מהי זמינות הלוואת השוליים?
זמינות הלוואות שוליים מתארת את הסכום בחשבון שולי שזמין כעת לרכישת ניירות ערך בשולי או את הסכום הזמין למשיכה. חשבון מרווח מעמיד הלוואות לרשות הלקוח של חברת תיווך המשתמשת בניירות הערך של הלקוח בחשבונם כבטוחה.
איך עובד זמינות הלוואת שוליים
זמינות הלוואות שוליים מודיעה ללקוח התיווך כמה כסף קיים בחשבון השוליים עבור רכישת ניירות ערך בשוליים וכמה ניתן למשיכה. ככל ששווי ניירות הערך בחשבון עולה ויורד, גם סכום הכסף שהופך להיות זמין להלוואה משתנה, שכן על ניירות הערך לכסות את הסכום שהועמד לרשות ההלוואה. אם ניירות הערך של הלקוח יורדים בערכם, כך גם זמינות הלוואת השוליים.
ניתן להשתמש בזמינות הלוואת שוליים בכמה הקשרים ספציפיים:
- כדי להציג את סכום הדולר בחשבון שולי קיים הקיים כיום לרכישת ניירות ערך. עבור חשבונות חדשים, זה מייצג את הערך האחוזי של היתרה הנוכחית הזמינה לרכישות שולי עתיד. כדי להראות את סכום הדולר הזמין למשיכה מחשבון עם עמדות ניתנות לשוליים קיימים המשמשים כבטוחה.
זמינות הלוואת השוליים תשתנה מדי יום עם שינוי ערכו של חוב השולי (הכולל ניירות ערך שנרכשו). אך יתכן שזה לא ישקף עסקאות ממתינות שנעות בין תאריך הסחר למועד הפשרה.
חברות תיווך נדרשות להטיל דרישת תחזוקה על חשבונות שוליים, שהם אחוז מערך השוק הכולל של ניירות הערך שנרכשו בשוליים. אם סכום זמינות הלוואת השוליים - למעשה, ההון בחשבון משקיע - נופל מתחת למרווח התחזוקה, ייתכן שהמשקיע נדרש לשיחת שולי, שהיא בקשה רשמית למכור חלק מהניירות הערך או להפקיד מזומנים נוספים בדרך כלל בתוך שלושה ימים. מועצת המנהלים הפדרל רזרב, ארגונים לוויסות עצמי (SRO) כמו הרשות הרגולטורית לתעשיה הפיננסית (FINRA), ובבורסות ניירות הערך יש כללים הנוגעים למסחר בשוליים, אך חברות תיווך יכולות גם להציב דרישות מגבילות יותר בעצמם.
זמינות הלוואת השוליים עולה ויורדת עם ערך ניירות הערך בחשבון השוליים של המשקיע. אם ההון של החשבון יורד נמוך מדי, המשקיע עשוי להתמודד עם שיחת שולי ונדרש למכור ניירות ערך בכדי לכסות את החסר.
דוגמה לזמינות הלוואת שוליים
בואו נגיד שברט מ 'הוא לקוח במשרד התיווך של ארני. לברט יש חשבון שולי עם כמה ניירות ערך בתוכו. ניירות ערך אלה מוחזקים כבטוחה על ידי חברת התיווך של ארני עבור כל הכסף שברט לווה לרכישת ניירות ערך או משיכה מהחשבון.
הכסף שהושאל מחברת ארני לרכישת ניירות ערך נוספים אלה או לצורך משיכה נקרא הלוואת שולי. הסכום הזמין שברט יכול לקחת בכל זמן נתון נקרא זמינות הלוואת השוליים ומבוסס על הערך הנוכחי של ניירות הערך המשועבדים שלו.
