מהי תסמונת הלוואות?
סינדיקט הלוואות הוא התהליך של מעורבות קבוצת מלווים במימון חלקים שונים של הלוואה ללווה בודד. סינדיקציה להלוואות מתרחשת לרוב כאשר לווה דורש סכום גדול מכדי שמלווה יחיד יכול לספק או כאשר ההלוואה נמצאת מחוץ לתחום חשיפת הסיכון של המלווה. לפיכך, מלווים מרובים יוצרים סינדיקט כדי לספק ללווה את ההון המבוקש.
ההסכמים בין גורמי הלוואה ומקבלי הלוואות לרוב צריכים להיות מנוהלים על ידי מנהל סיכונים תאגידי כדי להפחית אי הבנות ולאכוף התחייבויות חוזיות. המלווה העיקרי מנהל את רוב בדיקת הנאותות זו, אך פיקוח רופף יכול להעלות את עלויות החברה. ניתן גם לעסוק בייעוץ משפטי של החברה לאכיפת הסכמי הלוואה והתחייבויות המלווה.
כיצד משתמשים בסינכרון הלוואות במימון חברות
לעתים קרובות משתמשים בהפצת הלוואות במימון ארגוני. חברות מחפשות הלוואות תאגידיות ממגוון סיבות עסקיות הכוללות מימון למיזוגים, רכישות, רכישות ופרויקטים אחרים של הוצאות הון. פרויקטים הוניים מסוגים אלו דורשים לעתים קרובות כמויות גדולות של הון העומדות בדרך כלל על משאב או יכולת חיתום של משאיל יחיד.
סינדיקט הלוואות מאפשר לכל מלווה להעניק הלוואה גדולה תוך שמירה על חשיפת אשראי זהירה יותר וניתנת לניהול, מכיוון שהסיכונים הנלווים לחלוק עם המלווים האחרים. התחייבות של כל מלווה מוגבלת לחלקם בהתאמה בריבית ההלוואה. באופן כללי, למעט דרישות בטחונות, מרבית התנאים אחידים בקרב המלווים. משימות בטחונות מוקצות בדרך כלל לנכסים שונים של הלווה עבור כל מלווה. בדרך כלל יש רק הסכם הלוואה אחד לכל הסינדיקט.
מנהלי הסיכון התאגידי צריכים לנהל יחסי מלווים ראשוניים עם ספקי הלוואות משניות.
מוסד פיננסי מתאם תסמונת הלוואות
עבור מרבית סינדיקציות ההלוואות, מוסד פיננסי מוביל משמש לתיאום העסקה. המוסד הפיננסי המוביל ידוע לרוב כסוכן הסינדיקט. סוכן זה אחראי לרוב גם לעסקה הראשונית, עמלות, דוחות ציות, החזרים לאורך כל משך ההלוואה, פיקוח על הלוואות ודיווח כולל עבור כל גורמי ההלוואות.
ניתן להשתמש בצד ג 'או במומחים נוספים לאורך כל הנקודות השונות בתהליך ההפצה או הפירעון של הלוואות כדי לסייע בהיבטים שונים של דיווח ומעקב. סינדיקציות הלוואות לרוב דורשות עמלות גבוהות בגלל הדיווח והתיאום העצום הנדרשים להשלמת ותחזוקת עיבוד ההלוואות. העמלות יכולות להיות גבוהות עד 10% מקרן ההלוואה.
בשנת 2015, צ'רטר תקשורת עמדה בראש רשימת הסינדיקציות הממומנות בהלוואות הממומנות על 13.8 מיליארד דולר בגין מיזוגה עם כבל טיים וורנר. קרדיט סוויס היה הסינדיקטור הראשי בעסקה. בשוק ההלוואות בארצות הברית, בנק אוף אמריקה / מריל לינץ ', ג'יי.פי מורגן, וולס פארגו וסיטי היו הסינדיקטורים המובילים בתחום ההלוואות בשנים האחרונות.
האיגוד לסינדיקציות הלוואות ומסחר (LSTA) הוא ארגון מבוסס בשוק ההלוואות התאגידי המבקש לספק משאבים על סינדיקציות הלוואות. זה עוזר להפגיש בין משתתפי שוק בהלוואות, מספק מחקר שוק, והוא פעיל בהשפעה על נהלי הציות והתקנות בענף.
