מניותיה של יצרנית משחקי הווידיאו Activision Blizzard Inc. (ATVI), אשר נסחרו בירידות של 0.2% במחיר של 71.48 דולר ביום חמישי בבוקר, נפלו מעל 10% מאז השיאים שהגיעו בתחילת החודש, מונע על ידי פחדים מתחרות מהמשחק הפופולרי "Fortnite" של Epic Games.
למרות חולשה לטווח הקצר, שמחקה כשישה מיליארד דולר משווי השוק של החברה, מניית ה- ATVI משקפת עלייה של כמעט 13% בשנה החולפת (YTD) ותשואה של 46.8% במהלך 12 החודשים האחרונים. לשם השוואה, ה- S&P 500 צמח ב -0.7% ו -14.6% בתקופות המקבילות.
בתגובה למכירה, האנליסטים ב- Jefferies ממליצים לקנות את Activision במח"ש, וממעיטים בדאגות שמשתמשיה בורחים לתואר המצליח של Epic.
"אנו רואים הזדמנות קנייה מכיוון שמניות Activision Blizzard נסחרו בירידות של ~ 11% בשבוע האחרון בגלל החשש שמגני הלהיט של מגזין Epic עשויים להפיג את המעורבות וההכנסה הרווחית ממשחקים כמו Call of Duty, פוטנציאל ללחוץ על תוצאות לטווח הקרוב, " כתבו Jefferies האנליסט טימוטי אושיה בפתקקה ללקוחות ביום שלישי שכותרתו "קנו את הטבילה; השפעה על מונטיזציה של Fortnite מוגזמת יתר."
'הפחדים מוגזמים': שוורים של ATVI
"בעוד שהבדיקות שלנו מראות שפורטניט אכן מסלק קצת מעורבות מחברת Activision Blizzard, אנחנו חושבים שחששות המונטיזציה מוגזמים מדי", כתב אושיה, שמצפה שמניות הטרקטורונים יניבו יותר מ -20% במהלך 12 חודשים ויגיעו ל 86 $.
"Fortnite" של Epic Games, משחק הישרדות מרובה משתתפים ברשת, הצליח לעמוד בדירוג המשחקים החינמיים בחנות האפליקציות של אפל בע"מ (AAPL), מתהדר ב -45 מיליון שחקנים ומעניק תשומת לב מצד ידוענים וגיימרים מהשורה הראשונה פלטפורמת וידאו זורמת.
סדרה של הערות שורות של אנליסטים בחברות כולל גולדמן סאקס, מחאו כפיים ל"צינור משחקים חזק "שעתיד להגיע מהפעילות של Activision Blizzard. השוורים רואים את הפוטנציאל לכותרות הניידות החדש של חברת סנטה מוניקה, קליפורניה של דיאבלו, Overwatch 2 ו- Blizzard, בכדי להביא לתוצאות מעל אומדני הקונצנזוס, שיספקו דחיפה למניות.
מודל רווח חדש הודה
"הדאגה היא של Call of Duty וגיימרים של Overwatch יתעסקו בפורטנית. אבל אנו מאמינים שקהלי המשחק האלה, ובמיוחד 'מבזבזים' הארדיים, הם פחות נזילים מכפי שמשקיעים רבים מאמינים, " כתב אנליסט Jefferies. "זה נראה כמו הנושא הקלאסי לטווח הקצר. אנו נוטים לקנות באגרסיביות את המטבל בהינתן שאין שום שינוי בעמדתנו החיובית לטווח הרחוק בנושא Activision Blizzard."
אושיה הציע כי "הסיבה העיקרית" להחזיק ATVI נובעת מהמעבר שלה למודל רווחי חוזר ונשנה באמצעות זרמי הכנסה דיגיטליים חדשים מעסקאות מיקרו והורדות של משחק מלא.
