מהי אפשרות רשומה?
אופציה רשומה, או אופציה הנסחרת בבורסה, היא סוג של נייר ערך נגזר הנסחר בבורסה רשומה. אופציות רשומות מעניקות למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור סכום מסוים של הנכס הבסיסי במחיר קבוע עד מועד מסוים. בניגוד לאופציות ללא מרשם (OTC), יש להם מחירי שביתה סטנדרטיים, תאריכי תפוגה, התנחלויות וסליקה.
Takeaways מפתח
- אופציה רשומה הינה נייר ערך נגזר הנסחר בבורסה רשומה עם מחירי שביתה סטנדרטיים, תאריכי תפוגה, התנחלויות וסליקה. ישנם שני סוגים של אופציות רשומות, כלומר סגנון אמריקאי וסגנון אירופאי. אופציות רשומות, הן מכירות והן שיחות, מספקות לסוחרים ההזדמנות לשער על כיוון התנועה בביטחון הבסיסי עם רמת בטיחות משמעותית בהרבה.
הבנת אפשרויות רשומות
אופציה רשומה, המכונה גם אופציה הנסחרת בבורסה, היא אחת המוצעת בבורסה ארצית כמו הבורסה של ניו יורק (NYSE) או מועצת הסחר בשיקאגו (CBOT). הם מכסים ניירות ערך כמו מניות נפוצות, קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), מדדי שוק, מטבעות, ניירות ערך עם קבוע קבוע וסחורות. שלא כמו כתבי אופציה, סוחרים רשאים לכתוב, או ליצור, אופציות על ניירות הערך הבסיסיים. השוק המשני פעיל, בניגוד להחלפה לצווים.
חוזי אופציות רבים נמכרים ללא מרשם (OTC), כאשר היתרון העיקרי הוא בהתאמה אישית מלאה לתנאים. עם זאת, שוק זה אינו נוכח ברוב הסיטואציות ויש לו סיכון גבוה יותר לכך שגורם אחד, הקונה או המוכר, לא יוכל לכבד את התחייבויות העסקה.
עם זאת, עבור מרבית המשקיעים והסוחרים, האופציות הרשומות מספקות רכב מספיק עם רמת בטיחות משמעותית בהרבה. חילופי הדברים מתפקדים כמתווך, לוקח את הצד השני של המסחר ומתן שירותי סליקה והסדר, ישירות או דרך צד ג '.
ישנם שני סוגים של אפשרויות מפורטות. סגנונות אלה הם הסגנון האמריקאי והסגנון האירופי. ההבדל העיקרי בין השניים הוא תאריך הביצוע. עם אפשרויות בסגנון אמריקאי, הן עשויות להיות ממומנות בכל עת עד לתאריך התפוגה. לעומת זאת, עם אפשרויות בסגנון אירופאי, הן ניתנות למימוש רק בתאריך התפוגה. עם זאת, סוחרים ומשקיעים עשויים למכור את עמדותיהם הארוכות או לרכוש בחזרה את מעמד הקצר בכל עת כדי לצאת מהעסקה לפני תום התום. רוב האפשרויות שנמצאות בבורסות הלאומיות הן בסגנון האמריקאי.
אפשרויות רשומות, גם שיחות וגם שיחות, מספקות לסוחרים אפשרות לשער על כיוון התנועה בביטחון הבסיסי, אך בעלות התחלתית נמוכה יותר. אסטרטגיות אופציות יכולות להגביל את הסיכון והרווח, לא משנה באיזו דרך נעה האבטחה הבסיסית, אם בכלל. עבור משקיעים, כתיבה או מכירת אופציות יכולות ליצור זרם הכנסה ממניות בסיסיות שכבר בבעלותן על חשבון הגבלת הרווחים הפוטנציאליים מהבסיס עצמו.
עבור סוחרים ומשקיעים כאחד, האופציות מספקות גם כלי הגידור. לדוגמה, מחזיק בעמדת המניה עשוי לרכוש גם אופציות מכר כדי להגן מפני מהלך חסרוני משמעותי. הסכום הקטן של העלות עבור חוזה האופציה הוא, למעשה, פוליסת ביטוח.
אזהרות לאפשרויות רשומות
בעוד שהסיכון לבעלי אופציות מוגבל לסכום ששילמו בכדי לרכוש אותם, המכונה הפרמיה, הסיכון למוכרי אופציות, או סופרים, יכול להיות אינסופי. סיכון גבוה יותר זה נובע מכך שמוכרי אופציות מחויבים, לא את הזכות, למכור או לקנות, בהתאם למקרה, את הנכס הבסיסי במחיר השביתה.
לדוגמה, מחזיק באופציית שיחה בסך 50 דולר במניה ABC יממש את האופציה הזו אם מחיר המניה יעלה ל 70 $. כותב האופציה מוכר את המניה ב -50 דולר, ואם הם כבר לא בבעלותם, עליהם לצאת לשוק הפתוח לקנות את המניות ב -70 דולר. התוצאה נטו תהיה הפסד של 20 דולר, בניכוי סכום הפרמיה שנאסף בתחילה למכירת האופציה.
מוכרי מכבי נוטלים סיכון דומה, כאשר הנוחות הקטנה היחידה היא שהמניות אינן יכולות לרדת מתחת לאפס. קונים של אופציות לוקחים את הסיכון של זמן. אם מחיר המניה הבסיסית לא ינוע, אז מחיר האופציה יירק באופן טבעי ככל שתאריך התפוגה יתקרב. למרבה המזל, ישנן אסטרטגיות אופציות הן לקונים והן למוכרים המשתמשים בכמה אופציות עם מחירי השבת או תפוגות דומים או שונים כדי להפחית סיכונים אלה.
