מה זה שוליים?
Margin הוא הכסף שהושאל מחברת תיווך לרכישת השקעה. זה ההבדל בין הערך הכולל של ניירות ערך המוחזקים בחשבון משקיע לבין סכום ההלוואה מהמתווך. קנייה בשוליים היא פעולת הלוואת הכסף לקניית ניירות ערך. הנוהג כולל רכישת נכס בו הקונה משלם רק אחוז מערך הנכס ומשאיל את השאר מהבנק או המתווך. המתווך פועל כמלווה וה ניירות הערך בחשבון המשקיע פועלים כבטוחה.
בהקשר עסקי כללי, השוליים הם ההבדל בין מחיר המכירה של מוצר או שירות לבין עלות הייצור, או היחס בין הרווח להכנסות. מרווח יכול להתייחס גם לחלק מהריבית במשכנתא בריבית מתכווננת (ARM) שנוספה לשער מדד ההתאמה.
שולים
הבנת שוליים
מרווח מתייחס לסכום ההון שיש למשקיע בחשבון התיווך שלהם. "כדי לשוות" או "לקנות בשוליים" פירושו להשתמש בכסף שהושאל מתווך לרכישת ניירות ערך. עליך להיות בעל חשבון שולי כדי לעשות זאת, ולא חשבון תיווך רגיל. חשבון שולי הוא חשבון תיווך בו המתווך משאיל למשקיע כסף לקנות יותר ניירות ערך ממה שיכלו לקנות בדרך אחרת עם היתרה בחשבונם.
שימוש במרווח לרכישת ניירות ערך דומה למעשה לשימוש במזומן או בניירות ערך הנוכחיים שכבר נמצאים בחשבונך כבטוחה להלוואה. ההלוואה הבטוחה מגיעה עם ריבית תקופתית שיש לשלם. המשקיע משתמש בכסף השאול, או במינוף, ולכן גם ההפסדים והרווחים יוגדלו כתוצאה מכך. השקעה בשולי יכול להיות יתרון במקרים בהם המשקיע מצפה להרוויח שיעור תשואה גבוה יותר על ההשקעה ממה שהוא משלם בריבית על ההלוואה.
לדוגמה, אם יש לך דרישת מרווח ראשונית של 60% לחשבון השוליים שלך, ואתה מעוניין לרכוש ניירות ערך בשווי 10, 000 דולר, המרווח שלך יהיה 6, 000 דולר, ותוכל לשאול את השאר מהמתווך.
Takeaways מפתח
- Margin מתייחס לכסף שהושאל מתיווך למסחר בניירות ערך. מסחר בגרעין מתייחס אפוא לנוהג השימוש בכספים שהושאלו מתווך לסחר בנכס פיננסי, המהווה את הבטוחות להלוואה מהמתווך. חשבון מרווח הוא תיווך רגיל חשבון בו מותר למשקיע להשתמש במזומן או ניירות הערך השוטפים בחשבונו כבטוחה להלוואה. ההלוואה הבטוחה מגיעה עם ריבית תקופתית שהמשקיע צריך להחזיר למתווך. תנאי שיועברו בהפרש יטה להגביר את שניהם רווחים והפסדים. במקרה של הפסד, שיחת שולי עשויה לדרוש מהמתווך שלך לחסל ניירות ערך ללא הסכמה מראש.
קונה על שוליים
קנייה בשוליים היא הלוות כסף מתווך לצורך רכישת מניות. אתה יכול לחשוב על זה כאל הלוואה מתיווך שלך. מסחר בשוליים מאפשר לך לקנות מלאי יותר ממה שאתה יכול בדרך כלל. כדי לסחור במרווח, אתה זקוק לחשבון שולי. זה שונה מחשבון מזומן רגיל, בו אתה סוחר באמצעות הכסף שבחשבון.
על פי החוק, המתווך שלך נדרש לקבל את הסכמתך לפתיחת חשבון שולי. חשבון השוליים עשוי להיות חלק מהסכם פתיחת החשבון הרגיל שלך או שהוא יכול להיות הסכם נפרד לחלוטין. השקעה ראשונית של לפחות 2, 000 דולר נדרשת לחשבון שולי, אם כי כמה תיווכים דורשים יותר. פיקדון זה ידוע כמרווח המינימום. לאחר פתיחת החשבון ותפעולו תוכלו לשאול עד 50% ממחיר הרכישה של מניה. חלק זה ממחיר הרכישה שתפקידו ידוע כמרווח ההתחלתי. חשוב לדעת כי אינך צריך לשוליים עד 50%. אתה יכול לשאול פחות, נניח 10% או 25%. שימו לב כי תיווכים מסוימים דורשים מכם להפקיד יותר מ- 50% ממחיר הרכישה. (קשורים: קנייה בסרטון מסביר שוליים)
אתה יכול לשמור על ההלוואה שלך כל עוד אתה רוצה, בתנאי שתמלא את ההתחייבויות שלך כגון תשלום ריבית בזמן על הכספים שהושאלו. כשאתה מוכר את המניה בחשבון שולי, התמורה עוברת למתווך שלך כנגד פירעון ההלוואה עד ששולמה במלואה. ישנה גם מגבלה הנקראת מרווח התחזוקה, המהווה את יתרת החשבון המינימלית שעליך לשמור לפני שהמתווך שלך יאלץ אותך להפקיד יותר כספים או למכור מניות כדי לפרוע את ההלוואה שלך. כאשר זה קורה, זה נקרא שיחת שוליים. שיחת שוליים היא למעשה דרישה מתיווך שלך שתוסיף כסף לחשבונך או סגירת עמדות כדי להחזיר את חשבונך לרמה הנדרשת. אם אינך עומד בשיחת השוליים, חברת התיווך שלך יכולה לסגור כל עמדות פתוחות כדי להחזיר את החשבון לערך המינימלי. חברת התיווך שלכם יכולה לעשות זאת ללא אישורכם ויכולה לבחור אילו עמדות / ים לפירוק. בנוסף, חברת התיווך שלך יכולה לגבות ממך עמלה בגין העסקה / ים. אתה אחראי לכל ההפסד שייגרם במהלך תהליך זה, וחברת התיווך שלך עשויה לחסל מספיק מניות או חוזים בכדי לחרוג מדרישת ההתחלה.
שיקולים מיוחדים
הלוואת כסף אינה ללא עלויותיה. אכן ניירות ערך הניתנים למסחר בחשבון הם בטחונות. תצטרך לשלם גם את הריבית על ההלוואה שלך. חיובי הריבית מוחלים על חשבונך אלא אם תחליט לבצע תשלומים. עם הזמן, רמת החוב שלך עולה ככל שחיובי ריבית צוברים נגדך. ככל שחובות גדלים, חיובי הריבית גדלים וכן הלאה. לפיכך, קנייה בשוליים משמשת בעיקר להשקעות לטווח קצר. ככל שאתה מחזיק בהשקעה זמן רב יותר, כך התשואה הנדרשת בכדי להתפרק. אם אתה מחזיק השקעה במרווח במשך תקופה ארוכה, הסיכויים שתרוויח מוערמים נגדך.
לא כל המניות מתאימות לרכישה בשוליים. מועצת המנהלים הפדרל רזרב מסדירה אילו מניות ניתנות לשיעור. ככלל, מתווכים לא יאפשרו ללקוחות לרכוש מניות פרוטות, ניירות ערך ללא עלות הון (OTCBB) או הנפקות ראשוניות לציבור (IPO) בשוליים בגלל הסיכונים היומיומיים הכרוכים בסוגים אלה של מניות. תיווכים פרטיים יכולים גם להחליט לא להפיץ את המניות המסוימות, אז בדוק איתן כדי לראות אילו מגבלות קיימות בחשבון השוליים שלך.
דוגמא לכוח קנייה
נניח שאתה מפקיד 10, 000 דולר בחשבון השוליים שלך. מכיוון שאתה משלם 50% ממחיר הרכישה, פירוש הדבר שיש לך כוח קנייה בשווי 20, 000 $. ואז, אם אתה קונה מלאי בשווי 5, 000 $, עדיין נותר לך כוח קנייה של 15, 000 $. יש לך מספיק מזומנים בכדי לכסות את העסקה הזו ולא הגעת לשוליים שלך. אתה מתחיל ללוות את הכסף רק כשאתה קונה ניירות ערך בשווי של יותר מ- 10, 000 דולר.
זה מביא אותנו לנקודה חשובה: כוח הקנייה של חשבון שולי משתנה מדי יום בהתאם לתנועת המחירים של ניירות הערך הניתנים לחשבון. בהמשך הדרכה נעבור על מה שקורה כאשר ניירות הערך עולים או יורדים.
שימושים אחרים של שוליים
שולי חשבונאות
בחשבונאות עסקית, מרווח מתייחס להפרש בין הכנסות להוצאות, כאשר עסקים בדרך כלל עוקבים אחר שולי הרווח הגולמי שלהם, שולי התפעול ושולי הרווח הנקי.
מרווח הרווח הגולמי מודד את הקשר בין הכנסות החברה לבין עלות הסחורה שנמכרה (COGS). מרווח הרווח התפעולי לוקח בחשבון COGS והוצאות תפעול ומשווה אותם עם ההכנסות, ומרווח הרווח הנקי לוקח בחשבון את כל ההוצאות, המסים והריבית הללו.
מרווח בהלוואות למשכנתא
משכנתא בריבית מתכווננת מציעה ריבית קבועה לתקופת מבוא ואז השיעור מתכוונן. כדי לקבוע את התעריף החדש, הבנק מוסיף מרווח למדד שנקבע. ברוב המקרים השוליים נשארים זהים לאורך חיי ההלוואה, אך שער המדד משתנה.
כדי להבין זאת בצורה ברורה יותר, דמיין למשכנתא בשיעור מתכוונן יש מרווח של 4% והיא צמודה למדד האוצר. אם מדד האוצר עומד על 6% הריבית על המשכנתא היא שער המדד של 6% בתוספת מרווח של 4%, או 10%.
