מהו קדימה ממושכת?
פורוורד מתוארך ארוך הוא סוג של חוזה קדימה המשמש בדרך כלל בעסקאות מטבע חוץ עם תאריך הסדר שנמצא במרחק של יותר משנה ועד 10 שנים. חברות משתמשות בחוזים אלה כדי לגדר חשיפות מטבע מסוימות.
ניתן להבדיל זאת עם קדימה מתוארכת, עם תאריכי תפוגה בשנה או פחות משם.
Takeaways מפתח
- פורוורד ממושך הוא חוזה נגזר OTC הנועל את מחירו של נכס למסירה עתידית, עם פירעונות של בין 1-10 שנים. קדימה מתוארכת משמשת לעתים קרובות לגידור סיכונים לטווח הארוך, למשל משלוח גידולים בשנה הבאה או הצורך הצפוי בשמן בעוד מספר שנים. בשל פירעונם הארוך יותר, חוזים אלה נוטים להיות מסוכנים יותר מקדימה.
כמה זמן קדימה תאריכים עובדים
חוזה קדימה הוא חוזה בהתאמה אישית בין שני צדדים לקנות או למכור נכס במחיר מוגדר במועד עתידי. חוזה קדימה יכול לשמש לגידור או להשערות, אם כי אופיו הלא סטנדרטי הופך אותו מתאים במיוחד לגידור. שלא כמו חוזים עתידיים סטנדרטיים, חוזה קדימה ניתן להתאמה אישית לכל סחורה, סכום ומועד אספקה. יתר על כן, הסדר יכול להיות במזומן או במסירה של הנכס הבסיסי.
מכיוון שחוזי פורוורד אינם נסחרים בבורסה ריכוזית, הם נסחרים כמכשירים ללא מרשם (OTC). למרות שיש להם את היתרון של התאמה אישית מלאה, היעדר מסלקה מרכזית מוליד דרגה גבוהה יותר של סיכון ברירת מחדל. כתוצאה מכך, למשקיעים הקמעונאיים לא תהיה גישה באותה מידה כמו בחוזים עתידיים.
חוזים קדימה מתוארכים ארוכים הם מכשירים מסוכנים יותר מאשר קדימה אחרת בגלל הסיכון הגדול יותר לכך שגורם זה או אחר יחל מחויבויותיו. יתרה מזאת, לחוזים קדימה מתוארכים ממושכים על מטבעות יש לרוב מרווחים גדולים יותר של הצעות מחיר מאשר חוזים לטווח קצר יותר, מה שהופך את השימוש בהם ליקר מעט.
דוגמה לפורוורד ארוך-תאריך
הצורך האופייני לחוזה קדימה של מטבע חוץ הוא ארוך מעסקים הזקוקים להמרת מטבע חוץ עתידי. לדוגמה, ייבוא / ייצוא סחר סחר הצורך לממן את עסקיו. עליו לקנות סחורה כעת אך לא יכול למכור אותה עד מאוחר יותר.
שקול את הדוגמא הבאה לחוזה קדימה ממושך. נניח שחברה יודעת שהיא צריכה לקבל מיליון יורו בשנה אחת כדי לממן את פעילותה. עם זאת, הוא דואג ששער החליפין עם הדולר האמריקני יהפוך ליקר יותר באותה עת. לפיכך היא מתקשרת חוזה קדימה עם המוסד הפיננסי שלה לרכוש מיליון אירו במחיר של 1.13 דולר בשנה אחת עם הסדר מזומנים.
בשנה אחת, למחיר הספציפי של יורו יש שלוש אפשרויות:
- זה בדיוק 1.13 דולר : במקרה זה, לא מפיקים כספים על ידי היצרן או המוסד הפיננסי זה לזה והחוזה נסגר. הוא גבוה ממחיר החוזה, נניח $ 1.20 : המוסד הפיננסי חייב לחברה 70, 000 $, או ההפרש בין מחיר הספוט הנוכחי לשיעור החוזה של 1.13 $. הוא נמוך ממחיר החוזה, נניח 1.05 דולר : החברה תשלם למוסד הפיננסי 80, 000 דולר, או ההפרש בין התעריף החוזה של 1.13 דולר למחיר הספוט הנוכחי.
עבור חוזה שיושב במטבע בפועל, המוסד הפיננסי יעביר מיליון יורו במחיר של 1.130 מיליון דולר, שהיה המחיר שנקבע.
