הגדרת שיעור לומברד

מהו שיעור לומברד?

הריבית הלומברדית היא הריבית שגובים בנקים מרכזיים בעת הארכת הלוואות לזמן קצר לבנקים מסחריים. באופן מסורתי, הכוונה היא להלוואות המגובות בבטחונות ספציפיים. מקורו של המונח מאזור לומברדיה באיטליה, בעל היסטוריה עשירה של בתים בנקאיים מימי הביניים. כיום זה קשור בעיקר לבונדסבנק, הבנק המרכזי של גרמניה.

Takeaways מפתח

• שער הלומברד הוא ריבית הבנק המרכזי המשמשת להלוואות בטוחות לטווח קצר לבנקים מרכזיים. מקורו בימי הביניים מפעילותם של בתי בנק איטלקיים. כיום המונח פחות נפוץ, אך הוא משמש לעיתים בהקשרים בנקאיים אירופיים ובינלאומיים.

איך עובד שיעור לומברד

מבחינה היסטורית, שער הלומברד נקשר לבתי הבנקאות באזור לומברדיה באיטליה, שהיו מפורסמים בזכות הלוואות הבטוחה המשועבדות שלהם. מקורות מסוימים קושרים את ההיסטוריה של המונח למשפחת הבנקאות ברדי, שהחלה בלומברדיה ובנתה את בית הבנקאות קומפאגניה די ברדי. משפחה זו הפעילה גם משרד בפריס, המכונה מייסון דה לומברד, שהתמחה בהלוואות בטוחות משועבדות. הלוואות אלה הפכו פופולריות ברחבי אירופה, וגרמו לכך ששיעור לומברד הפך למונח נפוץ בקרב קהילת הבנקאות של היבשת.

בגרמניה התברר כי שער הלומברד נקרא "לומברדסץ", ונחשב לאינדיקטור מרכזי בשוק הפיננסי. ככל שחשיבותה הכלכלית של גרמניה באירופה גדלה, הפך שיעור לומברד לאחד המדדים הפיננסיים העיקריים של אירופה.

בתקופה האחרונה הפניות לשיעור לומברד הפכו פחות שכיחות, ובמקומן התחלפו הריביות שפרסם הבנק המרכזי האירופי (ECB). עם זאת, עדיין משתמשים במינוח הישן על ידי חלק ממדינות אירופה. לדוגמה, פולין ממשיכה להתייחס למסורת הבנקאות בלומברד במגוון דרכים, כאשר מונחים כמו "הלוואות לומברד", "שער לומברד" ו"מתקן לומברד "נותרו בשימוש נפוץ.

כיום, שער הלומברד חל בעיקר על בנקים אירופיים, שם הוא ממלא תפקיד דומה לשיעור ההיוון המשמש את הפדרל ריזרב בארה"ב. באירופה נקבע בדרך כלל שער הלומברד כ- 0.50% מעל שיעור ההיוון של הבונדסבנק.

לפני היווצרות האירו הייתה לגרמניה סמכות לשלוט במדיניות המוניטרית שלה, להעלות או להוריד את שער הלומברד לפי שיקול דעתה. זה כבר לא המקרה שכן ECB מחזיקה בסמכות לקבוע שיעורי ריבית ולהנחות מדיניות מוניטרית.

דוגמה לשיעור לומברד

המונח "לומברד" שימש בעבר להתייחסות ספציפית לריבית על הלוואות שהבונדסבנק הגרמני, הבנק המרכזי של גרמניה, עשה ללקוחות האשראי שלו. בדומה לבתי הבנקאות האיטלקיים של ימי הביניים, הבנקים נדרשו לשעבד ניירות ערך בביטחונות כדי לקבל הלוואה לומברדית.

עם זאת, בשנת 1999, ECB לקח על עצמו את המשימה לקבוע את שער הלומברד לבנקים של האיחוד האירופי. המונח ריבית לומברד ירד לטובת "ריבית בפעילות מימון מחדש העיקרית" (MRO). עם זאת, מדינות מסוימות המשיכו להשתמש במונח לומברד כדי להתייחס לשיעור ההלוואות לטווח הקצר של הבנק המרכזי שלהן לבנקים מסחריים, בתוך האיחוד האירופי ומחוצה לו.