מהי יחידת שותפות מוגבלת (LPU)?
יחידת שותפות מוגבלת, או LPU, היא יחידת בעלות בשותפות מוגבלת הנסחרת בפומבי, או בעלת שותפות מוגבלת (MLP). אמון זה מעניק לבעלי היחידה חלק מההכנסות שמניבה חברת השותפות. יחידת שותפות מוגבלת מכונה גם יחידת שותפות מוגבלת אב או יחידת שותפים מוגבלת.
כיצד עובדת יחידת שותפות מוגבלת
יחידת שותפות מוגבלת היא תעודת מניה המייצגת יחידת בעלות אחת בשותפות מוגבלת (MLP). לפיכך, MLP אינו אלא שותפות מוגבלת הנסחרת בבורסה. תכנית מלכ"לית מחלקת לעיתים קרובות את כל המזומנים הזמינים (כמו דיבידנדים) מפעילות לבעלי יחידות לאחר ניכוי הון אחזקה.
יחידות השותפות מועילות למשקיעים מכיוון שה- MLP מאפשר לחלוקות המזומנים של החברה לעקוף את המיסוי הכפול שבדרך כלל יוטל, מה שאומר בדרך כלל חלוקות גדולות יותר לבעלי חברות שותפות. ב- MLP, חלוקות המזומנים של החברה ממוסות רק ברמת בעל היחידה ולא ברמה התאגידית.
שותפות מוגבלת היא ישות זורמת ולכן איננה ישות משלמת מיסים חוקית.
משקיע הרוכש אינטרס בשותפות מוגבלת חולק את הרווחים או ההפסדים של הפרופורציה העסקית עם שותפים ובעלי אחרים. לצורך מס, בעלים או משקיע כולל אחוז מהרווחים וההפסדים של העסק בעת חישוב הכנסתו החייבת במס. לאחר מכן נדרשים השותפים לדווח על הכנסה או הפסד זה, ללא קשר לחלוקה בפועל מהשותפות.
שיקולים מיוחדים: אחריות
החבות ביחס לחובות השותפות מוגבלת מכיוון שכל שותף או משקיע יכולים להפסיד רק מהשקעתו המקורית. על שותפויות מוגבלות בדרך כלל לשלוח לוח הזמנים למס הכנסה K-1 לכל אחד מבעלי היחידות שלהם מדי שנה.
אף על פי ששותפויות מבצעות חלוקות מזומנים רבעוניות למבעלי LP, חלוקות אלה אינן מובטחות. ובכל זאת, כל בעל מניות האחראי אחראי למיסים על חלקו הפרופורציונאלי של ההכנסה שלו, אפילו אם השותפות אינה עושה חלוקה.
היתרונות של יחידות שותפות מוגבלת
בנוסף להימנעות ממיסוי כפול, יתרון נוסף בהשקעה ביחידות LP הוא שמכיוון שהיחידות נסחרות באופן ציבורי, יש הרבה יותר נזילות למשקיעים בהשוואה לשותפות מסורתית. ברוב המקרים, השקעות יחידות שותפות מוגבלות אלה זכאיות כהשקעות IRA ו- RRSP. יחידות LP מרוכזות בתחום הנדל"ן או בענפי הסחורות ומשאבי הטבע כמו נפט, גז טבעי, עץ ונפט.
כללי הסיכון חלים על שותפים מוגבלים. אלה כללים מיוחדים המונעים ממשקיעים למחוק יותר מהסכום שהם השקיעו ביחידות שותפות מוגבלת. למעשה, כללי הסיכון מגבילים את סכום ההפסד שהשותפים המוגבלים יכולים לתבוע בגובה ההון בפועל בסיכון.
אם בסיס העלות המותאם של המשקיע (ACB) - הסכום ששולם עבור היחידות - של יחידות ה- LP שלהם הוא שלילי, הם רואים שהם עשו רווח הון ובסיס העלות המותאם שלהם יאופס לאפס. אם ה- ACB שלהם בשנה עתידית הוא חיובי, הם עשויים לבחור להכיר בהפסד הון ב- ACB החיובי ולהחיל הפסד זה כנגד רווח ההון הקודם כדי לשחזר מס ששולם על אותו סכום.
Takeaways מפתח
- יחידות שותפות מוגבלת, או LPUs, הינן יחידות בעלות בשותפות מוגבלת הנסחרת בבורסה, או שותפות מוגבלת (Master Limited Partnership) (MLP).LPUs אינם כפופים למיסוי כפול ונחשבים על ידי מס הכנסה כישות זורמת. האמינות עבור LPUs היא בסכום ההשקעה ההונית של המשקיעים המקוריים.
