התנהגות מחיר המניה הנפוצה של דיבידנד נפוצה מהווה מקור מתמשך לבלבול אצל המשקיעים. המשך לקרוא כדי ללמוד על מה שקורה לשווי השוק של נתח המניה כשהוא הולך "לשעבר" (כמו בדיבידנד לשעבר) ומדוע. אנו נספק גם כמה רעיונות שעשויים לעזור לך להיתקע בעוד דולרים שהשתכרת קשה.
Takeaways מפתח
- בקנייה ומכירה של מניות, חשוב לשים לב לא רק לתאריך הדיבידנד לשעבר, אלא גם לתאריכי הרשומה והסילוק בכדי להימנע מתוצאות מס שליליות. שווי הנתח במניה יורד בערך סכום הדיבידנד. כאשר המניה עוברת דיבידנד חוץ. משקיעים שמחזיקים בקרנות נאמנות צריכים לברר את תאריך הדיבידנד לשעבר עבור אותן קרנות ולהעריך כיצד החלוקה תשפיע על חשבון המס שלהם.
איך זה עובד?
בוא ניקח, למשל, חברה בשם ג'ק ראסל טריירס בע"מ שסוחרת בנאסד"ק תחת הסמל המתאים באמת "HYPER" וכעת היא מתומחרת ב -10 דולר למניה. בשל הפופולריות של ג'ק ראסל טריירס, ל- HYPER היו רווחי שיא, ולכן הדירקטוריון מחליט להכריז על דיבידנד נוסף מיוחד של 1 דולר למניה עם תאריך שיא של יום שלישי, 19 במרץ, 2019. מועד הדיבידנד לשעבר, או תאריך קודם, יהיה יום עסקים אחד קודם לכן, ביום שני, 18 במרץ.
ערך המניה
מה יקרה לערך המניה בין הסגירה ביום שישי לפתיחה ביום שני? ובכן, אם אתה חושב על זה בהקשר של ערך בפועל, מלאי זה אכן שווה $ 1 פחות ביום שני, 18 במרץ, ממה שהיה ביום שישי, 15 במרץ. אז מחירו צריך לרדת בערך בסכום זה בין סגירת העסק. ביום שישי ופתח העסק ביום שני.
מועדי הרכישה והמניות אינם זהים; כדי להיות בעל מניות ברשומה של מניה, עליך לקנות מניות יומיים לפני מועד הפשרה.
באופן כללי, היינו מצפים כי שווי חלקה של מניית HYPER יירד בערך בסכום הדיבידנד (1 $) כאשר המניה תעבור לדיבידנד. כאן משתמשים במושג "בערך" באופן רופף מכיוון שדיבידנדים מחויבים במס, וירידת המחיר בפועל עשויה להיות קרובה יותר לערך הדיבידנד שלאחר המס. זה קצת קשה למדידה, שכן שיעורי מס וכללים שונים חלים על קונים שונים, אך ניתן יהיה להניח שהוא צריך לרדת בערך 15%, מכיוון ש- HYPER משלמת דיבידנד מוסמך.
בואו נגיד שבוב נרגש מהרווחים של HYPER וקונה 100 מניות ביום שישי, 15 במרץ, להסדר ביום שלישי, 19 במרץ, במחיר של 10 דולר למניה. מה קורה? כידוע תאריך האקס הוא יום עסקים אחד לפני תאריך הרשומה. המניה תעבור לחוק דיבידנד (סחר ללא זכאות לתשלום הדיבידנד) ביום שני, 18 במרץ, 2019. בוב הוא הבעלים של המניה ביום שלישי, 19 במרץ, מכיוון שרכש את המניה עם זכאות לדיבידנד.
במילים אחרות, בוב יקבל חלוקת דיבידנד בסך 100 דולר (1 x 100 מניות). הצ'ק שלו יישלח בדואר רביעי, 20 במרץ, 2019 (המחאות דיבידנד נשלחות בדואר או מועברות אלקטרונית למחרת תאריך השיא). כאשר המניה עוברת דיבידנד חוץ ביום שני, 18 במרץ, שוויו יירד בכ- 0.85 $ (1 x 0.85 $). אז למחרת, בתיאוריה, המניה צריכה לסחור בכ 9.15 $ (או 10 $ - 0.85 $).
תחשוב לפני שאתה פועל
עכשיו כשאתה מבין איך מתנהג המחיר, הבה נבחן אם בוב צריך להיות מודאג מכך או לא. אם הוא קונה HYPER בחשבון מוסמך (במילים אחרות, IRA, 401 (k) או כל חשבון אחר שנדחה במס), אז הוא לא צריך לדאוג יותר מדי, מכיוון שהוא לא חייב מיסים עד שהוא ימשוך את כספו או, אם הוא מבצע את הרכישה שלו ב- IRA של רוט, הם לא נדרשים כלל.
עם זאת, אם בוב קונה את HYPER בחשבון שאינו מוסמך ומחויב במס כיום, הוא באמת צריך להיזהר. בואו נגיד שבוב פשוט לא יכול לחכות כדי לקבל את כפותיו בכמה מניות HYPER, והוא קונה אותן בתאריך הסדר של יום שישי, 15 במרץ (במילים אחרות, כשהן נסחרות בזכאות לדיבידנד). הוא משלם 10 דולר למניה. נניח שמחרת היום HYPER יורד לכ- $ 9.15. לבוב יהיה הפסד הון לא ממומש וכדי להוסיף עלבון לפגיעה הוא יצטרך לשלם מיסים על הדיבידנד שהוא מקבל. תיק העבודות של בוב יפסיד כסף והוא חייב כסף לדוד סם על סכום של 100 דולר בדיבידנד שהוא מקבל! ברור, בוב היה צריך לקנות מניות HYPER ביום האקס-דיבידנד הראשון ולשלם את המחיר הנמוך יותר, מה שמאפשר לו להימנע מביצוע מיסים של הדוד סם על 0.85 הדולר שהפסיד.
חברים משותפים
יש לקחת בחשבון תרחיש זה גם בעת רכישת קרנות נאמנות, אשר משלמות רווחים לבעלי המניות בקרן.
על פי החוק, קרנות נאמנות חייבות לחלק רווחים ממכירת ניירות ערך בקרן לבעלי הקרנות בכל שנה בצורה של דיבידנדים מהכנסות ו / או רווחי הון לטווח הקצר והארוך, גם אם ערך ה- NAV בפועל של קרן הנאמנות שלהם יורד. חלוקה זו לבעלי הקרנות הינה אירוע במס, גם אם בעל הקרן משקיע מחדש דיבידנדים ורווחי הון.
מדוע קרנות נאמנות אינן רק שומרות על הרווחים ומשקיעות אותן מחדש? על פי חוק חברת ההשקעות משנת 1940, קרן רשאית לחלק כמעט את כל הכנסותיה לבעלי מניות הקרן ולהימנע מתשלום מס חברות על רווחי המסחר שלה. בכך הוא יכול להוריד את הוצאות הקרן (מיסים הם כמובן עלות של עשיית עסקים), מה שמגדיל את התשואות וגורם לתוצאות הקרן להראות חזקות בהרבה.
מה משקיע לעשות? ובכן, ממש כמו בדוגמה של HYPER, המשקיעים צריכים לגלות מתי הקרן הולכת להיות "אקסית" (זה קורה בדרך כלל בסוף השנה, אבל התחל להתקשר לקרן שלך באוקטובר). אם יש לך השקעות שוטפות בקרן, הערך כיצד חלוקה זו תשפיע על חשבון המס שלך. אם רכשת מניות שנסחרות כרגע בפחות מהמחיר ששילמת עבורן, תוכל לשקול למכור כדי לקחת את הפסד המס ולהימנע מתשלומי מס על חלוקות הקופות. אם אתה חושב לבצע רכישה חדשה או נוספת לקרן נאמנות, עשה זאת לאחר תאריך הדיבידנד לשעבר.
בשורה התחתונה
זה לא מה שאתה עושה שזה באמת חשוב - זה מה שאתה שומר. להיות מודע לנסיבות אלה עם דיבידנד לשעבר, אמור לעזור לך לשמור יותר מהדולרים הרווחים הקשים שלך בכיס ומחוץ לקופת מס הכנסה. (לקריאה קשורה ראו "מכירת מניות לפני תאריך הדיבידנד החיצוני")
