סוחרים זהירים כמעט ולא מתעצבים לשיאים חדשים

מהלכים גדולים

State Street Global Advisors - החברה שיצרה את הקרן הראשונה בבורסת ארה"ב (ETF) ב -1993 ומשפחת תעודות הסל של SPDR - מנהלת תיק של 11 תעודות הסל הבסיסיות הבאות:

• מגזר בחר תעשייתי SPDR קרן (XLI) שיקול דעת לקוח בחר מגזר SPDR קרן (XLY) אנרגיה בחר מגזר SPDR קרן (XLE) טכנולוגיה בחר מגזר SPDR קרן (XLK) שירותי תקשורת בחר מגזר SPDR קרן (XLC) כספי בחר מגזר SPDR קרן (XLF) חומרי סיכות לצרכן בחר מגזר SPDR Fund (XLP) חומרים בחר מגזר SPDR Fund (XLB) שירותים בחר מגזר SPDR Fund (XLU) בריאות בחר מגזר SPDR Fund (XLV) נדל"ן בחר מגזר SPDR קרן (XLRE)

תעודות סל מבוססות מגזרים הפכו פופולריות להפליא בקרב סוחרים פרטיים ומקצועיים כאחד בגלל שכר הטרחה הנמוך והגיוון המיידי שהם מספקים. למרות שאני מעריך את תעודות הסל הללו - כמו גם את הקרנות מבוססות המגזר המנוהלות על ידי iShares, Vanguard ואחרים - לגבי נכסי התיק הפוטנציאליים שהם, אני גם אוהב אותם כי הם נותנים לי דרך קלה לפקח על המתרחש בתוך שוק המניות.

זיהוי אילו סקטורים מצליחים ואילו מגזרים אינם, מספק תובנות לגבי סנטימנט הסוחר ולאן השוק עשוי להתקדם בעתיד. צורה זו של ניתוח פנים-שוק נקראת לעתים קרובות ניתוח סיבוב מגזרי.

למשל, כאשר הסקטוריות הפיננסיות, הטכנולוגיות, התעשייתיות והצרכניות מצליחות לעלות על הסקטורים האחרים, זה בדרך כלל סימן לכך שנטיית הסוחרים היא שורית והכלכלה הבסיסית מצליחה. לעומת זאת, כאשר מגזרי השירותים, שירותי הבריאות, הנדל"ן וצרכני הצריכה מצטיינים בהרבה, זה בדרך כלל סימן לכך שרגש הסוחרים מקרטע והכלכלה הבסיסית לא מצליחה.

יש ניחושים אילו מגזרים מצטיינים ברגע זה? אם אתה מסתכל על תרשימים של כל 11 קופות ה- Select Sector SPDR, אתה תמצא רק שניים שנסחרים מעל לשיאי 2018 שלהם: XLU ו- XLRE. שני המגזרים הורשו לפרוח במהלך שני הרבעונים האחרונים, שכן תשואת האוצר של 10 שנים (TNX) צנחה ונשארה מתחת ל -3%, מה שהופך את תשואת הדיבידנד של המניות בשני המגזרים הללו לתחרותיים יותר בהשוואה.

עם זאת, נראה כי המעבר למניות השירות, בפרט, מונע על ידי הרבה יותר מסתם חיפוש אחר תשואות דיבידנד חזקות. נראה כי סוחרים הולכים ומתרחקים ממניות אגרסיביות יותר ומסוכנות ולמניות שמירה והגנתיות יותר. מניות כלי השירות נחשבו זה מכבר להחזקות הגנתיות הן בגלל הדיבידנדים היציבים והן מהמודל העסקי היציב שלהם, אפילו במהלך הירידות הכלכליות. בעוד שרוב הצרכנים ימשכו מהוצאות שיקול דעת במהלך מיתון, כמעט כל הצרכנים ימשיכו לשלם את חשבונות השירות שלהם.

שינוי זה מצביע על כך שסוחרים עדיין רוצים לשמור על חשיפה למניות בתיקים שלהם, אך הם רוצים להיות זהירים יותר בגישתם. בהתחשב בכך אני נוטה לחשוב ש- S&P 500 ומדדי מניות עיקריים אחרים ימשיכו להיתקל בהתנגדות כאשר הם מנסים לטפס חזרה לשיא 2018 שלהם.

S&P 500

ה- S&P 500 התחיל את השבוע במפץ, אך הדוג'י של מצבה של ימינו עשוי לאותת על סיום הקפיצה. דוג'י מצבות מציינות בדרך כלל את סיומה של ריצה שורית כאשר סוחרים מנסים לדחוף את המחירים גבוה יותר אך אינם מסוגלים להחזיק את אותם רמות נשגבות ובסופו של דבר להחזיר את מרבית הרווחים שלהם ביום.

אם זה המקרה, והקפיצה השורית לטווח הקצר תמה, S&P 500 לא הצליח להגיע ל -2, 800 (קופסה אדומה) לאחר שהגיע לרמה זו פעם אחת בסוף פברואר ושוב בתחילת מרץ (קופסאות ירוקות).

אני מציין את זה מכיוון שראינו דפוס זה בעבר. ה- S&P 500 הקפיץ ופגע בהתנגדות ב -2, 800 באמצע אוקטובר 2018 ושוב בתחילת נובמבר 2018 (קופסאות ירוקות) לפני שקפץ ולא הצליח להגיע ל -2, 800 בתחילת דצמבר 2018 (קופסה אדומה).

כולנו יודעים מה קרה ל- S&P 500 לאחר שהמדד לא הצליח לעלות בחזרה ל -2, 800 בשנה שעברה. עכשיו, אני לא אומר ש- S&P 500 נידון לרדת חזרה ל -26 בדצמבר 2018, הנמוך של 2, 346.58. למעשה, יש הבדל משמעותי בין התבנית שאנו רואים בשנת 2019 לעומת התבנית שראינו בשנת 2018.

הדפוס שמתפתח כעת הוא הרבה יותר הדוק. בעוד ש- S&P 500 נעה בין תמיכה ב -2, 630 להתנגדות ב -2, 800 בשנת 2018, המדד ירד רק ל -2, 720 לפני שמצא תמיכה בשנת 2019. זה אומר לי, גם אם ה- S&P 500 היו נסוגים לאחור אחרי הגבוה התחתון שהקים היום., סביר להניח שהוא לא יירד עד כה. כשמסתכלים על התרשים, נראה כי 2, 630 היא רמת תמיכה אימתנית בטווח הקצר.

:

תעודות סל לאסטרטגיות סיבוב מגזריות

סיבוב מגזרי: הכרת היסודות

7 האסטרטגיות הטובות ביותר לסחר תעודות סל למתחילים

אינדיקטורי סיכון - מניות בעלות שווי קטן

אינדיקטור נוסף שאני רוצה לצפות בו כדי לקבוע עד כמה סוחרים בטוחים לגבי עתידו הקרוב של שוק המניות הוא תרשים החוזק היחסי בין ראסל 2000 (RUT) לבין S&P 500 (SPX).

מניות עם כובע קטן, כמו אלו המרכיבות את ה- RUT, נוטות לעלות על ביצועים טובים יותר כאשר הסוחרים בטוחים ומוכנים לקחת סיכון רב יותר בתקווה להשיג תשואה גדולה יותר. מצד שני, מניות גדולות שווי, כמו אלה שמרכיבות את ה- SPX, נוטות לעלות על ביצועים טובים יותר כאשר הסוחרים פחות בטוחים ואינם מוכנים לקחת סיכון גדול ככל האפשר. תרשים החוזק היחסי של RUT / SPX מדגיש את השינויים בסנטימנט על ידי התנעה גבוהה יותר כאשר המניות עם כובע קטן מצליחות ונעות נמוכות יותר כאשר המניות עם כובע הגדול מצטברות.

לאחר הזינוק הגבוה בתחילת 2019, תרשים RUT / SPX ירד לאחור בכדי לבחון מחדש את רמת המחיר הירידה ששימשה כהתנגדות בתרשים מתחילת אוקטובר 2018 עד 11 בפברואר, 2019. אם רמה זו יכולה להחזיק כתמיכה חדשה ברמה זו, זה יראה כי הסוחרים עדיין בטוחים לקראת המסלול האחרון של הרבעון הראשון של 2019, ול- S&P 500 יש סיכוי לפרוץ מעל 2, 800. עם זאת, אם ה- RUT / SPX מתפרק דרך רמה זו, יש לצפות שה- S&P 500 יימוג מתחת ל -2, 800 בעתיד הנראה לעין.

:

S&P 500 מול תעודת תעודת סל של ראסל 2000: לאיזה מה כדאי לך להשיג?

מהו מדד התנודתיות CBOE Russell 2000® (RVX)?

תעודות הסל הטובות ביותר למניות אמריקאיות עם כובע קטן

שורה תחתונה

בין אם אנו בוחנים את הביצועים של מניות שירות או מניות עם כובע קטן, המסר הנוכחי הוא זהה: סוחרים עדיין רוצים לקנות מניות, אך הם הופכים להיות זהירים יותר ויותר בגישתם.

זה לא בהכרח דבר רע. טווח איחוד ממושך עבור S&P 500 אינו הדבר הגרוע ביותר שיכול לקרות בוול סטריט. אבל אם הסנטימנט לא יהפוך לשורי יותר, S&P 500 לא צפוי לאתגר את שיאו בכל הזמנים של 2018.