מהלכים גדולים
רשימת חברות הטכנולוגיה הסיניות המוגבלות מלעשות עסקים עם חברות אמריקאיות עשויה לצמוח בקרוב על ידי חמש חברות נוספות. התוספות החדשות לרשימה הן חברות מעקב ואבטחת טכנולוגיות כמו Hikvision ו- Dahua.
סביר להניח שרוב המשקיעים המערביים אינם מכירים את החברות שיכולות להיות מוגבלות ישירות, אך ישנן השפעות משניות שעלולות למחוק את ההיפוך שלמול בקבוצות טכנולוגיה ומוליכים למחצה מוליכים ומוכרים יותר של ארה"ב. לדוגמא, אם מנע מיותר חברות סיניות לקנות טק מחברת Intel Corporation (INTC) או Qualcomm Incorporated (QCOM), סביר להניח שהמוכרים יסבלו.
ניתן לראות את ההשפעה של מלחמת הסחר והרשימה השחורה על Micron Technology, Inc. (MU) בתרשים שלהלן. המניה השלימה דפוס טכני גדול "כפול טופ" על ידי שברירתו מתחת ל 36.63 $ ביום שישי והמשיכה במעבר לחיסרון. מניסיוני, שימוש במניית פיבונאצ'י של דפוס היפוך עושה עבודה טובה בזיהוי יעד התחלתי סביר, שבמקרה זה הוא קרוב ל -31.71 דולר למניה.
מלחמות סחר ורשימה שחורה עשויות לגרור גם חברות אחרות בתחום הטכנולוגי. חברות שאפל בע"מ (AAPL) אינן מושפעות ישירות כמו יצרני השבבים, אך נמצאות בסיכון לתגמול מצד ממשלת סין. לרוע המזל, הבעיות הקשורות לסחר השבוע יתווספו להפסדים נוספים בקוואלקום, שאיבדה את עניינה גם בגלל התנהגות נגד אמון כיום.
אמנם סוגיות אלה אינן בהכרח מספיק גדולות כדי לגרום לשיבוש כלכלי גדול בארצות הברית, אך לביצועים בתחום הטכנולוגי יכולה להיות השפעה רבה על סנטימנט המשקיעים לטווח הקצר. אלא אם כן ניתן להפחית מתחים במהירות, סוגיות אלה עשויות למנוע מ- S&P 500 להגיע לשיאו הקודמים.
S&P 500
התמיכה במדד S&P 500 עם כובע גדול ובמדד כובע הקטן של ראסל 2000 המשיכה להחזיק למרות כמה מההנהלה וההנהלה בשוק. המחירים עדיין נמצאים בערך באותו הטווח כמו שהיו בנקודה זו בשבוע שעבר ולא הראו תנופה נוספת רבה מאז שהמדדים העיקריים זינקו ב -15 במאי וב -16 במאי בשבוע שעבר.
כפי שדיברתי בתחילת השבוע, אני מודאג מהפוטנציאל לתבנית ראש וכתפיים שניתן היה להשלים אם המחירים יאבדו תנופה נוספת. זה עשוי להוות טריגר לתנודתיות רבה יותר, אך המשקיעים צריכים לתת לשוק קצת מקום להתנער לפני שהם מקבלים דובי מדי, גם אם התבנית תושלם. מנגד באופן אינטואיטיבי, לדפוסי ראש וכתפיים דוביים אין רקורד טוב לחיזוי מהלכים חסכוניים גדולים בשוקי השור.
:
כיצד לסחור בתבנית הראש והכתפיים
אסטרטגיות לסחר בהחזרות פיבונאציות
3 תרשימים מציעים ששווקי גבולות עשויים להיות הטוב ביותר הבא
אינדיקטורים לסיכונים - Brexit
זה היה שינוי מרענן שברקסיט לא הייתה סוגיית הכותרת שהניעה את התנודתיות בשוק לאחרונה. הפעם האחרונה שציינתי את הסיכונים של ברקסיט הייתה בגיליון 24 באפריל של יועץ התרשימים. עם זאת, עלי לבצע כמה התאמות להערכות הגירושים שלי מאירופה ובריטניה לאחר החדשות כי ראש הממשלה תרזה מיי חוזר לפרלמנט עם הצעות יותר לא פופולריות.
אנשי הקשיחים בממשלת מאי חוששים כי תציג בפני הפרלמנט אפשרות להצביע על אפשרויות רכות הרבה יותר עבור ברקסיט - כולל אפשרות למשאל עם חדש - בשבוע הראשון של יוני. גם חברי פרלמנט פרו-ברקסיט וגם אנטי-ברקסיט אינם מרוצים ממאי, ואין הבטחות שכל עסקה שהיא תציג תימשך אם תפרוש מתפקידו ביוני (או מוקדם יותר).
כתוצאה מאותה אי וודאות, הלירה הבריטית (GBP) מאבדת מול הדולר מאז ה -6 במאי. המטבע כמעט ונמצא בשפל שלו החל מדצמבר האחרון. הבעיה עם מגמה זו היא כי GBP חלש יותר ביחס לדולר הופך את היצוא האמריקני לבריטניה ליקר יותר ולכן פחות אטרקטיבי. תלוי איך אתה מנהל את המספרים (יש מחלוקת בעניין זה), בריטניה היא אחת מהכלכלות המערביות הגדולות שבהן ארה"ב מנהלת עודף סחר.
עבור קבוצות מסוימות בענף זה נושא גדול יותר בטווח הקצר. לדוגמה, מכוניות וציוד לייצור חשמל הם שתי הקטגוריות הגדולות ביותר לייבוא לבריטניה מארה"ב. למרות שהביצועים בקרב חלק מיצרני הרכב היו טובים יותר לאחרונה, מניות כמו חברת פורד מוטור (F) עלולות להחמיץ את ההתנגדות אם הלירה נופל רחוק יותר. יצרני ציוד חשמלי כמו אמרסון אלקטריק (EMR) נמצאים בסיכון דומה.
המצב בברקסיט ועתידה של תרזה מיי יהיו ככל הנראה יעד נע למשקיעים באופן יומיומי בשבוע הראשון של חודש יוני. צפייה בדולר GBP אמורה לתת לנו תובנה מסוימת לגבי הסיכון לתנודתיות נוספת בשוק. אם ה- GBP ישבור את התמיכה מתחת ל -1.26 דולר לפאונד, סביר יותר שתגובה גדולה יותר בשוק המניות.
:
כיצד לבנות מודל מסחר במט"ח
הלירה הבריטית: מה שכל סוחר מט"ח צריך לדעת
3 תרשימים מציעים שמלאי בנייה ובנייה עומדים בראש גבוה יותר
בשורה התחתונה - הסיכונים עולים אך אינם מערכתיים
הסיכונים ממלחמת הסחר ומברקסיט עשויים להיות בלתי נסתרים, ואני משער שהם ימשיכו לשמור על תנודתיות בשוק בטווח הקצר. עם זאת, למרות סיכונים אלה, פוטנציאל החיסרון עשוי להיות מוגבל בטווח הקצר. הלינה נוספת של הפד, הוצאות צרכנים, גיוס עובדים וגידול בהכנסות עדיין חיוביות מספיק כדי להצדיק תפיסה אופטימית בטווח הקצר.
בעיניי, ניתוח הסיכונים החיצוניים של מלחמת הסחר בארה"ב / סין וברקסיט באמצעות מניות שיש בהן חשיפה ישירה לאלמונים זו האסטרטגיה היעילה ביותר. ההתמקדות במניות מקומיות בכללותה אינה פרודוקטיבית מכיוון שקשה יהיה לחזות את ההשפעות בקנה מידה הגדול באותה רמה.
