתנהלות פיננסית של בריטניה (FCA) לקחה את האחריות לפיקוח על הליבור הרחק מאיגוד הבנקאים הבריטי (BBA) והעבירה אותו למינהל הביצוע של ICE (רשות השידור). רשות השידור הינה חברה בת בבריטניה עצמאית של מפעיל החליפין הפרטי מבוסס ארה"ב, Intercontinental Exchange (ICE). כיום ידוע LIBOR בשם ICE LIBOR.
עם זאת, ה- FCA הודיעה כי תתמוך ב- LIBOR רק עד 2021, בשלב זה היא מקווה לעבור למערכת חלופית. הבנק הפדרלי רזרב של ניו יורק השיק באפריל 2018 תחליף LIBOR אפשרי בשם SOFR.
