מהו חשבון Margin?
חשבון שולי הוא חשבון תיווך בו המתווך מלווה את הלקוח במזומן לרכישת מניות או מוצרים פיננסיים אחרים. ההלוואה בחשבון מבוטחת על ידי ניירות הערך שנרכשו ובמזומן, ומגיעה בריבית תקופתית. מכיוון שהלקוח משקיע בכסף שאול, הלקוח משתמש במינוף שיגדיל את הרווחים וההפסדים עבור הלקוח.
כיצד עובד חשבון שולי
אם משקיע רוכש ניירות ערך בקרנות שולי, וניירות ערך אלה מעריכים בערך מעבר לשיעור הריבית שגובה הכספים, המשקיע ירוויח תשואה כוללת טובה יותר מאשר אם היה קונה רק ניירות ערך במזומן משלו. זה היתרון בשימוש בקרנות שוליים.
בחסרון, חברת התיווך גובה ריבית על קרנות השוליים כל עוד ההלוואה הינה מצטיינת, מה שמגדיל את עלות המשקיע בקניית ניירות הערך. אם ניירות הערך יורדים בערכם, המשקיע יהיה מתחת למים ויצטרך לשלם ריבית למתווך על גבי זה.
אם ההון של חשבון שולי יורד מתחת לרמת שולי התחזוקה, חברת התיווך תבצע שיחת מרווח למשקיע. בתוך מספר ימים מוגדר - בדרך כלל תוך שלושה ימים, אם כי במצב מסוים זה יכול להיות פחות - על המשקיע להפקיד יותר מזומנים או למכור מניות כלשהן בכדי לקזז את חלקם או חלק מההפרש בין מחיר האבטחה לבין מרווח התחזוקה.
לחברת תיווך יש את הזכות לבקש מלקוח להגדיל את סכום ההון שיש להם בחשבון מרווח, למכור את ניירות הערך של המשקיע אם המתווך מרגיש שהכספים שלו בסכנה, או לתבוע את המשקיע אם הם לא מקיימים שיחת מרווח. או אם הם נושאים יתרה שלילית בחשבונם.
למשקיע פוטנציאל להפסיד יותר כסף מהכספים שהופקדו בחשבון. מסיבות אלה, חשבון מרווח מתאים רק למשקיע מתוחכם עם הבנה מעמיקה של סיכוני ההשקעה הנוספים ודרישות המסחר במרווח.
אין להשתמש בחשבון מרווח לקניית מניות בשוליים בחשבון פרישה פרטני, נאמנות או חשבונות אמונים אחרים. בנוסף, לא ניתן להשתמש בחשבון שוליים עם חשבונות מסחר במניות של פחות מ -2, 000 $.
Takeaways מפתח
- חשבון שולי מאפשר לסוחר ללוות כספים מתווך, ולא צריך להעלות את הערך המלא של סחר. חשבון מרווח מאפשר בדרך כלל לסוחר לסחור במוצרים פיננסיים אחרים, כגון חוזים עתידיים ואופציות (אם הם מאושרים וזמינים באמצעות אותו מתווך), כמו גם מניות. השוליים מגדילים את פוטנציאל הרווח וההפסד של הון הסוחר. כאשר מניות המסחר חויבות עמלת שולי או ריבית בכספים שאולים.
שולי על מוצרים פיננסיים אחרים
ניתן לרכוש מוצרים פיננסיים, חוץ ממניות, בשוליים. סוחרים עתידיים משתמשים לעתים קרובות גם בשוליים, למשל.
במוצרים פיננסיים אחרים, השוליים הראשוניים ושולי התחזוקה ישתנו. בורסות או גורמים רגולטוריים אחרים קובעים את דרישות המרווח המינימלי, אם כי מתווכים מסוימים עשויים להגדיל את דרישות המרווח. המשמעות היא שהמרווח עשוי להשתנות לפי מתווך. השוליים הראשוניים הנדרשים על חוזים עתידיים הם בדרך כלל נמוכים בהרבה מאשר במניות. בעוד שמשקיעים במניות חייבים להעלות 50% מערך המסחר, יתכן כי סוחרי העתיד יידרשו רק להעלות 10% או פחות.
חשבונות שוליים נדרשים גם לרוב אסטרטגיות המסחר באופציות.
דוגמה לחשבון שוליים
נניח שמשקיע עם 2, 500 דולר בחשבון שולי רוצה לקנות את המניה של נוקיה תמורת 5 דולר למניה. הלקוח יכול להשתמש בכספי שוליים נוספים של עד 2, 500 דולר המסופקים על ידי המתווך בכדי לרכוש מניות נוקיה בשווי 5, 000 דולר, או 1, 000 מניות. אם המניה מעריכה את הסכום של 10 דולר למניה, המשקיע יכול למכור את המניות תמורת 10, 000 דולר. אם הם יעשו זאת, לאחר שהחזיר את 2, 500 הדולר של המתווך, ולא ספר את 2, 500 הדולרים המקוריים, הסוחר מרוויח 5, 000 דולר.
אלמלא היו לווים כספים, הם היו מרוויחים רק 2, 500 דולר כאשר המניה שלהם הוכפלה. על ידי לקיחת כפול מהמיקום, הוכפל הרווח הפוטנציאלי.
אם המניה הייתה יורדת ל -2.50 $, עם זאת, כל כספי הלקוח היו נעלמים. מכיוון ש -1, 000 מניות * 2.50 דולר הם 2, 500 דולר, המתווך יודיע ללקוח כי הפוזיציה נסגרת אלא אם הלקוח יכניס עוד הון בחשבון. הלקוח איבד את כספיו וכבר אינו יכול לשמור על המיקום. זו שיחת שוליים.
בתרחישים לעיל מניחים כי אין עמלות. אבל יש עמלות והריבית משולמת גם על הכספים שהושאלו. אם הסחר נמשך שנה, והריבית היא 10%, הלקוח היה משלם 10% * 2, 500 $, או 250 $ ריבית. הרווח בפועל שלהם הוא 5, 000 $, פחות 250 $ ועמלות. גם אם הלקוח הפסיד כסף בסחר, ההפסד שלו מוגדל ב -250 דולר פלוס העמלות.
